投资越南纺织2017 – 2025-光大证券2017中国&亚洲纺织论坛纪要（二）20170325

嘉宾：越南棉纺协会会长Nguyen Van Tuan一、2000-2016年越南纺织行业回顾1、纺织行业出口情况：1）越南纺织产业出口占据行业总产值的80%-85%。2）2000-2012、2013-2015、2016年纺织出口平均增长率是15%、18%和5.5%。2、纺织行业外商直接投资分布（单位：十亿美元）：3、越南纺织业细分收入结构：1）2016年服装、纺织行业的收入分别为310和40亿美元。2）纺服总出口额达到285亿美元，其中服装出口额243亿美元，短纤维、纱线、面料出口额分别为1、4、10亿美元。3）国内服装消费额为67亿美元。4）产业瓶颈主要在面料制造和生产，越南需要60多亿米的面料产能，现在产能不足。4、2016年出口结构1）美国、欧盟、日本、韩国等是服装出口主要对象。2）纺织纤维主要出口中国。3）织物、长丝纱线等主要出口韩国、土耳其等。4）不同产品的出口情况如下表：5、总结1）出口增长主要由纱线和服装的增长驱动，服装部门（占86%）的增长主要来自于廉价劳动力，纱线的增长主要来源于低廉的价格和中国、土耳其等国进口。2）行业增长的70%外商直接投资驱动。3）纺纱以及缝纫环节产能增长非常迅速，造成供应链不平衡，面料制造有瓶颈，约75%的面料（65亿米）依靠进口。二、TPP对行业的影响1、TPP预期推动了纺织企业在越投资1）TPP是越南国内面料生产的主要推动力：如果TPP通过，美国市场（占总出口量的50％）将通过“从纱开始（yarnforward，从纱线开始都采用TPP国家进口）”方案，对越南的纱线进口关税将从17.5％至消除0％。 2）根据TPP预期，2014-2016年纺织行业投资达到83亿元，比过去2000-2013年投资总和还要高。但投资门类有些区别，2000至2013年纺纱有20亿美金，服装有50亿，面料生产只有12亿；但在2014至2016年，纺纱有15亿美金，服装降低至18亿，面料生产提高至50亿。3）10年谈判之后，日本对TPP报有积极态度，但最近美国总统特朗普决定退出，但日本、澳大利亚在美国缺席的情况下推行TPP，没有TPP的情况下在越南的投资也会继续。2、回顾外商直接投资浪潮，欢迎TPP1）在越投资的外商情况投资者主要是大企业，主要来自香港、中国、台湾和韩国，17家龙头公司占有去年总投资的70%-80%。投资项目规模大，多分为2-3个阶段。投资部分的重点是面料生产，投资目的在越南建立自己的完整供应链，克服越南面料瓶颈。TPP对服装纺织在越南投资有很大影响，可帮助构建产业链的平衡。2）投资项目情况从15年开始，很多项目的第一阶段投资于16年完成。等待TPP后新的进展。调查表明，没有TPP或其他替代品，投资下一阶段不太可能发生。三、没有TPP的背景下发展方向1、行业的发展目标1）尝试在2017-2025年期间保持年增长率6-8％。2）2025年发展的目标格局：行业体量翻一番，对原材料需求从180万吨增长450万吨。纺织行业体量非常大，越南是发展中国家，正在进行工业化。在越南有250万的用工，服装行业在越南就业非常重要，维持行业的发展势头是越南政府的重要职责。为了使越南的纺织品和服装以稳定和可持续的方式发展，政府的任务是推动国内面料的生产满足行业需求，自产自销就能够增加外贸，减少对进口依赖。如果国内生产的面料满足需求，越南纺织服装业不仅会增加其在出口和国内消费中的份额，有助于GDP的增长，而且还会创造更多的就业机会，为发展提供坚实的基础。2、目标的完成方式：1）对本土越南企业给予支持，帮助本土企业欣欣向荣，为国内企业发展创造条件，建立“越南纺织集群”。希望扶持本土纺纱企业，出口的主要目的国是 中国，但面临印度和巴基斯坦厂商的竞争压力。2）其次有韩国和中国的中小企业，这些企业没有办法在海外投资，所以必须在本国生产和销售，另外印度和巴基斯坦是棉花大国，有很多上下游产业联动，产量非常大，可以出口原材料，但由于没有FDI，另外技术也存在一定困难。中小企业生产成本高，有很多劳工、生产方面要求需要满足，而越南对面料需求稳定，和美国、欧洲有FDA，很快就要生效，这一协定后越南将成为韩国中小企业投资地。中国有更高的用工和环保成本，中小企业走出国门难度较大。越南可满足中小企业对物料、劳工、辅料、电力等需求，吸引其前来投资。3）增加外国投资的吸引力在越南合适的地点设立专门生产织物的大型工业区，利用合适的区位优势，集中进行场地建设，配备完善的基础设施系统。政府对每个投资者都有优惠政策和支持性的解决方案。加强协会的作用，增加国内外企业的投资联系。促进越美双边贸易协定谈判可能性。四、冉东（RangDong）工业园：理想的投资地点，中韩中小企业理性的投资区域1、冉东工业园优势1）地点：位于北部湾附近，面积2044公顷，距离河内首都140km，距离最近的港口120km，很多领导人访问过。2）成本：越南劳工成本低，非常低的生产成本，电力、土地、基建完善，有税收优惠政策。3）出口市场规模：外贸市场的体量非常大，有很多外贸协定帮助企业。2、项目目标利用土地资源和劳动力，融合纺织品供应链城市的创新工业化模式和新加坡工业园区的先进经验，在越南建立国际一流的纺织品供应链城市。3、未来合作方向1）技术瓶颈确实存在：很多公司纺纱方面非常不错，坯布也很好，但难的是染整环节，因此希望这方面合作。2）越南也在接触很多国外投资者，有些大企业觉得越南市场太小拒绝了，但可以吸引中小企业，在公平公正基础上开展合作，也希望外部专家来指导印染等工艺，未来逐步过度到建立自有的产能。-光大证券