电力设备和新能源行业周报：宁德再下一城，成为奔驰头部供应商

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 宁德再下一城，成为奔驰头部供应商 电力设备和新能源行业周报｜2020年8月10日 研究部 报告摘要 何晓 xhe@cebm.com.cn 王兴网 xwwang@cebm.com.cn 马天一tyma@cebm.com.cn 一周行情回顾：上周，新能源汽车板块上涨3.74%，同期创业板指下跌1.63%，沪深300上涨1.33%，板块跑赢沪深300指数。新能源汽车块行业出现上涨，这主要由于近期指数上升，带动A股整体风险偏好有所提升，后续需要看到数据验证，同时欧洲疫情的加剧也影响了原有欧洲新能源汽车销量大幅增长的预期。我们认为，欧洲疫情带来新能源汽车需求延后，但在碳排放、补贴等政策大方向未发生变化的情况下需求并未消失，汽车作为大件消费品在疫情缓解后有望出现集中采购。为对冲国内疫情影响的经济下滑，国家大力支持新基建，重点投资建设5G基站建设，利好磷酸铁锂电池细分领域 重点行业新闻：宁德时代成为梅赛德斯-奔驰头部供应商，由宁德时代官方获悉，其将同梅赛德斯-奔驰在电池技术领域进一步强化合作关系，以支持梅赛德斯-奔驰车型的大规模电动化。CTP+全球布局，宁德时代成为梅赛德斯-奔驰头部供应商。 投资建议：我们仍然坚定认为行业中期向好的投资趋势不变，坚定看好 上游资源锂钴、中游锂电材料等领域，建议重点关注特斯拉产业链、LG产业链和CATL产业链等。 莫尼塔研究 CEBM Group 电力设备和新能源行业 财新集团旗下公司 2 2020年8月10日 目录 一、核心观点 ................................................................................................................................................................. 3 二、市场及板块行情回顾 .............................................................................................................................................. 3 三、行业数据 ................................................................................................................................................................. 4 四、一周行业新闻和公司公告 ....................................................................................................................................... 5 五、风险提示 ................................................................................................................................................................. 5 图表目录 图表1：A股申万一级全板块一周表现 ...................................................................................................................3 图表2：电新子行业一周表现 ..................................................................................................................................4 图表3：电新重点个股涨跌幅 ..................................................................................................................................4 图表4：电新板块个股涨幅前十 ..............................................................................................................................4 图表5：电新重点个股跌幅前十 ..............................................................................................................................4 图表6：新能源汽车月度产量（万辆） ...................................................................................................................5 图表7：新能源汽车月度销量（万辆） ...................................................................................................................5 莫尼塔研究 CEBM Group 电力设备和新能源行业 财新集团旗下公司 3 2020年8月10日 一、核心观点 上周，新能源汽车板块上涨3.74%，同期创业板指下跌1.63%，沪深300上涨1.33%，板块跑赢沪深300指数。新能源汽车块行业出现上涨，这主要由于近期指数上升，带动A股整体风险偏好有所提升，后续需要看到数据验证，同时欧洲疫情的加剧也影响了原有欧洲新能源汽车销量大幅增长的预期。我们认为，欧洲疫情带来新能源汽车需求延后，但在碳排放、补贴等政策大方向未发生变化的情况下需求并未消失，汽车作为大件消费品在疫情缓解后有望出现集中采购。为对冲国内疫情影响的经济下滑，国家大力支持新基建，重点投资建设5G基站建设，利好磷酸铁锂电池细分领域。我们仍然坚定看好行业中期向好的投资趋势不变，坚定看好上游资源锂钴、中游锂电材料等领域，建议重点关注特斯拉产业链、LG产业链和CATL产业链等。 二、市场及板块行情回顾 A股板块表现：8月3日-8月7日，申万一级所有板块中国防军工、有色金属、汽车等板块领涨，休闲服务滞涨，电气设备板块上涨0.1%，排名第二十。 图表1：A股申万一级全板块一周表现 来源：Wind，莫尼塔研究 电力设备与新能源板块个股表现： 过去一周，电力设备与新能源细分板块多数呈上涨，电力设备板块上涨最多。板块涨幅前十的个股分别为协鑫集成、ST湘电、芯能科技、锦浪科技、电科院、航天机电、金辰股份、ST天成、能科股份和良信电器。 莫尼塔研究 CEBM Group 电力设备和新能源行业 财新集团旗下公司 4 2020年8月10日 图表2：电新子行业一周表现 图表3：电新重点个股涨跌幅 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表4：电新板块个股涨幅前十 图表5：电新重点个股跌幅前十 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 三、行业数据 新能源汽车6月产销量有所恢复，后续排产数据将不断爬坡，行业长期发展趋势不变。根据中汽协数据显示，6月新能源汽车销量10.4万辆，同比下降32%，1-6月累计销量39.3万辆，同比下降37%。3月以来疫情得到控制，5月公司复工得以恢复，因此销量持续向好是趋势，加上19年1季度抢装，导致基数较高，所以数字呈现较大下滑幅度，我们仍看好今年新能源汽车行业。 莫尼塔研究 CEBM Group 电力设备和新能源行业 财新集团旗下公司 5 2020年8月10日 图表6：新能源汽车月度产量（万辆） 图表7：新能源汽车月度销量（万辆） 来源：中汽协，莫尼塔研究 来源：中汽协，莫尼塔研究 四、一周行业新闻和公司公告 【宁德时代成为梅赛德斯-奔驰头部供应商】SMM:由宁德时代官方获悉，其将同梅赛德斯-奔驰在电池技术领域进一步强化合作关系，以支持梅赛德斯-奔驰车型的大规模电动化。 CTP+全球布局，宁德时代成为梅赛德斯-奔驰头部供应商。 【北京首座特斯拉V3超级充电站落地华贸中心】V3 超级充电桩是运用全新充电架构的超充方式，使用全新电力电子元器件，具备比V2超级充电桩更快的充电速度。以Model 3为例，充电15分钟约可以补充200km以上的续航里程，显著缩短平均充电时间，让用户能够更高效地实施出行规划。值得一提的是，V3超级充电桩采用全新液冷电线和充电枪头，更便于用户进行充电操作。 【交通运输部发布《小微型客车租赁经营服务管理办法（征求意见稿）》】建立行业基本管理制度，对企业经营服务提出具体要求，有利于形成全国统一、开放的市场体系和提升行业服务水平，对促进小微型客车租赁健康发展，更好地满足人民群众多层次出行需求具有积极意义。《管理办法》明确，国家鼓励小微型客车租赁实行规模化、网络化、品牌化经营，支持使用新能源汽车开展小微型客车租赁。 【恩捷股份】恩捷股份拟收购纽米科技。钮米产能，现有重庆（湿法）和昆明（干法）两个基地，重庆现有7条产线，理论产能2.8 亿平，其中已投产4条，产能1.3亿平/年，另外3条产线（合计1.5亿平/年）尚未安装。另有9条涂覆产线，产能1亿平左右。昆明有2条干法双拉线，产能0.6亿/年，另有4条涂覆线。收购意义：纽米具备较强的3C类隔膜产品力，5μm隔膜产品预计占其整体湿法膜出货的50%，整合纽米和捷力后，基本垄断3C基膜市场；纽米是现在市场上为数不多的经历隔代制钢所设备的团队，同时纽米的5-7线是最宽幅宽新一代产线，恩捷的收购在提升自己产能的同时也降低了竞争对手拿到制钢所优质设备的可能性。 【亿纬锂能】公司实际控制人及董事长刘金成先生、实际控制人骆锦红女士计划自2020年5月