中国宠物经济创新发展研究报告亿欧智库www.iyiou.com/intelligenceCopyrightreservedtoEO Intelligence, Oct 2020 EO Intelligence前言研究背景与研究目的u随着宠物在人类社会中角色的转变及地位的提升，“宠物经济”成为热词；创业公司涌现，资本市场对宠物经济的关注度升温，这加剧了企业的竞争。u亿欧智库对目前有关宠物经济市场估值和发展阶段的普遍认知仍有所存疑。另外，我们关注到该行业出现了诸多创新趋势和新兴赛道，因此我们认为此时对中国宠物经济现状以及发展趋势进行深入了解尤为必要。2u进行此次行业研究的目的是探求宠物经济的创新发展趋势。u基于中国宠物经济发展现状，通过深度访谈与研究，我们回溯并分析了宠物经济的发展阶段和市场特征，把对于该行业未来发展的判断与观点给予市场，给参与到中国宠物经济中的企业、创业者及投资机构提供更多的借鉴价值。研究背景研究目的 EO Intelligence前言研究发现u我国宠物经济的发展分为三个阶段：萌芽期（1995后）、探索期（2015后）、高速发展期（2028~2030后）。我国宠物经济的发展阶段目前仍处于探索期；u亿欧智库测算出2020年中国宠物经济（食品、用品、服务、医疗）消费市场规模的可变区间为1900~2100亿；u宠物经济的消费行为可以被分解为三个阶段：来自宠物的生存需求，以及来自宠物主的延伸需求和情感需求；u中国宠物经济四大细分行业的发展方向分别为：宠物食品精细化、宠物用品逆陪伴化、宠物服务亲子化、宠物医疗规范化；u中国宠物经济整体的发展趋势：消费者：新蓝海人群将成为企业拓展增量市场的机会市场：疫情出现长尾效应，将加速市场洗牌，或催生全新模式赛道：跨界联动将催生新商业形态的出现和人才需求的增多人才：宠物经济市场与人才供需不平衡，将推动人才结构优化总结：中国宠物经济整体的发展趋势将由“四化”趋势主导3 EO Intelligence目录4Part.1中国宠物经济市场概况IndustryOverview1.1宠物经济概念界定1.2中国宠物经济发展现状1.3中国宠物经济市场分析Part.2中国宠物经济产业链概述及四大细分行业洞察Overview of the pet industry chain and analysis of specific area2.1产业链概览2.2产业链上游分析2.3中游丨宠物食品行业洞察2.4中游丨宠物用品行业洞察2.5下游丨宠物服务行业洞察2.6下游丨宠物医疗行业洞察Part.3中国宠物经济发展趋势Thedevelopmenttrendsofpetindustry3.1消费者：新蓝海人群将成为企业拓展增量市场的机会3.2市场：疫情出现长尾效应，将加速市场洗牌，或催生全新模式3.3赛道：跨界联动将催生新商业形态的出现和人才需求的增多3.4人才：宠物经济市场与人才供需不平衡，将推动人才结构优化3.5总结：中国宠物经济整体的发展趋势将由“四化”趋势主导 IndustryOverviewPart1丨中国宠物经济市场概况5 EO Intelligence1.1宠物经济概念界定Definition of thepet industryPart.1中国宠物经济市场概况6 EO IntelligencePart.1中国宠物经济市场概况1.1宠物经济概念界定宠物经济概念界定u宠物指供玩赏、伴侣之目的而饲养或管领的动物。u目前中国宠物经济市场较为分散，宠物类别繁多，其中猫狗比重大且市场已初具规模，但其他宠物类别的市场暂未形成规模。根据上述逻辑，我们认为猫狗市场可以代表目前中国宠物经济的市场现状。u本篇报告所定义的宠物猫狗仅包括：食用宠物粮、使用宠物用品，以及消费宠物服务与医疗的猫狗群体。u本篇报告所研究的宠物经济，特指围绕中国宠物猫狗市场，产生的一系列生产、销售、服务等商业活动。u非玩赏、伴侣为目的饲养的宠物以及不参与宠物经济消费行为的宠物并不在本报告的研究范围之内。