医疗器械行业新冠检测全球数据透视（2）：全球检测量持续增长，国际化+常态化打开行业中长期空间

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 新冠检测全球数据透视（2）：全球检测量持续增长，国际化+常态化打开行业中长期空间 ■国际化：全球新冠检测量持续攀升。 根据OWID发布的样本数据：截止6月5日，所统计的样本国家（仅不完全统计）合计日检测量达到约230万人份，相较6月初增长了85%，仍延续了高速增长的态势。分地区来看，根据6月初最新数据，主要国家中美国日检测量达到55万人份，相较5月初增长了84%；意大利日检测量达到7万人份，相较5月初增长了55%；发展中国家里，印度日检测量达到14万人份，相较5月初实现翻番。因此，无论是前期疫情经历过爆发期的发达国家，还是疫情正处于扩散期的部分发展中国家，均能够观察到检测量的提升趋势。 ■常态化：政策层面，我国新冠检测常态化正在不断落地。 6月8日，国家卫健委印发《关于加快推进新冠病毒核酸检测的实施意见》指出：要将扩大核酸检测范围作为常态化防控落实“四早”措施的首要举措，实施重点人群“应检尽检”和其他人群“愿检尽检”，加强公众监测预警，定期进行人群抽样检测；明确扩大检测范围的能力要求，加强三级医院、传染病专科医院、县（区）及以上疾控机构、海关及有条件的县医院实验室建设，使其具备开展新冠病毒检测能力。 ■我国新冠检测试剂盒出口呈现几何式增长。 我国《抗击新冠肺炎疫情的中国行动》白皮书显示，截止5月31日，我国新冠检测试剂盒累计出口数量达到2.25亿人份，3月我国新冠检测试剂盒出口数量约为280万人份；4月约为7050万人份，环比增长约24倍；5月约为1.5亿人份，环比增长约1.1倍。 ■全球新冠检测量上行+常态化检测政策明朗化，国产龙头将持续受益。 虽然目前新冠检测产品布局厂商众多，但是获得NMPA和CE双认证的厂商数量并不多，且彼此产能也存在较大差异，龙头效应依然显著（尤其在海外出口方面），产品性能卓越、产能具有优势的厂商预计将占据较高的市场份额。 ■投资建议：给予行业领先大市-A评级；重点推荐万孚生物、丽珠集团、迈克生物、华大基因、达安基因、凯普生物、东方生物和硕世生物。 ■风险提示：全球疫情进程尚存在不确定性；厂商后续订单的不确定性；行业竞争加剧风险。 Table_Tit le 2020年06月13日 医疗器械 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -3.13 -9.38 -21.16 绝对收益 -0.09 -13.91 -22.87 马帅 分析师 SAC执业证书编号：S1450518120001 mashuai@essence.com.cn 相关报告 医疗器械行业（系列1） 设备与IVD，外或受益于疫情全球扩散，内或受益于新 基 建 及 生 物 安 全 自 主 可 控 2020-03-19 -9%1%11%21%31%41%51%201 9-06201 9-10202 0-02医疗器械 沪深300 行业动态分析/医疗器械 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 总检测量维度 国际化：全球新冠检测量持续攀升。根据OWID发布的样本数据：截止6月5日，所统计的样本国家合计日检测量达到约230万人份，相较6月初增长了85%，仍延续了高速增长的态势。分地区来看，根据6月初最新数据，主要国家中美国日检测量达到55万人份，相较5月初增长了84%；意大利日检测量达到7万人份，相较5月初增长了55%；发展中国家里，印度日检测量达到14万人份，相较5月初实现翻番。因此，无论是前期疫情经历过爆发期的发达国家，还是疫情正处于扩散期的部分发展中国家，均能够观察到检测量的提升趋势。 我国新冠检测试剂盒出口呈现几何式增长，与全球日检测量的高速增长态势相对应。我国《抗击新冠肺炎疫情的中国行动》白皮书显示，截止5月31日，我国新冠检测试剂盒累计出口数量达到2.25亿人份，3月我国新冠检测试剂盒出口数量约为280万人份；4月约为7050万人份，环比增长约24倍；5月约为1.5亿人份，环比增长约1.1倍。 常态化：政策层面，我国新冠检测常态化正在不断落地。6月8日，国家卫健委印发《关于加快推进新冠病毒核酸检测的实施意见》，对加快推进新冠病毒检测工作做出全面指导：（1）强调要将扩大核酸检测范围作为常态化防控落实“四早”措施的首要举措，通过检测做到及早发现、精准防控，为加快推进生产生活秩序全面恢复创造条件；（2）各地确定并动态调整检测策略和人群范围，实施重点人群“应检尽检”和其他人群“愿检尽检”，加强公众监测预警，定期进行人群抽样检测；（3）明确扩大检测范围的能力要求，加强三级医院、传染病专科医院、县区级及以上疾控机构、海关及有条件的县医院实验室建设，使其具备开展新冠病毒检测能力。对医疗资源相对缺乏、检测能力相对薄弱、疫情防控压力较大的边境口岸城市予以重点支持。相关部门应加快推进检测设备、试剂和耗材等研究、审批、市场转化和产能提升。此外，卫健委首次将新冠病毒核酸检测纳入医疗卫生机构业务考核内容中。 随着全球新冠检测量的上行与各地常态化检测政策的明朗，国产龙头有望持续受益。虽然目前新冠检测产品布局厂商众多，但是获得NMPA和CE双认证的厂商数量并不多，且彼此产能也存在较大差异，龙头效应依然显著（尤其在海外出口方面），产品性能卓越、产能具有优势的厂商预计将占据较高的市场份额。重点推荐万孚生物、丽珠集团、迈克生物、华大基因、达安基因、凯普生物、东方生物和硕世生物。 