高管Simona Jankowski - IR副总裁Colette Kress - 执行副总裁兼首席财务官Jen-Hsun Huang - 联合创始人，首席执行官，总裁兼董事Colette Kress第三季度收入31.8亿美元，比去年同期增长21％，四个市场平台均增长了两位数。数据中心市场、专业可视化市场、汽车市场均创下纪录，游戏市场未达到预期，因为在严重衰退之后，后加密渠道库存花费的时间比预期的要长。第四季度展望表明，中档Pascal细分市场的出货量很少，以使渠道库存正常化。在第四季度，由于正常的季节性构建周期，我们还预计Tegra芯片在游戏机上的销量最低。虽然渠道库存情况近期呈现不利因素，但并未改变长期基本面。我们的竞争地位与以往一样强大，我们通过图灵和我们最近的软件公告扩大了我们的市场。光线跟踪游戏、渲染、高性能计算、AI和自动驾驶汽车领域呈现增长。GAAP毛利率同比增长90个基点，非GAAP毛利率增长130个基点。这反映了我们继续转向更高价值的平台，包括在加密采矿需求急剧下降之后对先前的架构组件和芯片收取5700万美元的费用。GAAP和非GAAP净收入连续第四个季度超过100万美元。GPU收入比一年前增长了25％，达到27.7亿美元。Tegra处理器收入下降3％，至4.07亿美元。游戏业务领域中，实现17.6亿美元的收入，同比增长13％，比上一季度下降2％。我们基于图灵的新GPU的初期销售以及强劲的笔记本电脑销售推动了同比增长，这足以抵消游戏机的下滑。9月中旬，我们开始发售基于图灵架构的第一款游戏GPU GeForce RTX系列。图灵RTX技术的性能是其前代产品Pascal的2倍，光线跟踪图形的性能提高了6倍，这些是我们在游戏GPU中提供的最大亮点。推出的前两款GeForce RTX游戏卡分别是2080 Ti和2080，即使是最先进的AAA游戏，也能提供4K HDR游戏和每秒60帧，这对游戏玩家而言有里程碑式的意义。随着4K显示器现在达到可接受的价位，这很快会成为新的性能基线。这两款高端显卡随后推出了GeForce 27D。NVIDIA RTX技术将游戏变为前所未有的体验。备受期待的“战地五号”本周首次发布了RTX光线跟踪，可以在GeForce RTX GPU上实现逼真的反射。随着即将推出的支持NVIDIA RTX功能的游戏，RTX正在将自己打造成一个改变游戏规则的架构。尽管加密货币浪潮已经结束，但是通正常化的时间比预期的要长。Pascal高端卡在RTX之前已经大部分销售。然而，在中档Pascal游戏卡上，渠道价格和库存水平仍然高于预期。Pascal在假期的中端市场中处于首选GPU的位置，我们预计将在下一季度或2月份减少渠道库存。在数据中心领域，本季度业绩表现强劲，收入为7.92亿美元，同比增长58％，比上一季度增长4％。包括Tesla V100和VGX系统在内的架构产品的需求依然强劲，受益于本季度推出的图灵T4云GPU，我们的推理业务持续增长。在推出仅仅2个月后，T4就获得了所有服务器GPU的最快使用率。它被集成到57个服务器设计中，它已经在谷歌云平台上，这是它的第一个云可用性。T4为深度学习推理提供了世界纪录的性能，并加速了各种云工作负载，包括高性能计算、深度学习培训和推理、机器学习、数据分析和图形。我们还宣布了更新的TensorRT软件堆栈和NVIDIA TensorRT超大规模平台。这个新软件包括两个至关重要的功能，可以在超大规模数据中心大规模推动NVIDIA推理平台的部署。首先，它允许多个模型和多个框架同时在同一GPU上运行。这可以提高数据中心的利用率，直接转化为显着的节省。其次，它与Kubernetes集成，后者是超大规模数据中心的领先编排层。完成我们的推理平台后，新款T4 GPU可提供其T4前代产品12倍的峰值推理性能。总而言之，我们的推理平台在CPU中的性能提高了40倍。TensorRT软件堆栈非常适合超大规模数据中心。