华创：50年资深天然气重卡专家带您看行业回暖——华创机械天然气第二场电话会议纪要

嘉宾介绍李永昌，教授级高工、国务院政府特殊津贴专家、国家质检总局汽车调查召回专家、中国汽车工程学会首批特聘专家、《中国天然气汽车》杂志编委、四川省天然气汽车专业委员会副主任、自贡市清洁汽车产业协会秘书长，为我国连续从事天然气汽车技术研究时间最长者，主持获得过10多项科技成果，参加过两项国家“863”项目，发表论文80余篇。华创证券机械组首席分析师李佳：开场介绍欢迎大家参加天然气应用产业链的研讨会，当下的油气价差已经恢复2012年-2013年行业水平，LNG重卡等销量持续增长，下游需求回暖明显。此外，政策在推广天然气应用方面支持力度也在加大，2016年我国天然气在一次能源消费占比为5.9%，十三五规划要求将达到10%，市场规模增长空间很大。今天我们很荣幸的邀请到业内资深专家李永昌先生为大家做关于天然气产业链的讲演，李先生是教授级高工、国务院政府特殊津贴专家，为我国连续从事天然气汽车技术研究时间最长者，对LNG产业发展具有极强洞察力，主持获得过10多项科技成果，参加过两项国家“863”项目，发表论文80余篇，现在欢迎李教授为大家讲演。行业专家李永昌教授：报告正文各位投资者、主持人大家下午好，很荣幸今天向大家分享本人对天然气汽车的研究心得。下面我将从价格、LNG下游需求、政策等几个维度来阐释。1.天然气价格调整从2010年6月到现在，天然气一共发生5次调价：第一次发生在2010年6月，要求井口价上涨0.23元/立方米，当时发改委要求按照1:0.75的比例调整90号汽油和车用天然气的比价关系，理顺天然气价格，政策下来后，天然气价格涨幅明显。第二次发生在2013年7月，要求门站价格提升0.26元/立方米，当时天然气业界面对比较从容，四川湖北江西略有变化，其他地方都有不同程度上升，重庆不增反降。第三次发生在2014年9月，发改委再度要求调整门站价格，东部响应明显，西部反应不积极，四川不增反降，从4元/立方米降到3.7元/立方米。第四次发生在2015年4月份，要求门站价格并轨，天然气价格变动不大。第五次发生在2015年11月，要求全国境内门站价格一律下降7毛钱/立方米，下降幅度很大，超过业内预期。经过第五次调价，很多地区的油气价格比重返0.6以下。此外，政策规定天然气有天花板价格，要求16年11月20日以前天然气价格不能动，之后上调幅度不能超过20%。同时，成品油出现地板价格，当国际油价降到40元/桶，国内油价在4.5元/升，此时国内就不会再降油价。这个政策出台后，对车用LNG产业产生巨大的推动作用。2.LNG汽车经营现状LNG汽车1971年在四川进行试验，2006年在新疆开始推广，2010年重卡开始规模经营。当年LNG汽车产量达到7000辆，此后逐渐增加，2014年达到顶点，产量达4万辆，保有量2015年为23万，2016年为26万辆，其中LNG重卡16.4万辆。进入2015年，重卡销量较少，为1.38万辆，2016年为1.64万辆，有一 定回升。这个阶段，单月销量最低点为2016年1月，2017年1月则反弹到2680辆，为近年高点，市场开始复苏。复苏动向可以从以下几个现象来阐述。首先是上海港口一次性购买160辆LNG自卸车，四川、山东、湖北、江西等省纷纷出台天然气产业十三五规划，都提到大力发展LNG汽车，还制定了具体发展细节，这是好的发展动向。本人最近还看到一份简报，成都市委领导两次批示推广发展LNG汽车正当其时。从本人感受来说，2012年-2013年LNG汽车很火，2015年-2016年很冷清，进入2017年向我咨询LNG产业的的人越来越多。3.LNG汽车复苏原因第一，产业政策支持力度加大。2016年12月11号，国家能源局发布《关于进一步推广天然气汽车征求意见稿》，意见稿要求重点发展LNG车船并给以一定的政策补助。同时，2016年1月发布工信部发布《节能汽车与新能源汽车技术路线图》，将天然气汽车纳入节能汽车，纳入发展计划，文件规划2020年LNG车保有量达到1000万，加气站达到1.2万站。此外，《中国天然气发展报告》也提到上述发展目标。第二，大宗物资运输增加，煤炭等运输增加，导致LNG车需求增加，尤其是山西等地，LNG货车运输过路费减半。第三，油气价差已经达到较为理想的位置。自今年1月起，我国开始实行国五标准，汽油柴油还要涨价，这也凸显使用LNG经济性。此外，需要注意的是，客车和出租会受到新能源汽车影响，但是重卡不受新能源汽车的挤出。目前国家层面的补贴政策尚未出台，但是不少省市已经出台了地方补贴政策，每购置一台LNG重卡或公交车，山东补助3万元，山西补助1万元，上海补助8万元，深圳补充2万元。第四，雾霾等大气污染问题倒逼推广天然气应用，利好LNG汽车产业发展，根据业内试验的数据，一辆重卡排放量相当于200量小轿车，推广采用LNG重卡将有助于治理污染物排放。