图1：全球样本国家日合计检测量走势图（单位：万人份） 资料来源：Github、OWID、安信证券研究中心；备注：所统计的国家超过60个，对主要国家的覆盖度较高，因此可以辅助我们做趋势研判，但同时由于其未涵盖中国、德国、西班牙等部分主要国家在内，因此全球实际检测量预计显著高于上图所示数据 050100150200250300 pOnQtRoMxPpMrPpMrMtPoO7NcM7NpNqQsQnNkPmMrPkPrQsR7NpNpOwMnOnMuOnOtO行业动态分析/医疗器械 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图2：代表性国家日检测量走势图（单位：万人份） 资料来源：Github、OWID、安信证券研究中心 表1：各国日检测量（单位：人份；6月5日数据） 序号 国家 日检测总量（6.5） 序号 国家 日检测总量（6.5） 1 美国 573,607 28 卡特尔 5,276 2 俄罗斯 320,612 29 立陶宛 5,254 3 印度 143,661 30 印度尼西亚 5,074 4 英国 82,389 31 塞尔维亚 4,795 5 意大利 65,028 32 瑞士 4,681 6 土耳其 57,829 33 尼泊尔 4,232 7 加拿大 37,411 34 捷克 3,885 8 澳大利亚 32,863 35 肯尼亚 3,177 9 南非 30,196 36 新西兰 3,007 10 哈萨克斯坦 23,803 37 挪威 2,590 11 巴基斯坦 22,812 38 保加利亚 2,060 12 智利 21,780 39 古巴 2,004 13 沙特阿拉伯 21,763 40 缅甸 1,845 14 伊朗 20,927 41 斯洛伐克 1,832 15 韩国 17,102 42 尼日利亚 1,728 16 孟加拉国 14,088 43 塞内加尔 1,700 17 哥伦比亚 12,346 44 卢旺达 1,558 18 罗马尼亚 11,932 45 乌干达 1,310 19 乌克兰 11,235 46 卢森堡 1,296 20 菲律宾 10,385 47 巴拉圭 1,018 21 丹麦 10,017 48 拉脱维亚 1,010 22 巴林 8,785 49 爱沙尼亚 854 23 马来西亚 8,127 50 乌拉圭 735 24 奥地利 7,983 51 斯洛文尼亚 715 25 比利时 7,383 52 津巴布韦 598 26 匈牙利 6,712 53 冰岛 538 27 阿根廷 5,414 54 哥斯达黎加 443 资料来源：Github、OWID、安信证券研究中心 0102030405060意大利 日本 美国 英国 印度 行业动态分析/医疗器械 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2. 检测渗透率维度 表2：各国每十万人检测量（单位：人份；6月5日数据） 序号 国家 每十万人检测量（6.5） 序号 国家 每十万人检测量（6.5） 1 巴林 516.3 28 挪威 47.8 2 俄罗斯 219.7 29 捷克 36.3 3 卢森堡 207 30 斯洛文尼亚 34.4 4 立陶宛 193 31 斯洛伐克 33.6 5 卡特尔 183.1 32 韩国 33.4 6 美国 173.3 33 保加利亚 29.6 7 丹麦 172.9 34 乌克兰 25.7 8 冰岛 157.7 35 马来西亚 25.1 9 澳大利亚 128.9 36 伊朗 24.9 10 哈萨克斯坦 126.8 37 哥伦比亚 24.3 11 英国 121.4 38 乌拉圭 21.2 12 智利 113.9 39 古巴 17.7 13 意大利 107.6 40 尼泊尔 14.5 14 加拿大 99.1 41 巴拉圭 14.3 15 奥地利 88.6 42 阿根廷 12 16 塞尔维亚 70.5 43 卢旺达 12 17 匈牙利 69.5 44 印度 10.4 18 土耳其 68.6 45 巴基斯坦 10.3 19 意大利 66.9 46 塞内加尔 10.2 20 爱沙尼亚 64.4 47 菲律宾 9.5 21 比利时 63.7 48 哥斯达黎加 8.7 22 沙特阿拉伯 62.5 49 孟加拉国 8.6 23 新西兰 62.4 50 克罗地亚 6.6 24 罗马尼亚 62 51 肯尼亚 5.9 25 瑞士 54.1 52 芬兰 5.4 26 拉脱维亚 53.5 53 津巴布韦 4 27 南非 50.9 54 缅甸 3.4 资料来源：Github、OWID、安信证券研究中心 图3：代表性国家每日每十万人检测量走势（单位：人份） 资料来源：Github、OWID、安信证券研究中心 020406080100120140160180意大利 美国 日本 英国 印度 行业动态分析/医疗器械 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3. 按确诊病例平均的检测量维度 表3：各国按确诊病例数平均的日检测量（单位：人份；6月5日数据） 序号 国家 日总计检测量/确诊病例 序号 国家 日总计检测量/确诊病例 1 新西兰 253.03 31 奥地利 28.64 2 澳大利亚 218.12 32 俄罗斯 27.33 3 乌干达 199.41 33 巴林 26.63 4 立陶宛 193.42 34 罗马尼亚 24.35 5 卢旺达 180.65 35 塞尔维亚 22.99 6 中国台湾 165.29 36 南非 20.86 7 缅甸 150.14 37 卢森堡 20.78 8 斯洛伐克 121.62 38 加拿大 19.47 9 拉脱维亚 106.71 39 印度 19.34 10 津巴布韦 88.61 40 菲律宾 18.97 11 韩国 84.93 41 日本 18.02 12 埃塞俄比亚 80.30 42 意大利 17.58 13 哈萨克斯坦 74.39 43 哥斯达黎加 17.5