2020年公募基金二季报：权益市场持续升温，适度控制风险
请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 基金季度报告 2020年8月13日 证券研究报告 证券分析师 贾志 投资咨询资格编号 S1060520010002 JIAZHI718@PINGAN.COM.CN 2020年公募基金二季报 权益市场持续升温，适度控制风险 2020Q2基金披露综述：二季度共有6677只主代码基金，其中混合型、债券型和股票型基金的数量位居前三，分别占全部基金的40.14%、31.96%和17.81%。博时基金的基金数量最多，共223只。全部基金的二季报披露率为96.03%。 基金规模和仓位：二季度基金总规模16.59万亿元，环比增加1.27%。剔除货币和短期理财基金后8.90万亿元。发行了359只基金，共5947.29亿，较一季度增长26.59%。有5只主动权益基金的募集规模超100亿，其中两只1日募集结束。新成立基金397只，总份额5623.58亿。主动权益基金平均仓位79.85%，较上季度提高4.08%，其中普通股票型89.19%，偏股混合型87.28%，灵活配置型66.66%，平衡混合型58.85%；主要投资于医药生物、食品饮料、电子、计算机和非银金融，集中度达57.54%；前五大重仓股为贵州茅台、五粮液、立讯精密、恒瑞医药和中国平安。偏债基金整体债券仓位略有下降，从一季度的109.89%下调至109.23%；所投央行票据全部清空，普遍增持国债；久期全部减少，杠杆率小幅下调。 基金业绩：权益市场热情高涨，主动权益基金平均业绩19.86%。纯债类基金业绩上行后回调，泛二级债基随权益市场较大幅度波动。货币型基金发挥避险功能，稳定增值，但二季度平均业绩的增速较一季度有所放缓。QDII型基金的业绩回升，另类投资基金持续稳定。指数型基金除债券型小幅回调外，其余均较一季度有所提升。 基金经理变动：共有102家基金公司旗下基金经理发生变动，涉及642只基金和504位基金经理。其中有339位上任，包含145位新人基金经理；186位基金经理离任。 申购赎回情况：在6672只主代码基金中，有3714只基金净赎回，2385只净申购，573只未有相关数据。货币型基金虽然有避险功能，但在市场热情高涨下遭大量赎回，资金大量流入主动权益和偏债基金。偏债基金净申购份额最大，共3044.10亿份。 三季度投资建议：虽然国内疫情转好，但以美国和印度为首的国家疫情依然较为严重。同时距离美国大选越来越近，美方与中方的博弈在不断地升级。因此，市场不确定性较大，应适当选择具有避险功能的基金进行投资。综合考虑，我们推荐了59只基金。 风险提示：1）由疫情导致的全球市场波动持续影响经济和资本市场，不确定性较大；2）权益类基金受波动影响较大，净值存在较大波动的可能；3）市场风险较大，避免投机行为；4）本报告基于对历史数据的测算，不代表未来业绩。 基金·基金季度报告 2 / 30 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 正文目录 一、 2020年二季度基金披露综述 .................................................................................... 5 二、 基金规模和仓位...................................................................................................... 6 2.1 Q2 基金规模增速明显放缓 ................................................................................... 6 2.2 爆款基金频现，赎旧买新现象明显 ...................................................................... 10 2.3 权益市场火爆下，主动权益基金股票仓位提升 ..................................................... 11 2.4 生物医药和贵州茅台稳居榜首 ............................................................................ 12 2.5 偏债基金持债仓位变化不大 ................................................................................ 13 2.6 二季度央行票据全部清空，普遍增持国债 ............................................................ 14 2.7 偏债基金久期全部减少，杠杆率小幅下调 ............................................................ 15 三、 基金业绩 ............................................................................................................. 17 3.1 主动权益基金业绩普遍收涨 ................................................................................ 17 3.2 偏债类基金短期承压 .......................................................................................... 19 3.3 货币基金增速放缓 ............................................................................................. 20 3.4 QDII基金业绩明显回升 ...................................................................................... 21 3.5 另类投资基金持续稳定 ...................................................................................... 22 3.6 债券型指数基金小幅回调 ................................................................................... 23 四、 基金经理变动 ....................................................................................................... 24 五、 申购赎回情况 ....................................................................................................... 26 六、 2020年三季度投资建议......................................................................................... 26 七、 风险提示 ............................................................................................................. 29 基金·基金季度报告 3 / 30 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 图表目录 图表1 2020Q2不同类别基金数量占比 ........................................................................ 5 图表2 2020Q2基金数量≥100只的基金公司................................................................ 5 图表3 2020Q2不同类别基金的规模占比 .................................................................... 6 图表4 不同类别基金规模（亿元） .............................................................................. 6 图表5 2020Q2基金管理人规模由大到小排名后，累计规模占比 ................................... 7 图表6 2020Q2不同类别基金的规模占比 .................................................................... 7 图表7 2020Q2不同二级类别基金规模占比 ................................................................. 7 图表8 2020Q2管理人规模排名前10（剔除货币和短期理财基金）............................... 8 图表9 2020Q2不同主动权益基金规模(亿） ................................................................ 8 图表10 2020Q2不同主动权益基金规模占比 ................................................................ 8 图表11 2020Q2不同股票指数基金规模(亿） ............................................................... 9 图表12 2020Q2不同股票指数基金规模占比 ................................................................ 9 图表13 上证50ETF设立时间及最新规模.......................
