[You industry]: Trends and Startups 2019Next Global Tech 50 世界创新者奖项WIA2020年度世界创新者奖项将由四个系列的报告和榜单构成，涵盖行业领先的上市公司/非上市公司，投资机构和杰出企业家的评选。系列研究报告和榜单是由亿欧EqualOcean主办的世界创新者大会的衍生产品，届时会在大会中进行发布。《2020全球科技创新TOP50》系列报告《2020全球科技创新TOP50》系列报告关注新一代全球技术创新领先的非上市公司。着眼于11个行业，亿欧公司出品了旨在探索全球创新机遇的系列研究报告。前沿的科技正在最深刻地改变和影响着这些行业的发展，而它们的走向终将塑造未来的全球经济版图。世界创新者奖项中涉及的所有研究报告和榜单如下非上市公司2020全球科技新领袖企业50榜单及报告2020全球科技新领袖TOP502020全球科技创新50人工智能，半导体芯片，消费，零售，教育，汽车出行，企业服务，智能制造，医疗大健康，地产科技，金融科技2020中国及全球明日之星1002020全球明日之星100榜单2020中国明日之星100榜单上市公司创新企业家PE/VC投资机构2020年度中国最佳私募股权投资机构榜单投后服务，政府产业引导基金，科技，消费，汽车出行，产业/工业，大健康，房产科技，金融，媒体等领域2020中国科技创新领袖上市公司TOP502020中国上市公司榜TOP10硬科技，大消费，汽车出行，产业互联，大健康，地产科技，金融，传媒2020科技创新30人2020中国青年科技创新30人2020中国科学企业家30人2020中国女性创业者30人2020中国人工智能企业家30人2020外国人在华科技创业30人2 目录导语报告亮点全球半导体行业发展历程半导体行业特性美国半导体市场发展状况与创新活跃度中国半导体市场发展状况与创新活跃度半导体芯片企业分类维度介绍应用场景：物联网芯片企业发展状况应用场景：车载芯片企业发展状况黑芝麻智能科技研究应用场景应用技术：AI智能芯片企业发展状况应用场景应用技术：5G芯片企业发展状况产业图谱未来趋势附录p. 4p. 5p. 6p. 7p. 9p. 10p. 11p. 12p. 14p. 15p. 17p. 18p. 19p. 20p. 21 导语44致谢本次研究的进行离不开众多亿欧EqualOcean同事的努力，他们以自己的专业知识与行业洞察为本次研究做出了巨大贡献。同时，报告作者还想由衷感谢以下同事：亿欧EqualOcean分析师乔浩然，亿欧EqualOcean分析师Ivan Platonov。何少佳报告作者，亿欧分析师heshaojia@iyiou.com关于报告关于作者在这份报告里，我们研究了全球及各地区半导体芯片市场格局，并且聚焦于一系列在物联网等应用场景与AI、5G通讯等应用技术中具有发展潜力的企业。通过对行业趋势的深入分析，我们发现，私募股权与风险投资（PE/VC）的现状不仅映射着第四次工业革命的图景，更是全球创新画布上浓墨重彩的一笔。大数据、云计算、物联网、人工智能等信息产业技术的快速发展为半导体芯片产业打开源源不断的市场需求，同时鞭策着行业发展创新。据全球半导体贸易协会数据显示，2017年全球半导体市场规模首次突破4000亿美元，2018年达到4688亿美元，同比增长13.7%。2019年，智能手机、服务器和个人电脑等主要应用设备的增长放缓，影响着全球半导体市场销售额同比下降11.9%，至4183亿美元。大国知识产权的激烈争夺、新冠肺炎疫情对供应链的扰乱、地缘政治紧张、量子技术的威胁重塑了全球半导体产业链。半导体芯片行业面临不小的挑战。