通信行业周报：Dell'Oro预计今年云基建Capex两位数增长，北斗三号系统最后一颗卫星将发射

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 Dell'Oro预计今年云基建Capex两位数增长，北斗三号系统最后一颗卫星将发射 ■上周（06.08~06.14）沪深300指数上涨0.05%，创业板指数上涨1.86%，中小板指数上涨0.98%，通信指数下跌0.36%。在申万28个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第17，电子板块和计算机板块分别排名第16和第6。 ■阿里云线上峰会：今年计划再招5000工程师，服务器扩容至三百万量级规模；数据库自主可控突破，发布7款数据库产品，支撑每秒55万笔交易。6月9日，2020年阿里云线上峰会召开。会上，阿里云智能总裁张建锋称“2000亿对新基建来说并不大，阿里集团目前有百万量级的服务器，未来服务器将扩充到三百万量级规模。除了在基础设施领域继续加大投入，今年阿里云将再招聘5000名工程师，重点吸引云服务器、网络、芯片、数据库、人工智能等核心技术领域的攻坚人才”。本次峰会上，阿里云据数据披露，钉钉目前有超过1500万组织上线，用户超过3亿。阿里云的行业解决方案从去年3大领域变为7大领域，同时阿里云重磅发布云原生分布式数据库Polar DB-X、云原生数据仓库Analytic DB、数据库自治服务DAS、云数据库专属集群、图数据库GDB、云数据库Cassandra版、云数据库Click House合计7款跨时代产品。阿里云数据库产品峰值TPS每秒可达8700万次，支撑每秒55万笔交易订单，实现中国数据库产品自主可控的进一步突破。我们将继续看好IDC基建板块，建议重点关注【英维克】，建议关注【光环新网/宝信软件】。 ■De ll'Oro：预计2020年云数据中心资本支出维持两位数增长，Q1云巨头全面扩容。6月9日，Dell'Oro发布最新研究报告《2020年第一季度数据中心资本支出报告》，报告指出2020年全球云数据中心资本支出预计以两位数增长，同时宏观经济的不确定性可能会抑制资本投资，预计企业IT支出将下降。另外，报告指出2020年第一季度Top 10云服务提供商在数据中心上的总支出达到154亿美元，同比增长15%，Top 4云服务提供商全面提升了服务器容量，推动全球服务器收入同比增长1%，而白盒服务器（主要由大型云服务提供商进行部署）的出货量增至创纪录的130万台。我们继续强烈看好光模块板块，重点推荐【新易盛】，重点关注【中际旭创/剑桥科技/华工科技】。 ■北斗三号系统最后一颗组网卫星将于近期择日发射，今年将会对外宣布全球系统的建成。根据央视新闻等报道，我国北斗三号全球卫星导航系统最后一颗组网卫星已在西昌卫星发射中心完成技术区测试、推进剂加注和发射前状态设臵，将于近日择机发射。北斗三号系统是我国北斗卫星导航系统建设的第三步，一共30颗卫星，现在已完成29颗卫星的发射。在今年适当的时候，我国将会对外宣布全球系统的建成。作为后起之秀，北斗三号系统最重要的差异化服务有两个，一是高精度服务，最高精度可以到厘米甚至毫米级；另一个是短报文服务，提供位臵服务信息。 ■信通院：五月份国内手机出货量3375.9万部，5G手机占比46.3%。根据中国信通院的数据显示，2020年5月，国内手机市场总体出货量3375.9万部，同比下降11.8%。1~5月，国内手机市场总体出货量累计1.24亿部，同比下降18.0%，同时，国内市场5G手机出货量1564.3万部，占同期手机出货量的46.3%，上市新机型16款，占同期手机上市新机型数量的50.0%。1~5月，国Table_Tit le 2020年06月14日 通信 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -2.15 -10.27 -27.66 绝对收益 -0.21 -13.59 -15.41 夏庐生 分析师 SAC执业证书编号：S1450517020003 xials@essence.com.cn 021-35082732 彭虎 分析师 SAC执业证书编号：S1450517120001 penghu@essence.com.cn 杨臻 分析师 SAC执业证书编号：S1450518080005 yangzhen@essence.com.cn 相关报告 【安信通信每周观点】两会强调“两新一重”，中移动PC服务器大额集采落地 2020-06-01 【安信通信每周观点】5G网络建设持续加 速 ， 工 信 部 力 推 物 联 网 升 级 2020-05-10 【安信通信】通信板块2019年报与2020Q1总结：砥砺前行，5G与国产化历史性机遇到来 2020-05-06 【安信通信每周观点】电信、联通5G无线集采落地，3月运营商5G用户数及DOU数持续大增 2020-04-27 【安信通信每周观点】5G SA组网推动To B垂直应用涌现，光通信行业持续高景气 2020-04-19 -9%-2%5%12%19%26%33%201 9-06201 9-10202 0-02通信 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内市场5G手机累计出货量4608.4万部、上市新机型累计81款，占比分别为37.0%和47.9%。5G终端的渗透率大幅提高，用户对5G网络体验升级的需求提升，我们继续看好以5G为代表的数字基础设施为支柱，重点推荐主设备商【中兴通讯】，关注【烽火通信/星网锐捷/紫光股份】。 ■投资建议：2020年国家领导层多次提及今年要加强5G、工业互联网等战略性、网络型基础设施建设。