科创板周监控第24期：科创基金再扩容，解禁压力小幅提升

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年08月08日 投资策略 科创基金再扩容，解禁压力小幅提升——科创板周监控第24期 1、市场表现：本周科创50指数累计上涨0.91%。全球视角下，全球主要市场指数涨跌互现，A股主要指数跌幅居前，科创50指数涨幅居于中游；对标国内大盘，科创50/上证综指降至0.46，对标海外科技创新企业云集的纳斯达克市场，科创板指/纳斯达克指回落至0.14；本周科创板行业涨跌互现，仅国防军工、有色金属、钢铁三个行业收涨，农林牧渔、通信、食品饮料跌幅居前；个股层面，昊海生科涨幅居首，硕世生物回落居多。 2、估值分析：本周科创板PE、PB估值小幅回升。截至8月7日收盘，科创50PE估值达到87.00倍，PB估值达到8.47倍。相对估值角度而言，科创50/上证综指的PE、PB相对估值分别达到5.87和5.56。 3、资金结构：科创板成交额环比回升，两融余额再创新高。本周科创板总成交额2741.57亿元，较上周增加436.42亿元，环比上升18.93%。科创板两融余额342.64亿元再创新高，两融交易占比震荡回落，融资交易占比5日均线降至0.63，从交易者结构来看，本周中户、散户继续主导流入而大户和机构主导流出，各类交易者净流入20日均线走阔。 4、新股发行：本周新增两家IPO——赛科希德、高测股份。截至8月7日，科创板已上市公司数目达到145家，已发行未上市公司15家，此外尚有214家处于注册审核之中。 5、科创板基金：本周新增1家科创板基金——万家科创板2年定开，发行份额为12.22亿份。目前，科创板公募基金共计62只，基金规模达到636.31亿元。 6、解禁展望：下周科创板解禁压力小幅提升，7家公司面临解禁——微芯生物、晶晨股份、柏楚电子、道通科技、广大特材、映翰通、赛特新材，解禁规模分别为133.65亿元、89.77亿元、3.22亿元、1.36亿元、0.81亿元、0.41亿元、0.49亿元。 风险提示：1、宏观经济超预期波动；2、海外超预期波动。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：当前海内外股市估值水平如何？——估值与结构第78期》2020-08-07 2、《投资策略：IPO放量扩容，融资余额创新高——市场情绪周监控第70期》2020-08-06 3、《投资策略：北上大进大出，消费板块遭抛售——陆股通月报第10期》2020-08-04 4、《投资策略：科创牛：科创50成分权重如何？》2020-08-04 5、《投资策略：科创板：伟大从“泡沫”中诞生》2020-08-03 2020年08月08日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、市场表现 ....................................................................................................................................................... 3 3、估值分析 ....................................................................................................................................................... 4 4、资金结构 ....................................................................................................................................................... 6 5、新股发行 ....................................................................................................................................................... 7 6、科创板基金 .................................................................................................................................................... 9 7、解禁展望 ....................................................................................................................................................... 9 风险提示 .......................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表1：本周科创50指数累计上涨0.91% ............................................................................................................ 3 图表2：对标国内大盘，科创50指数与相对收益走势 ........................................................................................... 3 图表3：对标美股纳斯达克，科创50指数相对收益走势 ........................................................................................ 3 图表4：科创板标的行业平均涨跌幅与A股对应行业涨跌幅对比 ............................................................................ 4 图表5：本周表现居前的10大个股 ...................................................................................................................... 4 图表6：本周表现居后的10大个股 ...................................................................................................................... 4 图表7：科创板PE估值水平变动 ......................................................................................................................... 5 图表8：科创板PB估值水平变动 ......................................................................................................................... 5 图表9：科创板行业PE估值水位情况 ................................................................................................................... 5 图表10：科创板与整体行业PE估值对比 .............................................................................................................. 5 图表11：科创板行业PB估值水位情况 ................................................................................................................. 5 图表12：科创板与整体行业PB估值对比 ............................................................................................................. 5 图表13：科创板成交额及成交占比变动 ................................................................................................................ 6 图表14：科创板资金结构 .................................................................................................................................... 6 图表15：科创板融资融券余额变动 ...................................................................................................................... 7 图表16：融资融券净买入成交占比情况 ................................................................................................................ 7 图表17：本周新增科创板IPO公司信息 ............................................................................................................... 7 图表18：科创板注册上市公司阶段占比分布（家） ............................................................................................... 7 图表19：申请上市科创板企业得主题类型分布（家） ............................................................................................ 7 图表20：申请上市科创板企业的细分主题领域分布 ............................................................................................