张帆亿欧EqualOcean执行总经理zhangfan@equalocean.com王彬亿欧EqualOcean董事总经理wangbin@iyiou.com►黄渊普亿欧EqualOcean首席执行官yuanpu@equalocean.com 报告亮点54750亿美元2020年全球半导体市场预测规模182.5亿美元2020年全球AI芯片市场规模87%2020年中国初创企业融资金额占比1150亿美元2020年头部企业重大合并收购金额219亿美元2025年物联网芯片市场规模72.4%2020Q2全球十大芯片厂商市场份额占比约占全球5万亿美元信息与通信技术（ICT）市场的10%5件合并收购事件后5头芯片百亿巨兽诞生AI芯片市场规模的增长率达66%仅占物联网行业ICT市场规模的10%全球初创企业总融资金额为84.7859亿美元主要以十大厂商的销售额计算2020年市场回温后，后疫情时代全球半导体芯片市场规模仍会继续上涨全球半导体市场规模（亿美元）5,020173,49020164,2904,2004,7501819e4,55020e4,71021e22e5,20023e+4.9%►未来几年，技术的突破主要集中于摩尔定律的延续，技术的革新来自于摩尔定律的超越。►市场走向寡头垄断市场，头部企业的整合速度惊人。多应用场景市场还未完全打开，应用于某些场景的芯片的市场规模不及其整个市场规模的10%。►中国政策对于半导体芯片行业的发展提供了极强的推动力，从市场体量、资本关注度、企业创新活跃度上看，中国半导体芯片行业潜力无限。 -3.27%4.21%9.97%1.11%-0.77%21.04%16.11%-12.18%4.83%8.41%2911 3033 3336 3373 3347 4051 4703 4130 43304694201220132014201520162017201820192020E2021E增长率半导体市场销量全球半导体行业近年市场发展呈下降趋势,于今年有所回升，或将再回巅峰全球半导体芯片行业市场规模（亿美元）及历年增长率来源：WSTS，亿欧EqualOcean全球半导体行业发展历程制程19471970s2020s晶体管诞生硅集成电路诞生微处理器诞生英特尔4004个人计算机现世商用1980s通信、消费电子大数据、云计算、AI 时代应用于自动驾驶、物联网、区块链、工业互联等1990s2010s28nm19583nm90nm2000s供给侧需求侧超摩定律尔越技术突破：AI运用于芯片全球半导体行业技术发展及市场需求概况1947年，晶体管诞生开启了半导体时代；1958年，硅集成电路成功研制奠定了第三次科技革命的基石，与此同时，半导体芯片应运而生。半导体行业的发展凝结了时代的智慧，时代的需求为半导体技术发展提供驱动力。处于消费电子高需求，大数据、人工智能等技术井喷的十年，半导体行业本应呈现持续上升的态势。但全球半导体销量出现过三次下滑，均因疲软的需求环境造成了技术过剩。第三次下滑尤为严重，出现在2019年，到了新一轮硅周期的谷底：2018年，存储芯片销售额的上涨，全球半导体行业销量达到巅峰；但下半年就已经呈现库存过多、销售疲软的态势，导致2019年全球半导体行业销售额呈现较大幅的下降。2020年，全球经济受疫情冲击，半导体行业的局势却尤为明朗。一是因为经历了下行周期，半导体行业的下跌空间微小。二是受疫情影响，各行各业急迫的数字化转型需求推动了对数据中心的需求；巨大的需求侧进一步引发了供给侧的市场爆发。半导体作为各类智能设备的硬件支持，需求自然上涨；2020年前三季度的半导体市场与2019年同期相比也易有上涨。除了受限于市场需求，半导体行业发展还受限于技术与应用落地（主要针对半导体芯片行业）。无论是在制程工艺上的抉择（为追求功耗及性能提升而延续摩尔定律还是为满足市场需求超越摩尔定律），或是新技术应用的落地（领域专用计算应用于芯片），抑或是各新兴应用场景对半导体芯片的功能产生了独特需求，都为半导体芯片行业的发展提出了巨大的挑战。全球半导体行业发展历程来源：亿欧EqualOcean存储芯片、CPU、GPU迭代更新6 498 1150 20192020巨头企业合并收购金额市场垄断格局逐渐明显半导体芯片行业在加速并购整合，逐渐走向寡头垄断的阶段。