东吴：中期策略会专家分享纪要-国内新能源汽车政策分析和全球电动车需求预判20190620

东吴证券中期策略会于2019年6月20日在上海举行，我们荣幸邀请到中汽研北京分院部长—邓小芝分享了全球电动汽车发展趋势及国内新能源汽车产业政策研究。汽车电动化是汽车产业发展的必然趋势。首先汽车电动化对能源转型、降低对石油的依赖很有帮助；其次智能网联的发展也加大了对新能源汽车的要求。电动汽车近几年来发展迅速，全球来看2016年突破了200万辆，我国新能源汽车市场占全球总市场的4%。新能源汽车除去成本较高和寿命方面与传统汽车已经不相上下。我国计划到2020年突破500万辆的汽车，中国市场占全球市场占比2020年超过7%，2025年超过10%，2035年超过40%左右。不同国家和汽车品牌出台传统燃油车的停售计划。新能源汽车政策的发展已步入第三阶段。2014年以来，以国务院发布的加快平台推广应用的指导意见为指引，新能源汽车产业政策进入了密集的制定发布期，包括准入管理还有新一阶段的财政补贴政策、税收优惠以及充电基础设施等政策。政策体系已经比较完善。我国从“十四五”开始进行重大专项的研究工作，从完整的技术架构到产业化应用的转变，明确整个技术的发展路径，动力平台的构建，还有车型的开发还有产业应用。“十三五”实施的重点专项包括三个动力系统：燃料电池、插电式、混电动，以及三个共性技术：电池、电机、电控三大重点的部署，到2020年建立一个完善的全产业链。各种政策中比较比较重要的政策是：汽车产业投资管理规定；企业及产品准入管理规定；补贴政策。汽车产业投资管理方面：严格控制燃油车产能，提高新能源汽车、零部件技术门槛，规范市场主体投资行为，引导社会资本合理投资，防止盲目建设与无序发展。第二，明确了汽车整车和零部件投资项目均由地方投资主管部门实施备案管理。强化项目监督管理，防止不公平竞争。企业及产品准入管理规定方面：2017年发布的新能源汽车生产企业管理规定与2019年发布的44号文进行对比分析，主要变化有：首先是对投资主体进行更加明确的要求。第二个是对于一些技术要求提出了更高的门槛要求。第三对于整个设计开发能力，生产能力还有产品的生产一致性的保障能力，售后服务及产品安全能力提出了更高的要求。第四个是新产品建立一个数据监控的平台，对于新能源汽车产品进行安全状态进行监测。新的审查要求和管理办法目前包括17项的审查要求，分为否决项和一般项，管理办法也有缓冲期和过渡期，对于新能源汽车企业必须要对着最新的准入要求，有两年的缓冲期。对于改造的规定大概是6个月的审查规划，在24个月之内完成审查，这是整个企业和产品准入的要求。财政补贴政策方面：2019年2月份发布的关于调整新能源汽车推广应用政策的通知，主要变化有三个，技术门槛进一步提升，补贴标准下降大，下降幅度下降了50%以上；纳入目录产品范围扩大，从2019年起，符合要求的但未达到2019年补贴技术条件的车型产品也纳入推荐车型目录；地方购置补贴取消。过渡期后不再对新能源汽车进行购置补贴转为支持，充电基础设施还有运营服务等方面。 双积分管理办法方面，新能源汽车车型积分核算标准根据整个功率来确定，同时根据功率设定了一个影响因子，最高积分也是五个积分。双积分管理办法下一阶段政策趋势：技术考核指标更加细化，门槛提高；单车积分及积分上限或降低；对混合动力等低油耗车型的鼓励与引导；将引入经济处罚等措施；积分比例要求仍会逐步提高。正在研究制定出台的重要政策包括新能源汽车汽车产业发展规划（2021-2035）、乘用车的双积分管理办法、商用车的积分管理办法以及汽车代工管理办法，燃料电池示范试点推广，新能源汽车召回管理。国内新能源汽车的政策体系基本建立，行业管理不断规范。第二，财政补贴逐步退坡，技术门槛不断提高。市场推进机制出台，内生动力不断增强。逐步从购买端到使用端支持。第三个是加强事中事后的监管体系，不管从目前的准入管理办法，还有产品投资的管理办法来看，事中、事后的管理会进一步加强。第四个是技术创新支持力度不断增强，来推动整个新能源汽车的产业发展。-东吴证券