我们继续看好5G是未来10年科技新基建的主线，2020年将是大规模投资首年，继续坚定推荐：主设备商【中兴通讯】，光模块【新易盛/中际旭创】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，国产滤波器【世嘉科技】，桌面云【星网锐捷】，EMS【光弘科技】，国产环形器【天和防务】，国产FPGA【紫光国微】，车联网【万集科技】，工业互联网【能科股份】。重点关注：EMS【深科技】、云计算温控【英维克】【佳力图】。 ■风险提示：5G市场发展进度不及预期；市场估值波动影响。 行业周报/通信 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 阿里云规划服务器扩容至300万量级，北京年内将新增5G基站1.3万个 .......................... 4 1.1. 阿里云线上峰会：今年计划再招5000工程师，服务器扩容至三百万量级规模........... 4 1.2. 中国移动硬件防火墙集采：新华三全线入围，摘取高中端产品70%份额 ................... 4 1.3. 中国联通启动虚拟化VoLTE短信网关集采，预算7869万元 ..................................... 4 1.4. 北京年内将新增5G基站1.3万个，推进30万户以上4K超高清机顶盒进社区.......... 5 1.5. 华为：四方联合打造全国首个5G全场景智慧物流新装备孵化基地 ............................ 5 2. 一周行业其他热点.............................................................................................................. 6 2.1. Dell'Oro：预计2020年云数据中心资本支出将呈现增长，企业IT支出或大幅下降..... 6 2.2. 五月份国内手机出货量3375.9万部，5G手机占比46.3% ........................................ 6 3. 一周行业回顾..................................................................................................................... 6 3.1. 一周各板块表现 ........................................................................................................ 6 3.2. 安信通信板块一周表现 .............................................................................................. 7 3.3. 通信板块上周涨跌幅前五 .......................................................................................... 8 4. 一周投资观点..................................................................................................................... 9 5. 一周重点公告................................................................................................................... 10 图表目录 图1：申万28个行业一周涨跌幅 ............................................................................................ 7 图2：安信通信板块一周表现（06.08~06.14） ....................................................................... 8 表1：通信行业上周表现（06.08~06.14） .............................................................................. 7 表2：通信板块涨跌幅前五 ..................................................................................................... 8 表3：推荐标的表现................................................................................................................ 8 表4：一周重点公告（06.08~06.14） ................................................................................... 10 行业周报/通信 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 阿里云规划服务器扩容至300万量级，北京年内将新增5G基站1.3万个 1.1. 阿里云线上峰会：今年计划再招5000工程师，服务器扩容至三百万量级规模 6月9日，2020年阿里云线上峰会召开。本次峰会上，阿里云智能一如既往地带来了许多干货。行业解决方案从去年峰会三大领域变为七大领域，包括城市大脑3.0、智慧高速在线计费系统自由流2.0、助企业全速重构的“天宫云”等，可见一年的积累和疫情对技术落地的催促作