金融工程定期：价值型基金表现占优，有色板块涨幅居前

金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 21 2020年12月04日 《基金市场7月盘点：全球市场整体上涨，国内能源军工基金表现突出》-20200802 《基金市场8月盘点：北向资金净流出，价值型较成长型基金表现突出》-20200902 《基金市场9月盘点：全球市场总体下跌，北向资金9月净流出》-20201008 《基金市场10月盘点：A股市场总体上涨，汽车板块表现突出》-20201103 价值型基金表现占优，有色板块涨幅居前 ——金融工程定期 魏建榕（分析师） 傅开波（联系人） 王志豪（联系人） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 fukaibo@kysec.cn 证书编号：S0790520090003 wangzhihao@kysec.cn 证书编号：S0790120070080 ⚫ 基金市场整体表现：北向资金净流入579.29亿元，有色金属、采掘行业涨幅居前 本期（20201102-20201130），A股市场各宽基指数除创业板指外，其余指数在11月均呈上涨态势。其中，上证50涨幅最大，上涨5.76%， 2020年以来创业板指累计上涨46.73%，涨幅收窄。全球主要股指中，所有指数均在11月录得正收益，其中，法国CAC40指数11月涨幅最高，上涨20.12%。2020年以来纳斯达克指数涨幅最高，为35.96%，万得全A指数为21.83%，韩国综合指数为17.91%，台湾加权指数为14.38%，标普500指数为12.10%，日经225指数为11.74%，道琼斯工业指数为3.86%，德国DAX为0.32%，其余指数为负收益。上证债券指数中，所有债券指数本月均一定程度上涨。其中，上证转债涨幅最高，为1.22%，上证企债、上证国债和上证公司债分别在11月上涨0.14%、0.06%和0.04%。北向资金11月持续净流入，本期净流入额为579.29亿元。行业指数方面，有色金属、采掘板块表现突出，分别上涨20.51%和15.01%。医药生物、计算机跌幅最大，分别为6.63%、2.66%。 ⚫ ETF基金表现：ETF总计净流入379.13亿元，规模指数类ETF受市场追捧 11月，各类型ETF中，QDII型、股票型、货币市场型ETF日均成交额分别为32.47亿元、242.67亿元、285.19亿元，较上期分别上涨20.08%、23.65%、13.77%。债券型、另类投资型ETF日均成交额分别为2.40亿元、33.58亿元，分别下跌2.52%、6.57%。股票型ETF所有类别日均成交额均上涨，本期，主题指数、行业指数、规模指数、风格指数、策略指数日均成交金额分别为61.81亿元、68.39亿元、100.70亿元、0.02亿元、9.78亿元，较上月分别上涨36.62%、27.03%、16.42%、9.11%、4.20%、另外，在日均成交额前二十大基金中，国泰中证全指证券公司、华泰柏瑞沪深300、华夏上证50等ETF基金占前。11月全体ETF总计净流入379.13亿元，其中股票型ETF本周总计净流出5.11亿元，逆转上月净流入趋势。股票型ETF中，主题指数ETF总计净流出最多为20.10亿元，规模指数ETF总计净流入最多为25.94亿元。 ⚫ 创新产品整体上涨，长期限养老FOF涨幅整体高于短期限 本期（20201102-20201130）普通FOF总体呈现上涨态势，普通FOF中涨幅最高为嘉实领航资产配置A（005156.OF），本期上涨4.09%；本期长期限养老FOF涨幅整体高于短期限养老FOF，五年期养老FOF平均涨幅为2.22%，三年期平均涨幅为1.25%，一年期平均涨幅为0.69%，三个月平均涨幅0.93%。 ⚫ 风险提示：分析结果基于历史数据统计和测算得到，过去业绩不代表未来表现。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程定期 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 邮箱：weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） 邮箱：zhangxiang2@kysec.cn 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 邮箱：fukaibo@kysec.cn 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 邮箱：gaopeng@kysec.cn 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（研究员） 邮箱：sujunhao@kysec.cn 证书编号：S0790120020012 胡亮勇（研究员） 邮箱：huliangyong@kysec.cn 证书编号：S0790120030040 王志豪（研究员） 邮箱：wangzhihao@kysec.cn 证书编号：S0790120070080 胡亮勇（联系人） 邮箱：huliangyong@kysec.cn 证书编号：S0790120030040 金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 21 目 录 1、 基金市场整体表现：北向资金净流入579.29亿元，有色金属、采掘行业涨幅居前 ........................................................ 3 1.1、 上证50涨幅居前，有色金属、采掘行业涨幅居前 .................................................................................................... 3 1.2、 各类型基金总体上涨，价值风格基金表现突出 .......................................................................................................... 4 1.3、 11月以来基金发行有所上涨，总发行份额较10月上涨33.50% .............................................................................. 6 2、 ETF基金表现：ETF总计净流入379.13亿元，规模指数类ETF受市场追捧 ................................................................... 7 2.1、 股票型ETF中，各类型日均成交额均上涨................................................................................................................. 8 2.2、 11月，全体ETF总计流入379.13亿元，股票型ETF中规模指数ETF净流入最多 ............................................. 9 2.3、 QDII型ETF表现居前，本期上涨7.47% .................................................................................................................. 10 3、 创新产品整体上涨，长期限养老FOF涨幅整体高于短期限 ............................................................................................. 11 4、 基金发行成立动态：国内新成立基金106只，新发行基金60只 ..................................................................................... 15 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 19 图表目录 图1： 本期A股市场除创业板指外，其余指数均上涨 ............................................................................................................... 3 图2： 本期全球主要股指中，法国CAC40涨幅居前 ................................................................................................................. 3 图3： 本期上证债券中，所有债券指数均上涨............................................................................................................................ 4 图4： 北向资金11月总计净流入为579.29亿元 ......................................................................................................................... 4 图5： 本期一级行业表现：有色金属、采掘等板块表现突出 .................................................................................................... 4 图6： 全体基金业绩统计（按基金类型统计）：各类基金除另类投资型外本期均上涨 .......................................................... 5 图7： 全体基金业绩统计（按基金风格统计）：本期价值型基金表现突出 .............................................................................. 5 图8： 本月全市场总发行基金数量为60只，发行总份额为2377.62亿份 ............................................................................... 6 图9： 偏股主动型基金本月发行有所下滑，发行总份额较上月下滑27.15% ........................................................................... 7 图10： 本期ETF中，各类型ETF日均成交额涨跌各异 ........................................................................................................... 8 图11： 本月股票型ETF中，所有类别ETF日均成交额均上涨 ................................................................................................ 8 图12： 本期全体ETF总计净流入379.13亿元