随着此次发布，NVIDIA准备采用数据中心推理市场，瞄准超大规模数据中心的每个服务器节点。本季度另一个重要的发布是NVIDIA RTX服务器参考体系结构，它包含多达8个基于图灵的rtx8000。有了这个产品，图灵为GPOs、光渲染或创建真实电脑生成图像打开了一个新市场。渲染对于媒体和娱乐、零售、产品设计、制造和建筑等大型行业来说都是非常重要的。然而，在图灵和它的光线追踪功能出现之前，gpu无法处理这种工作负载。到目前为止，大多数渲染都是在cpu上完成的。一个rtx加速渲染场相比于CPU渲染场的等效性能是1/4的成本，1/10的空间和1/11的功率。英伟达的RTX平台获得了包括Adobe、ANSYS、Autodesk、达索等在内的主要开发商的支持。最后，NVIDIA还宣布了一个名为RAPIDS的数据科学和机器学习GPU加速平台，该平台使公司能够以前所未有的速度分析海量数据并做出准确的业务预测。到目前为止，数据分析和机器学习一直是尚未得到加速德最大高性能计算应用程序。所有企业都使用数据分析来从大数据中提取各种信息，例如预测信用卡欺诈、预测零售库存和了解客户购买行为。RAPIDS是一个开源的图书馆套件，用于GPU加速分析、机器学习以及很快的数据可视化。借助RAPIDS，NVIDIA GPU现在可以像深度学习一样加速机器学习，性能比CPU快50倍。凭借统一的架构和生态系统，NVIDIA GPU可以满足重新定义的高性能计算市场的需求，包括科学计算、深度学习和机器学习。我们的GPU和软件堆栈可加速各种各样的工作负载，从超级计算机中的纵向扩展软件到扩展超大规模数据中心的部署。本周早些时候，这项功能在达拉斯的超级计算大会上展出，使用NVIDIA GPU的TOP500超级计算机上的系统数量比去年增加了48％，包括世界排名第一和第二的系统。专业可视化领域中，收入达到创纪录的3.05亿美元，比上年增长28％，比上一季度增长9％。优势扩展到桌面和移动以及几个关键行业，包括公共部门、制 造和建筑、工程和建筑。在8月的SIGGRAPH，我们宣布了基于图灵架构的Quadro RTX 8000,6000和5000 GPU。本周早些时候，我们推出了Quadro RTX 4000，这是目前价格低于1,000美元的最先进的专业GPU。这些GPU将使5000万设计师和艺术家的作品发生革命性的变化，使他们能够实时渲染逼真的场景，并在工作流程中利用AI。Quadro RTX系列在第三季度开始出货，服务器级高端产品在数据中心得到认可。我们已经与RTX的一系列客户合作，包括主要的电影制片厂和游戏开发商，反应良好。最后来看汽车领域，第三季度汽车销售额达到1.72亿美元，比去年同期增长19％，比上一季度增长7％。除了下一代基于AI的驾驶舱信息娱乐系统的增加之外，这反映了我们的自动车辆生产和开发参与的增长。在GTC欧洲，沃尔沃汽车选择NVIDIA的下一代DRIVE AGX Xavier用于下一代沃尔沃汽车。定于20世纪20年代初期发布的初始产品将提供2级以上辅助驾驶功能，集成360度环绕感知和驾驶员监控系统，这是我们第一次获得二级大众市场汽车的认可。除沃尔沃外，全球汽车供应商Continental和Veoneer宣布他们已选择NVIDIA DRIVE AGX作为其自动驾驶系统。最后，我们的DRIVE AGX Xavier开发套件于本季度开始出货。这是世界上第一个自动驾驶平台，它可以运行我们的NVIDIA DRIVE软件进行自动驾驶，包括数据采集，360度环绕感知，高级驾驶员监控和车载可视化。通过该平台，客户开发并测试了他们的自动驾驶解决方案，然后进入生产阶段。我们对明年及以后的机会持乐观态度。来看损益表和资产负债表的其余部分，第三季度毛利率为60.4％，非GAAP为61％，低于我们的前景，因为在加密需求急剧下降之后，先前架构组件和芯片的收费为5700万美元。GAAP运营支出为8.63亿美元，非GAAP运营支出为7.3亿美元，同比增长28％。