不断变化的全球纺织服装供应链 带来的挑战与机遇-光大证券2017中国&亚洲纺织论坛纪要（二）20170325

嘉宾：香港贸易发展局研究总监关家明1、全球供应链结构的发展1）全球供应链（GSCs）通常由跨国公司（TNCs）协调，投资和产出的跨境贸易在其关联公司、合同伙伴和正常供应商网络内进行。2）在一些可以更容易分工制造的行业中，例如电子、汽车或服装，全球供应链的规模更大，但是全球供应链已经越来越多地涉及所有行业的活动，包括服务行业。作为传统行业，服装市场规模正在缩水，电子行业是新兴产业，产品多元化程度高，玩具、机械、服装等行业都在电子化。3）世界上许多出口跨国贸易是由跨国公司实现的，其开展的贸易占全球80%。在东亚和东南亚，区域供应链环节的发展越来越复杂和成熟。4）在过去几年里，制造业的区域分布发生了相当大的波动，特别是对于纺织品和服装等劳动密集型行业。5）到目前为止，更多的制造业迁移发生在中国内陆，而不是从中国到东南亚。但是随着中国的生产成本总体保持上升，后种形式的迁移已经蓄势待发。现在制造环境竞争很激烈。大多数企业还是愿意留在中国生产，只是迁移到成本更低的地方。中国在纺织服装行业扮演重要角色，东南亚国家正在追赶中国。2、香港在全球供应链跨国公司中的角色1）香港在跨国公司价值链中的角色主要由于行业和船舶转移到深圳和上海的港口而减少。2）但由于香港作为区域总部和区域发展部门的优势，特别是有效的航空运输和区域内其他服务支持，香港在全球价值链中的角色得以维持。3）香港在纺织服装产业不算很强，但和大陆结合度很高，许多公司将香港作为区域性总装基地，香港在亚洲纺织品的进口和出口总额中占比在10%左右。3、制造商在供应链中位置的变化1）微笑曲线：随着原材料的流动，产业链各环节产生的附加价值会由高变低，再变高。制造商在价值链的最低处，为了提高产品的附加价值，目前有两种方式：离岸外包和产能升级。2）离岸外包方面：21世纪基本上不可能一个产品只在一个国家内部生产。很多产品只是在中国组装，很多部件在其他国家生产。从产品最开始到最后交付经过不同环节，在增值最大的这块不是在制造，例如苹果手机200美金，中国制造商只能赚取4美金，有很大的增值空间。在微笑曲线中，品牌设计、分销、营销和销售才能带来价值更大的增值。 3）产能升级方面：30%左右的企业愿意扩产能，很多企业不愿意扩产能但将业务多样化。打造品牌、维护形象比较困难，也很花钱，因此制造商不会做也不愿意做。但调查显示60%的企业做了，但投资金额比较小。所以，行业存在的症结是制造环节的企业价值链往上走做的不够，因此就只能待在供应链底层的位置。82%的制造商自己做品牌，41%的依靠经销商做品牌，有些直接并购品牌。但是问题在于品牌所有者是否愿意卖，这也和宏观经济形势有关系。大多数品牌在西方国家，香港在品牌收购部分业务量很大。设计方面，大多数企业都愿意做设计，但纺织企业愿意做设计的比例最低。目前来看纺织业在沿微笑曲线往上走方面不太乐观在，未来会迎接更大的挑战。但另一方面投资不够说明有机遇、潜力。-光大证券