科创板周监控第10期：科创板小幅收涨，成交额触底回升

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年04月19日 投资策略 科创板小幅收涨，成交额触底回升——科创板周监控第10期 1、市场表现：本周科创板指数累计上涨4.69%。对标海内外市场，科创板相对收益基本保持稳定。截至4月17日收盘，科创板指/上证综指降至0.41，科创板指/纳斯达克指仍维持在0.14。行业层面，本周科创板行业表现走向分化，其中机械设备、农林牧渔涨幅居前，分别上涨27.01%和6.97%。相较于行业整体表现，大部分科创标的逆势上涨，机械和农林牧渔背离幅度居前。个股层面，中微公司涨幅居首，上涨17.19%；成都先导回落居多，下跌15.04%。 2、估值分析：科创板绝对估值和相对估值小幅上升。截至4月17日收盘，科创板整体PE估值达到84.81倍，PB估值达到5.13倍；同时，科创板/上证综指的PE、PB相对估值分别达到7.05和3.99。行业层面，行业层面，大部分行业估值水位回升。PE估值体系下，食品饮料、公用事业和计算机估值水位居前，分别为73%、71%和57%；PB估值体系下，公用事业、化工和计算机行业估值水位居前，分别为62%、50%和45%。科创板相较整体行业估值溢价水平逐步回升。 3、资金结构：科创板成交额震荡回升，成交占比维持低位运行。本周科创板累计成交额401.84亿元，较上周增加49.73亿元，环比上升14.12%。科创成交额占A股成交额比例维持低位震荡，截至4月17日收盘，占比达到1.53%。从交易者结构来看，本周大户主导流入而机构与散户主导流出，散户净流入20日均线与大户净流入20日均线绝对规模均再度回落。。融资融券方面，科创板两融余额94.11亿元，相较上期4月10日盘后的94.48降低了-0.37亿元；同时本周两融交易占比震荡回升，融资交易占比5日均线升至-0.26。 4、新股发行：本周科创板新增一只股票IPO。本周科创板企业再添一家，为成都先导，计划募集金额分别为8.35亿元。截至4月17日，科创板已上市公司数目达到97家，已发行未上市公司5家，此外尚有103家处于注册审核之中。 5、科创板基金：科创基金总体规模维持271.68亿元。目前，科创板公募基金共计30只，基金规模达到271.68亿元。其中工银科技创新、富国科创主题和中金科创主题规模居首，分别为12.37亿元、12.10亿元和11.43亿元。 风险提示：1、宏观经济超预期波动；2、海外超预期波动。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：内外回暖，底部夯实——估值与结构第68期》2020-04-17 2、《投资策略：业绩大幅下滑，哪些行业具备较强韧性？——2020一季报前瞻》2020-04-15 3、《投资策略：基金发行节奏放缓——市场情绪周监控第58期》2020-04-15 4、《投资策略：北上持续回流，哪些板块获增持？——陆股通周监控第60期》2020-04-14 5、《投资策略：利率快速下行，流动性大幅宽松——资金价格周监控第57期》2020-04-13 2020年04月19日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、市场表现 ...........................................................................................................................................................3 2、估值分析 ...........................................................................................................................................................4 3、资金结构 ...........................................................................................................................................................6 4、新股发行 ...........................................................................................................................................................7 5、科创板基金........................................................................................................................................................8 风险提示 ................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：本周科创板累计上涨4.69% ........................................................................................................................3 图表2：对标国内大盘，科创板指数与相对收益走势 .................................................................................................3 图表3：对标美股纳斯达克，科创板指数相对收益走势 ..............................................................................................3 图表4：科创板标的行业平均涨跌幅与A股对应行业涨跌幅对比 ................................................................................4 图表5：本周涨跌幅居前的10大个股.......................................................................................................................4 图表6：本周涨跌幅居后的前10大个股 ...................................................................................................................4 图表7：科创板整体PE估值水平变动.......................................................................................................................5 图表8：科创板整体PB估值水平变动.......................................................................................................................5 图表9：科创板行业PE估值水位情况.......................................................................................................................5 图表10：科创板与整体行业PE估值对比 .................................................................................................................5 图表11：科创板行业PB估值水位情况.....................................................................................................................5 图表12：科创板与整体行业PB估值对比 .................................................................................................................5 图表13：科创板成交额及成交占比变动....................................................................................................................6 图表14：交易者资金结构拆分 .................................................................................................................................6 图表15：科创板融资融券余额变动 ..........................................................................................................................7 图表16：融资融券净买入成交占比情况....................................................................................................................7 图表17：本周新增科创板IPO公司信息 ...................................................................................................................7 图表18：科创板注册上市公司阶段占比分布（家） ...................................................................................................7 图表19：申请上市科创板企业得主题类型分布（家）................................................................................................7 图表20：申请上市科创板企业的细分主题领域分布 ..............