行业报告|电子行业 2020年10月18日 证券研究报告 诚信专业 创造价值 1 / 8 请务必阅读末页的免责声明 一周观点 台积电发布了第三季度业绩，根据财报显示，该季度台积电合并营收约新台币 3,564.3 亿新台币（约 121.4 亿美元)，季增 14.7%，年增 21.6%，刷新历史新高。台积电预计，在智能手机整体市场中，今年全年 5G 渗透率将提升至 17%至 19%。台积电在财报会当天上调全年增长率至 30%，而此前预期为 20%。另外，iPhone12预售情况较好，预售开始后不久，苹果天猫旗舰店与京东自营旗舰店上均已显示无货，而接下来的十月下旬，华为也将发布Mate40系列手机，我们认为消费电子板块仍存在一定的投资机会，建议投资者关注消费电子龙头企业与相关产业链的龙头公司：小米集团、立讯精密、蓝思科技、歌尔股份。除此之外，根据半导体企业陆续发布的2020年前三季度业绩预告来看，半导体龙头企业业绩普遍向好，建议投资者关注已回调较多的半导体板块的龙头企业投资机会。 市场表现 本周电子（中信）指数收于8,042.36点，下跌1.06%，年初以来上涨30.21%，板块一周表现跑输沪深300。 公司公告 信维通信:2020年前三季度业绩预告；长盈精密:2020年第三季度报告；欧菲光:2020年前三季度业绩预告；中芯国际：上调2020年第3季度收入和毛利率指引；圣邦股份:2020年前三季度业绩预告。 风险提示 企业技术研发与市场开拓不及预期。 电子行业周报 （10.12-10.16） 市场表现 涨幅前五个股 代码 公司 上周涨幅 603380.SH 易德龙 603380.SH 300543.SZ 朗科智能 300543.SZ 300647.SZ 超频三 300647.SZ 300046.SZ 台基股份 300046.SZ 002139.SZ 拓邦股份 002139.SZ 跌幅前五个股 代码 公司 上周跌幅 601231.SH 环旭电子 -10.17% 300083.SZ 创世纪 -11.94% 002938.SZ 鹏鼎控股 -12.13% 300661.SZ 圣邦股份 -16.38% 300787.SZ 海能实业 -21.47% 团队成员 研究员：杨升松 执业证书编：S0210520030001 联系方式：yss1578@hfzq.com.cn 台积电第三季度营收创新高，推荐关注消费电子与半导体板块投资机会 电子行业周报（10.12-10.16） 诚信专业 创造价值 2 / 8 请务必阅读末页的免责声明 图表目录 图表 1：各指数与电子板块一周涨跌幅表现 ............................................................................................................... 3 图表 2：各行业一周涨跌幅表现 ................................................................................................................................... 3 图表 3：电子二级子行业一周涨跌幅表现 ................................................................................................................... 4 图表 4：电子行业（中信）个股一周涨跌幅表现 ....................................................................................................... 4 电子行业周报（10.12-10.16） 诚信专业 创造价值 3 / 8 请务必阅读末页的免责声明 一、市场表现 本周电子（中信）指数收于8,042.36点，下跌1.06%，年初以来上涨30.21%，板块一周表现跑输沪深300。同期沪深300指数收于4,791.68点，上涨2.36%，年初以来上涨16.97%；上证指数收于3,336.36点，上涨1.96%，年初以来上涨9.38%；深证成指收于13,532.73点，上涨1.83%，年初以来上涨29.74%；创业板指收于2,724.5点，上涨1.93%，年初以来上涨51.52%。 图表 1：各指数与电子板块一周涨跌幅表现 数据来源：Wind，华福证券研究所 分行业看，本周纺织服装（中信）表现最好，上涨6.56%；电子（中信）表现最弱，跌幅为-1.06%。 图表 2：各行业一周涨跌幅表现 数据来源：Wind，华福证券研究所 电子行业周报（10.12-10.16） 诚信专业 创造价值 4 / 8 请务必阅读末页的免责声明 分二级子行业看，本周其他电子零组件II（中信）涨幅最大，为2.66%；消费电子（中信）跌幅最大，为2.44%。年初至今，消费电子（中信）涨幅最大，为45.88%；其他电子零组件II（中信）表现最弱，涨幅为4.80%。 图表 3：电子二级子行业一周涨跌幅表现 行业总市值（2020-10-16）亿元本周涨跌幅（%）上周涨跌幅（%）涨跌幅变化年初至今涨跌幅（%）其他电子零组件II(中信)1752.712.663.82-1.154.80半导体(中信)16450.751.092.74-1.6543.99元器件(中信)6928.49-1.463.91-5.3721.59光学光电(中信)11764.11-2.173.53-5.7015.17消费电子(中信)16021.52-2.446.22-8.6645.88资料来源：Wind，华福证券研究所 分公司看，本周行业内涨幅前五名的分别是：易德龙（26.45%）、朗科智能（23.82%）、超频三（16.70%）、台基股份（14.12%）与拓邦股份（14.03%）；跌幅前五名的分别是：海能实业（-21.47%）、圣邦股份（-16.38%）、鹏鼎控股（-12.13%）、创世纪（-11.94%）与环旭电子（-10.17%）。 