4.LNG重卡回收期问题按照10万公里来算，如果LNG价格为3.5元/立方米，柴油价格为6元/升，回收期一年半，如果LNG价格为3元/立方米，柴油价格为6元/升，回收期一年。5.LNG产业链市场格局与其他产业是类似的，竞争结果是强者恒强。下游行业：LNG重卡领域，陕汽重卡龙头地位稳固，后面企业排名屡有变动，一汽、东风、华菱、福田做的也不错。LNG客车领域，行业龙头是宇通，中通、金龙也不错；中游行业：富瑞特装，CHART在LNG设备领域做的都不错；上游行业：国内格局较为稳定。理论上，国内天然气价格尚有进一步下调空间，但是陆上进口天然气都是20-25年合约期，价格是以前制定的，但有转好趋势，例如广汇、新奥海上LNG进口加大，未来会促使国内天然气价格下调。6.油气价差问题个人认为趋势是长期保持较高位置，不排除有波动。原因有两点，一是政策保护，天然气价格有天花板，油品价格有下限。另一点是，天然气资源太丰富， 提价不容易。2017年我国本土天然气产量规划达到1700亿立方，2016年只有1300亿立方，供给增幅很大，增加部分来自于非常规天然气产能增加。比如，2017年涪陵页岩气产能建成100亿立方，四川建成50亿立方，此外煤层气300亿立方，煤制气180亿立方，非常规天然气供给增加明显。此外，我国还积极从国外进口，美国对我国出口也将增加，总的供应量在2020年达到4200亿立方没问题，但是需求由于宏观经济增速下、环保能源消费总量控制、居民天然气消费有管网限制等多方面因素作用，国内天然气消费总量达到3600亿立方尚有困难，所以国内天然气供过于求的局面在未来数年不会变。提问环节1.LNG汽车补贴目前是什么情况？此外，请介绍回收期问题。答：补贴主要在购车方面，国家层面没有补贴，地方省市有，但有差异。运营方面没有，况且回收期很短，运营也无需补贴，LNG汽车靠自己的经济性才能走得长远。如果车用柴油为6元/升，LNG价格3-3.5元/立方米，回收期1-1.5年。2.油价下滑油气价差会否保持？答：油价降到40美元/桶概率很小，纵使国际原油价格下滑，还有保底价支撑，无非是LNG汽车回收期长一点，但经济性仍然存在。3.重卡保有量1000万如何实现。环标车改为天然气车是否有强制性要求？答：1000万保有量不是单指LNG重卡，而是所有的各类车放在一块，目前LNG汽车保有量是500万左右。黄标车是指达不到国家环保标准的汽车，今年是最后一年，如果达不到就要强制退出市场，强制报废。4.2020年LNG交通市场规模大概有多大，LNG动力船会否是重要的一块？答：没有具体算过，但是肯定是百亿级别。至于LNG动力船，国家多个规划文件都有提到。值得注意的是，规划文件称要在主要上海、河北、江苏、重庆等地推广LNG车船，但是江苏天然气车搞的并不好，但是船舶多，所以要求在江苏推广LNG应用，LNG船会是发展重点。至于市场规模，本人估计LNG船的市场规模应该还会比LNG车的市场规模更大。5.单个LNG加气站投资要多大？答：单个加气站建设需要土地3-5亩，如果不算土地成本，单个投资只需要400-500万。6.LNG船未来发展最大看点是什么？答：LNG船产业启动的关键点在于政策补贴，可能采用国补+地补模式。如果没有补贴的话，LNG船的经济性将打折扣，因为LNG船体量大，改造费用高，单只改造成本肯定在百万之上。7.天然气应用推广的增量空间有多大？答：天然气使用肯定会大幅度增加，2016年在一次消费能源中占比为5.9%，政府规划2020达到10%。除了经济利益考量，还有一个重要考量是能源安全问题，目前我国原油依赖度到60%，能源安全有风险，而天然气依赖度相对较低，有提升空间。8.为何选择今年发展天然气？ 答：主要有三点：第一，2014-2016年全球油价低，天然气经济性不好；第二，现在雾霾问题严重；第三，现在是油气价差高的好时点。9.为什么美国不推LNG车？答：全球发展LNG车的国家中，排名前十名的有九个都是发展中国家，发达国家的油价相对于他们的收入而言比较低，不在乎所谓的油气价格差。此外，美国汽油柴油质量好，环保容易达标，而我国油品质量较差，环保不容易达标，需要推广LNG车。10.今年天然气供应剧增是否是之前就已经规划好的？答：是的，早在十五、十一五、十二五就有规划大幅度进口天然气，但是那个时候没有预计到油价这么低，否则当初进口合同就会约定现货购买。11.油价与天然气价格是否有关联？答：两者下游需求存在一定重合，下游消费者会选用经济性好的燃料，从这个角度来看，他们是有一些关联的。12.据说LNG船舶在内陆加注时，要求船船之间有一定距离，跟着相似的安全问题会否阻碍LNG推广应用？答：这属于一个很具体的问题，具体的问题在实施过程中难免会遇到，目前已经有设计院正在处理，江苏那边已经设计了示范站，会得到解决的。13.未来1-2年内，LNG下游哪一块增量最大？答：LNG重卡，这一部分有基础，也有技术，LNG船相对耗时要久一些。