中小盘新三板周报：创新层调入名单公布，分层制度改革效果显现

伐谋-中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2020年05月24日 《中小盘新三板周报-改革效应逐显，成交效率提升》-2020.5.16 《中小盘新三板周报-新三板2019年报简析公布，挂牌公司经营质量整体回升》 -2020.5.10 《中小盘新三板周报-精选层申报通道开启，首周11家公司申报获受理》-2020.5.6 创新层调入名单公布，分层制度改革效果显现 ——中小盘新三板周报 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 ⚫ 本周要闻：创新层调入名单公布，市场分层制度改革效果显现 全国股转公司于2020年5月22日正式向市场公布了2020年首批调入创新层挂牌公司名单。市场分层制度改革在引导企业逐层递进发展方面的积极效应正逐步显现，具体表现在：（1）创新层吸引力增强，公司数量翻倍。（2）新入创新层公司行业分布广泛，整体研发创新能力较强。（3）新入创新层公司财务状况良好，优质公司聚集效应逐步显现。（4）创新层公司整体达到较高的市场认可度。 ⚫ 市场动态：指数小幅下跌但跑赢主板，成交额有所下降 （1）截至5月22日，股转系统共有挂牌公司8599家（净减少3家），做市转让647家，竞价转让7952家，待挂牌公司57家，申报中公司14家。 （2）本周三板成指与三板做市均小幅下跌，跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌1.91%，三板做市指数下跌0.18%，收于1117.75点；三板成指下跌0.02%，收于980.69点。从板块主题来看，三板制造、三板研发主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨3.89%和1.12%。三板医药本周跌幅最大，达到-2.69%。 （3）本周成交总额为20.37亿元，较上周22.79亿元有所下降，主要系部分创新层公司拟申请精选层受理后开始停牌。分定价方式来看：本周竞价转让成交额10.94亿元，较上周12.24亿元环比下降10.7%；做市转让成交额9.43亿元，较上周10.55亿的成交额环比下降10.6%，占总成交额比例下降至51.1%。分不同层级来看：本周创新层成交额9.29亿元，较上周11.83亿元环比下降21.5，占总成交额比例下降至45.6%；基础层成交额11.08亿元，较上周10.96亿的成交额环比上升1.1%。 （4）做市变动：本周2家公司新增做市商，2家公司做市转竞价。 ⚫ 融资跟踪：新增预案与公告实施数量均明显下降 本周新增8家公司发布定增预案，预计募集资金1.63亿元，环比上周的7.28亿元大幅下降；本周有8家公司公告完成增发，较上期22家下滑明显，合计募集资金6.90亿元，环比下降27%。本周青岛积成、美之高、长虹能源、恒业世纪、启奥科技、高铁电气6家公司发布IPO辅导备案公告，有1家公司过会。 ⚫ 精选层信息：本周新增5家公司申请精选层，较上周有所上升 截至5月22日，已有162家公司发布公告拟申请进入精选层，其中已有4家公司完成辅导验收、95家处于精选层辅导阶段、29家公司仍处于股东大会决议或董事会决议阶段，34家公开发行申报材料已被股转公司受理（其中20家公司已收到全国股转公司问询）。本周新增5家公司已进入精选层辅导阶段，分别为青岛积成（主要提供智慧市政整体解决方案）、美之高（主要研发生产以金属置物架为主的收纳产品）、长虹能源（主要从事电池能源产品的研发、制造和销售）、恒业世纪（主要生产专用通信系统产品）、启奥科技（主要从事软件开发和企业信息服务）。 ⚫ 风险提示：新三板政策变化等。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘新三板周报 中小盘研究 中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 要闻：创新层调入名单公布，市场分层制度改革效应显现 ............................................................................................. 3 2、 市场动态：指数下跌，成交额较上期有所下降 ................................................................................................................ 3 2.1、 市场容量：净减少3家，缩减速度有所下降.......................................................................................................... 3 2.2、 交易规模：做市指数下跌，成交额较上期有所下降 .............................................................................................. 3 2.3、 做市变动：本周2家公司新增做市商，2家做市转竞价 ....................................................................................... 5 3、 融资跟踪：新增预案、实施预案数量均明显下降 ............................................................................................................ 5 3.1、 新增预案：本周预案数量、规模均明显下降.......................................................................................................... 5 3.2、 发行实施：本周发行实施数量与金额均有所下降 .................................................................................................. 6 3.3、 上市辅导及IPO：本周新增6家IPO辅导 .............................................................................................................. 7 4、 精选层信息：本期新增5家公司进入辅导 ........................................................................................................................ 8 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图1： 本周净减少3家，缩减速度有所下降 ........................................................................................................................... 3 图2： 本周摘牌公司6家基础层，无创新层 ........................................................................................................................... 3 图3： 本周三板成指下跌，跑赢上证指数 ............................................................................................................................... 4 图4： 本周三板涨幅有所下降，五个主题板块上涨 ............................................................................................................... 4 图5： 本周成交总额为20.37亿元，较上周有所下降 ............................................................................................................ 4 图6： 本周竞价转让和做市转让成交额均有所下降 ............................................................................................................... 5 图7： 本周创新层交易额下降，基础层交易额有所上升........................................................................................................ 5 图8： 本周预案数量、规模均明显下降 ................................................................................................................................... 6 图9： 2019年以来预案集中于计算机、机械设备等行业 ....................................................................................................... 6 图10： 本周发行实施数量与金额均有所下降 ......................................................................................................................... 7 表1： 本周2家公司新增做市商，2家做市转竞价 ................................................................................................................ 5 表2： 本期新增8家定增预案，拟合计融资1.63亿元 .......................................................................................................... 6 表3： 本周8家公司定增实施，合计金额6.90亿元 .............................................................................................................. 7 表4： 本周新增IPO辅导名单 ..