2019、2020年半导体芯片行业头部企业合并收购金额达千亿。而正是于2020年半导体芯片行业发生了五起头部企业重大并购事件，单笔金额过百亿美元，总金额达1150亿美元。五个百亿巨兽由此诞生。半导体芯片行业头部效应极其明显，重研发，市场在向寡头垄断阶段行进全球半导体芯片行业前十大企业销量占世界销量比例半导体芯片行业特性63.1%65.4%60.6%72.1%69.4%72.4%34.7%35.2%36.9%34.5%37.1%38.4%2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q2前十大企业销量占比前十大企业中：美国企业销量占比半导体芯片行业性质导致马太效应明显，市场集中度较高，60%-70%的销量由前十家企业贡献，且近两年，前十大企业排行榜中的企业鲜有变动。其中前十大企业中有半数为美国企业，贡献全球超1/3的销量。新兴市场崛起，但暂时并未对整个市场规模造成影响，初创企业的市场占有率也并未体现。资本支出为行业显性的研发投入指标，由此可知，行业研发投入的费用较高；半导体芯片整个行业的资本支出是逐年攀升的，前五家半导体芯片企业资本支出占比也在60%-70%间波动。2010—2016年的全球资本支出是趋于稳定的，2017年的资本支出出现了大幅的增长：主要由于三星的大量投入。2018年中国存储芯片企业的投入也使资本支出持续走高。但预言于2019年市场泡沫破碎情况并未发生，而是出现了转移：在台积电支出激增的推动下，芯片代工部门的资本支出增幅最大，达到17%。由此可见，无论是市场销量还是资本支出，头部企业有着较大的占比。头部企业对于整个行业的规模与方向有较强决定权。留给初创企业的市场与决定权利较为微小。5406745905536616526789561059102399052%57%65%67%64%60%62%64%67%68%20102011201220132014201520162017201820192020全球资本支出前5名企业资本支出占比全球半导体芯片行业前五大企业资本支出金额（亿美元）及占比近两年半导体芯片行业巨头企业合并收购金额（亿美元）来源：Crunchbase, WSTS，亿欧EqualOcean来源：Crunchbase, WSTS，亿欧EqualOcean来源：公共资料，亿欧EqualOcean7 从半导体芯片行业投资情况看市场创新活跃度全球近年趋势半导体行业的波动遵循着硅周期——半导体市场一直在重复“硅周期”，每隔3~4年会在景气和低迷之间转换。2019年达到一轮硅周期谷底，投资市场呈现低迷的状态，受2017—2018年高增长的反向影响，其降幅甚至超过01年的IT泡沫及08年的金融危机。2020年的投资市场又重回高点，半导体芯片行业创新活跃度不降反升。但与此同时，巨头间的整合开始加速，市场逐渐走向寡头垄断。为破解垄断局势，市场需要融入创新血液。破局之势自2014年起，亚洲作为半导体行业新兴市场开始发挥作用，其创新活跃度开始增高，初创企业数量增多，一级市场关注度大幅提升。其中中国的市场的变化最为明显。于此同时，以美国为主的北美市场，欧洲市场的活跃度减弱。亚洲发展中经济体在为打破半导体行业垄断蓄力。总结危急存亡之秋，一级市场格局变化最为明显。在不稳定的局势中2020年三个季度的投资情况就已经超越2018年的整体情况，处于成长期的中国市场发挥了重要力量。亚洲中国市场增速最快，投资金额占比最大。北美美国市场于第三季度复苏。受疫情影响，亚洲其他市场、欧洲市场并未发挥明显作用，还呈现出逐渐低迷的状态。全球半导体行业近年初创企业募资情况大起大落，由中国市场主导。2013年—2020年全球各经济体半导体芯片行业未上市企业募资金额（亿美元）及占比来源：Crunchbase,IT桔子，亿欧EqualOcean头部效应下初创企业给予市场活力2020年全球各经济体半导体芯片行业各季度未上市企业募资金额（亿美元）及占比7.8 28.0 27.0 16.8 24.