我们继续投资于推动我们长期增长的关键平台，包括游戏、数据中心和汽车。GAAP净收入为12.3亿美元，每股收益为1.97美元，比去年同期增长48％。GAAP净收入受益于美国税收改革过渡税金额以及其他离散税项减少1.38亿美元。非GAAP净利润为11.5亿美元，每股盈利为1.84美元，比去年同期增长38％，反映了收入增长和毛利率扩张以及较低的所得税费用。应收账款为22.2亿美元，而上一季度为16.6亿美元，因为图灵的RTX在本季度后期开始出货。本季度末的库存为14.2亿美元，而上一季度的库存为10.9亿美元，这反映了图灵产品的产量增长。运营季度现金流为4.87亿美元，资本支出为1.5亿美元。本财年我们在第三季度末向股东返还了11.3亿美元并宣布将2019财年第四季度的季度股息增加0.01美元，至0.16美元。我们将增加70亿美元用于股票回购授权，并于2020财年末再向股东返还30亿美元的股息。最后来看2019财年第四季度的前景，我们的收入前景受到渠道中Pascal中端游戏卡库存预期减少的影响，鉴于季节性构建模式，我们预计游戏机收入将下降 。中端桌面组合通常约占我们游戏业务的1/3。我们的展望渠道库存周数接近第四季度的正常水平，第四季度的游戏和需求与第三季度相比有所增加。总的来说，预计收入将达到27亿美元，上下浮动2％。GAAP和非GAAP毛利率预计分别为62.3％和62.5％，上下浮动50个基点。GAAP和非GAAP运营费用预计分别约为9.15亿美元和7.55亿美元。GAAP和非GAAP OI＆E预计均为2100万美元的收入。GAAP和非GAAP税率预计分别为8％，正负1％，不包括离散项目，资本支出预计约为1.9亿美元至2.1亿美元。Q&AQ:对1月季度的指导中，您是否预计数据中心业务将持续增长？云支出近期放缓问题似乎存在一些担忧。但另一方面，我们听说NVIDIA团队实际上看到了一些中国云客户针对特斯拉产品的强劲需求。所以我想了解您对云数据中心动态的看法以及进入1月季度的业务预测。A:我们希望在数据中心领域做得更好，摩尔定律已经结束，对计算的需求持续增长，越来越多的数据中心正在运行机器学习算法，这是计算和真正密集的，增加计算需求或计算资源的唯一方法是购买更多的计算机，购买更多的CPU。数据中心资本支出将会上升。我们提供的方法允许超越摩尔定律，这也是NVIDIA加速计算平台增长如此之快的原因之一。首先是引入一个名为RAPIDS的新计算平台，今天的绝大多数行业虽然对深度学习感到非常兴奋，但深度学习作为一种人工智能的方法是数据密集的。在那些拥有大量专业知识的领域，无论是零售还是金融服务或医疗保健，物流，他们必须融合在一起的数据量训练模型是相当高的。使用传统机器学习的方法非常成功，之前从未加速过。在过去的几年里，我们与开源社区合作，整合了从Apache Arrow、Dask并行分布式计算引擎开始的整个堆栈，然后是所有的CUDA和在顶部运行的所有算法。我们现在有一个全新的加速机器学习平台。第二件事是图灵架构允许我们以比摩尔定律允许的更实惠的方式进行电影渲染。第三个是我们第一个基于图灵的T4云GPU以及放在它上面的所有软件堆栈、Kubernetes、Docker、TRT推理引擎、第二代Tensor Core、AI加速器，所有这些共同在数据中心导致了我们对未来的良好预期。Q:在10月份团队开始推出的高端图灵产品上，早期的需求实际上似乎非常强劲，其中一部分原因是AAA级游戏的阵容。电子竞技依然强劲，你的发烧友级游戏玩家为此提供了动力。团队近期会关注于在中档Pascal卡，你是否预计图灵为基础的RTX产品系列在1月季度推动连续增长呢？这些产品的需求拉动是否强劲？A:本季度末我们推出图灵，这是我们有史以来最大的飞跃。它引入了实时光线追踪，是第一款包含人工智能的GPU游戏。任一价位上它的性能都比上一代高得多，它是世界上性能最高的GPU，我们即将开启伟大的新篇章。“战地V”发布了实时光线追踪，这是世界上第一个支