7以玩赏、伴侣为目的的饲养符合宠物定义参与宠物经济消费行为购买标准宠物粮和用品，以及消费宠物服务与医疗非玩赏、伴侣为目的的饲养无主流浪犬、警犬等不参与宠物经济消费行为喂食人类食品等兔子鼠类鸟类其他鱼猫狗来源：Statista亿欧智库：宠物主所养宠物类别排序图（多选问卷） EO Intelligence1.2中国宠物经济发展现状Development of thepet industryPart.1中国宠物经济市场概况8 EO IntelligencePart.1中国宠物经济市场概况1.2中国宠物经济发展现状中国宠物经济发展三段论：目前仍处于探索期9u目前，市场研究普遍认为中国宠物经济已进入高速发展期。但我国的养宠渗透率低、科学养宠观念普及度低，这导致我国宠物经济尚未进入高速发展期。u亿欧智库认为，我国宠物经济的发展分为三个阶段：萌芽期（1995后）、探索期（2015后）、高速发展期（2028~2030后）。我国宠物经济的发展阶段目前仍处于探索期。u根据天眼查的数据，2005年至2020年之间共出现68万余家主营宠物相关业务的企业，其中有86.3%的企业成立于2015年以后。根据该统计，我们认为中国宠物经济市场于2015年后进入探索期。u对比发达国家的宠物经济发展阶段，探索期通常需要经历13~15年的时间。根据该推算，我国宠物经济或将于2028~2030年之后达到高速发展期。市场表现驱动因素萌芽期（1995后）探索期（2015后）高速发展期（2028~2030年后）政策经济&社会需求人口结构企业活跃度养宠渗透率科学养宠观的普及度 EO Intelligence驱动因素丨政策：从禁养到规范，中国宠物管理不断优化10Part.1中国宠物经济市场概况1.2中国宠物经济发展现状来源：公开资料整理合法饲养1980《卫生部关于控制和消灭狂犬病的通知》《家犬管理条例》：县级以上城市、近郊区、新兴工业区禁止养犬。2003《北京市养犬管理规定》：养犬需要遵循登记、年检制度。2006《深圳市养犬管理条例》：规范养犬登记、免疫登记、户外活动管理、狂犬病免费免疫制度。2007《南京市养犬管理条例》：对犬只依法实行动物免疫制度和养犬登记制度。优化管理2009《杭州市养犬管理条例》《广州市养犬管理条例》《中华人民共和国动物保护法》：杭州、广州放开对于养宠数量的限制。2015《中华人民共和国动物防疫法》：设立宠物医疗机构必须取得当地动物卫生监督机构颁发的许可证，要求配置有注册的执业兽医和兽医助理各3名以上，室内面积需要大于120平方米。2019《宠物饲料管理办法》《宠物饲料卫生规定》、《宠物饲料标签规定》等6个规范性文件发布，规范饲料生产许可管理和进出口登记制度。2020《宠物（犬、猫）挤压膨化饲料生产质量控制与评价技术规范》农业行业标准项目获得正式立项。禁止饲养 EO Intelligence来源：国联证券亿欧智库：养宠人群年龄分布图Part.1中国宠物经济市场概况1.2中国宠物经济发展现状11u宠物经济伴随着晚婚或不婚趋势而发展。中国41%的养宠群体属于单身人群。同时，我国迎来第五次单身潮，这将对宠物经济起到较大推动作用。u亿欧智库通过研究发现，当老龄化发展到一定程度时，市场将会饱和，导致养宠渗透率下降。由于我国的老龄化还没有达到让市场饱和的状态，因此养宠渗透率还将持续增加。u根据养宠人群年龄分布图，消费人群年轻化趋势凸显，95后消费群体是行业增长关键动力。亿欧智库：老龄化与养宠渗透率关系图来源：天风证券未婚已婚有子女已婚无子女其他来源：国家统计局亿欧智库：养宠人群婚姻状况来源：西南证券亿欧智库：中国五次单身潮详解第一次第二次第三次第四次第五次20世纪50年代：中国第一部《婚姻法》颁布后的离婚潮。20世纪70年代末：知识青年返程，城市里聚集大批单身青年。21世纪初至今：女性受教育水平提高&经济独立能力，以及现代人群婚姻观念的淡薄化。21世纪初：结婚成本和机会成本的上升导致晚婚、不婚人群增多。