新三板周报：证监会发布新三板公司转板上市指导意见

` 请务必阅读尾页重要声明 报告编号：XSBRB [Table_ReportInfo] 首次报告日期：2016年9月8日 [Table_Author] 分析师： 陈健宓 Tel： 021-53586133 E-mail： chenjianmi@shzq.com @shzq.com SAC证书编号： S0870514080001 [Table_Summary]  主要观点： 上周新三板成指（899001）收于1000.56点，环比上涨1.05%；新三板做市指数（899002）收于1116.95点，环比上涨0.24%。日平均成交额（协议和竞价合计）为4.09亿元，较前一交易周增加0.65亿元。新增0家做市转让企业。 从成交情况看，上周做市交易企业和集合竞价交易企业分别成交19,906.90万股和28,166.92万股，做市交易环比增加17.61%，集合竞价交易环比增加23.02%；做市交易企业和集合竞价交易企业分别成交金额8.19亿元和12.28亿元，做市交易环比增加5.24%，集合竞价交易环比增加30.46%。 上周新三板减少挂牌企业7家。目前，新三板总挂牌企业家数达到8,584家（截至2020年6月5日），其中做市转让企业数645家，竞价转让企业数7,939家。 按行业板块划分，一周上涨的板块依次是金融板块4.36%、医疗保健板块3.84%和房地产板块2.43%；下跌的板块为电信业务板块-3.38%、工业板块-1.00%和公用事业板块-0.85%。 证券研究报告/新三板/新三板周报 日期：2020年06月09日 证监会发布新三板公司转板上市指导意见 －新三板周报（2020.6.1-2020.6.7） 新三板周报 请务必阅读尾页重要声明 2 一、重要新闻回顾 1. 新三板转板制度落地 精选层下周第一审（每日经济新闻2020年6月4日） 新三板市场再迎利好！6月3日晚间，证监会正式发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》（以下简称《指导意见》）。 证监会表示，接下来有关机构还将对转板上市出台具体的细则，如转板上市的具体条件、审核标准、保荐程序、停复牌安排、转板上市后的再融资安排、股份限售的具体安排等拟在沪深交易所、全国股转公司及中国结算有关业务规则中进行明确。 相比之下，精选层“第一审”上会速度比科创板更快。那么下一步，精选层的首次打新什么时候可以安排上？据了解，最近有券商营业部通知客户精选层打新有望在今年6月启动。 集齐最后一块制度“拼图” 6月3日对不少新三板市场的投资者而言，可谓利好连连。继首批可投新三板公募产品获批、新三板开户数破百万等消息发布后，新三板市场再迎制度红利。当日晚间，证监会在其官网正式发布《指导意见》。 据了解，上述《指导意见》主要内容包括三个方面： 一是基本原则。建立转板上市机制将坚持市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险的原则。二是主要制度安排。对转入板块的范围、转板上市条件、程序、保荐要求、股份限售等事项作出原则性规定。三是监管安排。明确证券交易所、全国股转公司、中介机构等有关各方的责任。对转板上市中的违法违规行为，依法依规严肃查处。 此轮新三板市场改革已经经历了完善市场分层、优化发行融资制度、优化交易机制、改善市场流动性等系列制度创新，《指导意见》的出台意味着此轮新三板改革最后一块制度“拼图”也终于集齐了。 二、新三板挂牌情况概览 1.新三板挂牌公司8,584家 上周新三板减少挂牌企业7家。目前，新三板总挂牌企业家数达到8,584家（截至2020年6月5日），其中做市转让企业数645家，竞价转让企业数7,939家。 从行业分布来看，工业2,570家、2,231家、1,217家和1,017家挂牌企业，占企业挂牌总数的比例分别达到29.90%、25.95%、14.16%、11.83%。 新三板周报 请务必阅读尾页重要声明 3 图1挂牌公司行业分布 2.本周新增0家做市转让企业 上周新三板成指（899001）收于1000.56点，环比上涨1.05%；新三板做市指数（899002）收于1116.95点，环比上涨0.24%。日平均成交额（协议和竞价合计）为4.09亿元，较前一交易周增加0.65亿元。新增0家做市转让企业。 三、新三板成交情况概览 1. 做市交易成交量上升，集合竞价交易成交量上升 从成交情况看，上周做市交易企业和集合竞价交易企业分别成交19,906.90万股和28,166.92万股，做市交易环比增加17.61%，集合竞价交易环比增加23.02%；做市交易企业和集合竞价交易企业分别成交金额8.19亿元和12.28亿元，做市交易环比增加5.24%，集合竞价交易环比增加30.46%；一周内换手率（按流通股本计），做市交易企业为0.376%，集合竞价交易企业为0.102%。市场成交总量为4.81亿股，环比前一交易周上升20.72%；成交总额为20.47亿元，环比前一交易周上升19.04%。 数据来源：WIND、上海证券研究所 新三板周报 请务必阅读尾页重要声明 4 图2做市转让成交量环比上升（单位：万股） 图3竞价转让成交量环比上升（单位：万股） 2．新三板上涨板块多于下跌板块，其中金融板块涨幅最大，电信业务板块跌幅最大。 按行业板块划分，一周上涨的板块依次是金融板块4.36%、医疗保健板块3.84%和房地产板块2.43%；下跌的板块为电信业务板块-3.38%、工业板块-1.00%和公用事业板块-0.85%。 数据来源：WIND、上海证券研究所 数据来源：WIND、上海证券研究所 新三板周报 请务必阅读尾页重要声明 5 图4新三板上涨板块多于下跌板块（单位：%） 数据来源：WIND、上海证券研究所 新三板周报 分析师声明 陈健宓 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数10%以上 行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5% 中性 行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5% 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。