IDC行业快评：上海IDC能耗指标数量超预期，龙头厂商布局加速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 行业研究 Page 1 证券研究报告—动态报告/行业快评 信息技术 IDC行业快评 超配 （维持评级） 2020年06月07日 上海IDC能耗指标数量超预期，龙头厂商布局加速 证券分析师： 熊莉 xiongli1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980519030002 证券分析师： 于威业 0755-81982908 yuweiye@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980519050001 事项： [Table_Summary] 6月5日，上海经信委发布《关于支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，公布新一批3.6万个指标的中标项目。 国信计算机观点：上海本轮IDC能耗指标落地数量超预期，超出上海经信委3月底计划约6000个指标。IDC作为新基建的核心内容之一，获得国家政策的频繁推动。2020年，国家发改委将有望制定加快新型基础设施建设和发展的意见，并实施全国一体化大数据中心建设重大工程，有望在全国布局10个左右区域级数据中心集群和智能计算中心。一线城市指标或有望得到放松，而新指标对于运营有高要求，真正符合PUE标准且具有资本、渠道和运营优势的龙头公司，集中度将持续上升。龙头IDC厂商机柜布局节奏将加快，建议关注此次中标上市公司——宝信软件、优刻得、光环新网、数据港等。 评论：  上海IDC能耗指标落地数量超预期，多家上市公司中标，IDC业务加速落地 6月5日上海经信委发布《关于支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，《通知》指出本次3.6万个指标为高密度28A机柜指标，共分为12个项目，每个项目3000个指标，同时要求确保在2021年6月底前投产运行。数量看，比3月底上海经信委《关于征集本市2020年拟新建互联网数据中心项目的通知》计划多出6000个指标，其中包含临港的3000个特批指标和松江腾讯数据中心。 表1：上海市经信委2020年IDC指标中标项目 序号 企业名称 项目名称 项目地址 支持机架数（个） 1 优刻得（上海）数据科技有限公司 优刻得青浦数据中心项目 青浦区青赵公路与北盈路交叉口东南角 3000 2 上海国富光启云计算科技服务有限公司 国富光启外冈物联网数据智能产业园项目 嘉定区外冈镇恒永路555号 3000 3 上海中传网络技术股份有限公司 上海宝山探索发现大数据中心项目 宝山区大场镇南大路137号 3000 4 中国联合网络通信有限公司上海市分公司 上海联通外高桥云基地广巽数据中心项目 外高桥保税区芬菊路199号 3000 5 光环新网（上海）信息服务有限公司 光环新网嘉定绿色云计算基地二期项目 嘉定区胜辛北路3388号 3000 6 上海极有网络科技有限公司 大美时代视听大数据产业园项目 青浦区赵巷镇崧盈路699号 3000 7 上海数据港股份有限公司 上海数据港与上海电气闵行混合云园区项目 闵行区江川路1800号 3000 8 朴友数据科技（上海）有限公司 厚友金融云数据中心 宝山区水产路1269号 3000 9 上海信管网络科技有限公司 上海新一代城市计算与数据智能基地互联网数据中心项目 奉贤区扶港路986号 3000 10 中经云数据科技（上海）有限公司 中经云上海金山智慧科技园 金山区枫泾镇建安路169号 3000 11 上海珑睿信息科技有限公司 腾讯长三角AI超算中心及数据中心综合体一期项目 松江经济技术开发区西部科技园区V-58地块 3000 12 上海启斯云计算有限公司 上海城地临港智能科技创新产业园项目 临港平安镇妙香路与随塘河交叉口西北角 3000 资料来源: 上海经信委官网，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 其中，第8包朴友数据科技的中标项目厚友金融云数据中心，地址为宝山区水产路1269号，与上市公司宝信软件控股股东旗下的宝山钢铁公司特钢事业部地址相同。此外，中标上市公司还包括优刻得、光环新网、数据港，分别3000个。  IDC作为新基建的核心内容之一，获得国家政策的频繁推动，龙头厂商集中度有望上升 IDC是新基建的核心建设内容。近日，新华社受权发布《关于2019年国民经济和社会发展计划执行情况与2020年国民经济和社会发展计划草案的报告》。这是国家发改委在今年全国两会期间提请十三届全国人大三次会议审议后的最终版本。国家发改委将在2020年制定加快新型基础设施建设和发展的意见，并实施全国一体化大数据中心建设重大工程，将在全国布局10个左右区域级数据中心集群和智能计算中心。 一线城市指标或有望得到放松，而新指标对于运营有高要求，真正符合PUE标准且具有资本、渠道和运营优势的龙头公司，集中度将持续上升。龙头IDC厂商机柜布局节奏将加快，建议关注宝信软件、优刻得、光环新网、数据港等。  风险提示 1、IDC机柜交付速度不及预期；2、IDC短期价格趋势需要持续跟踪。 附表：重点公司盈利预测及估值 公司 公司 投资 收盘价 EPS PE PB 代码 名称 评级 2019 2020E 2021E 2019 2020E 2021E 2019 600845 宝信软件 买入 55.63 0.76 1.05 1.30 73.11 52.98 42.79 9.31 603881 数据港 增持 82.16 0.52 0.63 1.10 156.81 130.04 74.87 15.50 300383 光环新网 买入 25.08 0.53 0.66 0.83 46.93 38.24 30.36 4.53 688158 优刻得-W 无评级 74.78 0.05 0.08 0.12 1491.08 972.43 605.51 8.88 数据来源：wind、公司资料，国信证券经济研究所整理预测 rQyQpMnNvNtPtNyQmQnNoMaQcM8OoMqQmOpPlOpPtNfQmMvN6MnMoPwMtQrPvPpPmP 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 相关研究报告： 国信证券投资评级 类别 级别 定义 股票 投资评级 买入 预计6个月内，股价表现优于市场指数20%以上 增持 预计6个月内，股价表现优于市场指数10%-20%之间 中性 预计6个月内，股价表现介于市场指数 ±10%之间 卖出 预计6个月内，股价表现弱于市场指数10%以上 行业 投资评级 超配 预计6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上 中性 预计6个月内，行业指数表现介于市场指数 ±10%之间 低配 预计6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 本报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有，仅供我公司客户使用。未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 国信证券经济研究所 深圳 深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦18层 邮编：518001 总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12楼 邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层 邮编：100032