图表 4：电子行业（中信）个股一周涨跌幅表现 数据来源：Wind，华福证券研究所 二、行业周观察 台积电发布了第三季度业绩，根据财报显示，该季度台积电合并营收约新台币 3,564.3 亿 电子行业周报（10.12-10.16） 诚信专业 创造价值 5 / 8 请务必阅读末页的免责声明 新台币（约 121.4 亿美元)，季增 14.7%，年增 21.6%，刷新历史新高。台积电预计，在智能手机整体市场中，今年全年 5G 渗透率将提升至 17%至 19%。台积电在财报会当天上调全年增长率至 30%，而此前预期为 20%。另外，iPhone12预售情况较好，预售开始后不久，苹果天猫旗舰店与京东自营旗舰店上均已显示无货，而接下来的十月下旬，华为也将发布Mate40系列手机，我们认为消费电子板块仍存在一定的投资机会，建议投资者关注消费电子龙头企业与相关产业链的龙头公司：小米集团、立讯精密、蓝思科技、歌尔股份。除此之外，根据半导体企业陆续发布的2020年前三季度业绩预告来看，半导体龙头企业业绩普遍向好，建议投资者关注已回调较多的半导体板块的龙头企业投资机会。 三、行业动态与重点公司公告 3.1行业动态 3.1.1 消费电子动态 【首批 iPhone12 开售即售罄】 苹果发布会上，iPhone 12 系列四款机型 iPhone 12 Mini、iPhone 12、iPhone 12 Pro 和 iPhone 12 Pro Max 亮相，其中 iPhone 12、iPhone 12 Pro 率先于 10 月 16 日晚 8 点开始预购，10 月 23 日发售。实际上，开卖即售罄的场面，早在电商平台预约阶段就已埋下了伏笔——截至 10 月 15 日 18 时左右，京东商城和苏宁易购两个电商平台的苹果产品自营旗舰店合计已有超 134 万人预约了 iPhone 12 系列手机。预购正式开始后，苹果官网一度被热情的消费者挤崩，甚至是连链接都无法跳转。与此同时，京东平台上 iPhone 12 预约人数一度超 20 万，京东自营旗舰店很快显示已无货；天猫平台情况也类似，苹果天猫旗舰店还进行了限购，每款机型人均限购两部。（IT之家） 3.1.2 5G动态 【2020年中国国际信息通信展览会在京举行 5G成为亮点】 10月14日，2020年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心开幕。本届展会主题为“网融万物，智向未来”。本届展会是在疫情防控常态化形势下，我国举办的首个国家级信息通信领域专业展会。博览会上，新基建、5G+行业应用、工业互联网、数字中国、新型智慧城市等领域的相关技术和应用是展示重点。目前中国5G基站已达60万个，全国5G网络覆盖基本连片成势。（爱集微） 3.1.3半导体动态 【重庆已起草半导体产业发展报告，重点布局存储芯片等领域】 电子行业周报（10.12-10.16） 诚信专业 创造价值 6 / 8 请务必阅读末页的免责声明 据重庆日报报道，重庆目前已有半导体企业50家，2019年规上企业实现产值460亿元，增长5.6%。数据显示，1-8月，重庆集成电路产值同比增长30.8%；集成电路芯片28.2亿片，同比增长35.5%；生产集成电路晶圆片48.4万块，同比增长22.5%。而未来，重庆将进一步发展集成电路产业。目前，重庆已起草了半导体产业发展报告，对未来五年有一个明确的发展方案。根据规划，到2022年，重庆集成电路在功率半导体、存储芯片等领域将进入全国前列；新型显示领域加快突破超高清、大尺寸套切等技术和工艺的研发应用。2022年，重庆半导体全产业争取实现产值650亿元（集成电路350亿元；新型显示产业300亿元）。到2025年，重庆半导体产业将集聚从业人员5万人以上，企业数过百，产值突破千亿元，打造成国内重要的半导体产业基地。（全球半导体观察） 3.2重点公司公告 【信维通信:2020年前三季度业绩预告】 2020年前三季度，公司归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降：8.38% — 12.00%，盈利：72,865.82万元 — 75,865.82万元。前三季度因全球疫情和部分客户的部分新产品上市的推迟，公司的收入、净利润受到一定的影响。1-9月份归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计68,591.65万元至71,591.65万元，比上年同期下降3.65%至7.69%，短期部分客户新品延迟对长期经营没有重大影响。（公司官网） 【长盈精密:2020年第三季度报告】 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.83亿元，比去年同期增加119.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.64亿元，比去年同期增加124.98%。（公司官网） 【欧菲光:2020年前三季度业绩预告】 公司2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为70,000–78,000万元，比上年同期增长：287.70%-332.01%。（公司官网） 【中芯国际：上调2020年第3季度收入和毛利率指引】 中芯国际上调3季度度收入和毛利率，收入环比增长指引由原先的