20世纪90年代：《婚姻法》规定“感情破裂”可作为离婚理由，离婚人口剧增。驱动因素丨人口结构：年轻单身人群是消费主力，养宠渗透率持续增加70后80后95前95后90后时间程度饱和点老龄化养宠渗透率 EO Intelligence制约因素丨科学养宠普及度：观念尚待建立，宠物主消费能力被制约u现阶段，宠物主缺少相应的科学养宠知识储备。u亿欧智库通过访谈了解到，宠物主的养宠知识和养宠观念成熟大致需要五年时间。u中国消费者的科学养宠观念尚待建立，宠物主的消费能力在现阶段被观念制约。12缺乏科学养宠观消费能力弱•部分宠物主选择喂养人类食物，宠物鲜粮及宠物营养品消费能力弱•宠物医疗与服务消费渗透率低•未认识到宠物饮食的特殊性•不了解宠物不同生长阶段的差异化需求•缺乏宠物健康知识储备，无法判断其身体健康状态来源：企业访谈Part.1中国宠物经济市场概况1.2中国宠物经济发展现状 EO Intelligence1.3中国宠物经济市场分析Market analysis13Part.1中国宠物经济市场概况 EO Intelligence市场测算：宠物经济市场规模介于1900亿至2100亿之间，食品行业贡献超过50%u通过对网络销售数据的抓取，以及线下走访和企业访谈，亿欧智库对2020年中国宠物经济（食品、用品、服务、医疗）的市场规模进行了测算。u测算逻辑：从零售电商出发，推算出宠物经济线上全年销售额，再乘以线上线下消费比重，以及宠物经济各细分行业的消费占比，测算出中国宠物经济市场规模。u根据上述逻辑，经亿欧智库测算，2020年中国宠物经济（食品、用品、服务、医疗）消费市场规模的可变区间为1900~2100亿。四大细分领域分布如下：14宠物食品市场规模的可变区间为1167~1290亿宠物用品市场规模的可变区间为222~246亿宠物医疗市场规模的可变区间为361~399亿宠物服务市场规模的可变区间为150~166亿61.4%19%11.7%7.9%Part.1中国宠物经济市场概况1.3中国宠物经济市场分析1900~2100亿 EO Intelligence二级市场：现阶段行业内上市公司少，且均在宠物零食领域营收最高u由于中国宠物经济的发展仍处于探索期，上市公司较少，仅有中宠与佩蒂两家。u比较2020年与2019年Q1营收，佩蒂股份营收增长达到48.74%；而中宠股份由于“其他收益”部分较上年同期下降了78.77%，因此整体营收出现了2.03%的下降。u中宠股份与佩蒂股份均将业务重心致力于宠物食品的研发和销售。153.803.731.622.410.000.501.001.502.002.503.003.504.0000.511.522.5中宠股份佩蒂股份1.9251.8881.65835.18%34.50%30.31%27.00%28.00%29.00%30.00%31.00%32.00%33.00%34.00%35.00%36.00%1.51.551.61.651.71.751.81.851.91.95畜皮咬胶植物咬胶肉质零食营业收入（亿元）占比亿欧智库：佩蒂2020年中报-主要营收及占比13.942.3180.6270.27581.24%13.51%3.65%1.60%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%0246810121416宠物零食宠物罐头宠物主粮其他营业收入（亿元）占比亿欧智库：中宠2019年报-主要营收及占比亿欧智库：中宠&佩蒂2020Q1 营收对比（亿元）来源：企业年报来源：企业年报来源：企业年报Part.1中国宠物经济市场概况1.3中国宠物经济市场分析 EO Intelligence一级市场现状：宠物食品、用品和服务展现出更强融合性u亿欧智库统计，2019年全年及2020年1至7月，宠物行业分别发生27笔和11笔融资事件，融资总金额约为23亿元人民币。u其中，经营品类覆盖宠物食品的公司数量最多，总计达