基金市场和组合周报：美股宽基ETF资金持续流出，鹏华中证高股息龙头ETF上市

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  国内新成立基金：节后共13只(A/C记同一只)，发行总额91.19亿元；其中景顺长城核心优选一年募集金额高达41.64亿元，价值风格3只分别为鹏华股息精选(9亿)、广发价值优选(8.7亿)和中加科丰价值精选(3.5亿)。  国内新开始募集基金：上周共46只(A/C记同一只)；其中股票型5只，混合型24只，债券型17只，科技类2只为华夏国证半导体芯片ETF联接和工银科技创新6个月A；鹏华中证高股息龙头ETF下周上市。  正在申报的基金来看： 4月基建类集中申报共12只，医药类11只，消费类11只，物联网3只，科创型7只。  国内ETF资金流来看：上周国内股票型ETF共计资金流出77.8亿元，从宽基来看，创业板类ETF份额增长靠前；从主题来看，证券类ETF获大幅资金流入，科技类和医药类总体流出。  纳指ETF溢价抬头，油气基金溢价仍高:上周随着纳指的强劲表现，纳指类ETF溢价也有所抬升；油气类产品方面，前期溢价过高的几款QDII-FOF产品仍存在30%以上溢价，存在溢价回落风险。  根据模型对基金仓位的测算，股票型基金、偏股混合型基金、灵活配臵型基金当期平均仓位分别为90.73%、89.09%、63.98%，相比一周前变动分别为+0.21%、+0.42%、+0.68%，仓位整体上升。  美国ETF资金流:上周美国上市的ETF资金流自3月以来首次净流出，其中美股权益类ETF资金流出72亿美元，固定收益类ETF总规模持续增长，以黄金为主的商品类ETF资金净流入18.9亿美  美国单个ETF来看：受益于美联储对垃圾债的大力购买，Ishare的高收益公司债ETF连续两周资金净流入前二，黄金和生物科技类ETF资金流入靠前，相反SPY、VOO等跟大型宽基ETF资金持续净流出。  逆向进取组合上周回报0.37%，风险再平衡组合上周回报0.60%，结构化风险平价组合上周回报0.21%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。  研究助理 马晨 对本文有贡献 恩头Table_Tit le 2020年05月10日 基金市场和组合周报：美股宽基ETF资金持续流出，鹏华中证高股息龙头ETF上市 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 基金市场和组合周报：基建类基金集中申报，美股黄金ETP产品资金持续流入 2020-04-12 FOF和资产配臵周报：四月数据密集期来临，市场风险偏好下行 2020-04-12 FOF和资产配臵周报：北向资金持续回暖，黄金长期确定性较强 2020-04-07 基金市场和组合周报：全球权益型ETF资金回流，富国中证银行ETF成立 2020-04-07 黑科技选股系列之一：基于周期与背驰的趋势反转策略 2020-03-03 2 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 3 1.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 3 1.2. 国内新发行基金 ........................................................................................................ 3 1.3. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 5 1.4. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 6 2. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 7 3. 国内ETF详情 ................................................................................................................... 7 4. 海外ETP产品动态 ............................................................................................................ 8 4.1. 美国ETF资金流情况 ................................................................................................ 8 4.2. 美股黄金相关ETP产品资金流.................................................................................. 9 5. 基金组合跟踪................................................................................................................... 10 5.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 12 6. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 13 图表目录 图1：各月新成立基金统计 ..................................................................................................... 3 图2：QDII基金折溢价情况(截止5月8号) ............................................................................ 6 图3：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 .............................................................................. 7 图4：热门主题ETF5日资金流 .............................................................................................. 8 图5：美股黄金ETP产品资金流情况 ................................................................................... 10 图6：逆向进取历史仓位情况.................................................................................................11 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................... 12 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................... 12 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................. 12 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 12 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 12 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 12 表1：上周国内新成立基金一览 .............................................................................................. 3 表2：上周国内新发行基金一览 .............................................................................................. 4 表3：本月国内开始申报的主题基金 ....................................................................................... 4 表4：国内近期上市基金一览.................................................................................................. 6 表5：ETF总份额增长前十..................................................................................................... 7 表6：美国上市的大类资产ETF资金流 .................................................................................. 8 表7：美股资金净流入前十的ETF产品 .................................................................................. 9 表8：美股资金净流出前十的ETF产品 .................................................................................. 9 表9：美股