徐经贺期权策略研发邮箱xujingh@wkjyqh.com王一星期权分析师邮箱wangyx@wkjyqh.com投资咨询证号Z0014756收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化629.0-4.5699.4-60.448.5-2.83,394.0-4.3278.91.179.12.41,735.0-1.3180.2-2.563.9-2.69,630.0-3.7715.11.111.80.4339.60.4012.1-4.517.20.037,200.0-4.5620.7-1.411.00.0数据来源：wind，五矿经易期权事业部vol_callvol_putoi_calloi_putoi_PCR变化17,23125,68785,88296,5811.1250.00115,5436,08483,19725,3990.3050.00513,9006,45464,37226,7780.4160.0073,9461,72828,68310,2650.3580.0036,4963,99216,63810,9260.6570.0275,3718,68617,25221,0181.2180.076数据来源：wind，五矿经易期权事业部IV_指数变化IV_call变化IV_put变化0.5860.0350.5790.0910.5900.0120.9710.1970.9740.2010.000-0.7040.6940.1140.7090.1290.270-0.3610.5480.0540.5590.0380.406-0.0310.6030.1310.5740.0950.6280.1630.5990.2270.8720.3190.1800.022数据来源：wind，五矿经易期权事业部HV(10)变化IV-HV变化剩余天数到期日0.3870.0850.199-0.050112020-04-080.316-0.0170.6540.21592020-04-030.255-0.0870.4390.20192020-04-030.435-0.0350.1130.089232020-04-240.3220.0030.2810.12822020-03-250.4930.0200.1050.20722020-03-25数据来源：wind，五矿经易期权事业部沪金AU沪铜CU【市场摘要】期货标的：期货主力合约方面，黄金较昨日上涨较多，上涨0.4%；铁矿石、沪铜较昨日下跌较多，下跌4.56%。PCR：沪铜期权PCR较昨日增加较多，增加0.076；铁矿石期权较昨日减少较多，减少0.001。IV：黄金期权IV较昨日上升较多，上升0.163；PTA期权IV较昨日下降较多，下降0.704。沪铜CU期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA甲醇MA天然橡胶RU沪金AU期权研究2020年3月24日 星期二甲醇MA天然橡胶RU五矿经易期货能源化工、金属期权日报精对苯二甲酸PTA甲醇MA天然橡胶RU沪金AU沪铜CU甲醇MA天然橡胶RU沪金AU沪铜CU【标的市场行情一览】（量仓单位：万手）期货主力合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA【期权市场量仓概览】【期权主力隐含波动率偏移】期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA【期权主力隐含波动率】期权合约铁矿石I 数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部【标的价量关系】0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0005205405605806006206406606807002019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19铁矿石Ivol（右）close0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,000900095001000010500110001150012000125001300013500140002019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19天然橡胶RUvol（右）close050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,0003003103203303403503603703803902019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19沪金AUvol（右）close050,000100,000150,000200,000250,000300,00001000020000300004000050000600002019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19沪铜CUvol（右）close0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,00001000200030004000500060002019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19PTAvol（右）close0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,00018001900200021002200230024002019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19甲醇MAvol（右）close nMmRsPzQmMnQrMoPxPrRmQ9PdN9PnPmMnPrRkPmMtQjMsQrMbRrQqQwMmOqOxNnQtQ数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部【期权量仓】0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002019-12-122019-12-172019-12-202019-12-252019-12-302020-01-032020-01-082020-01-132020-01-162020-01-212020-02-032020-02-062020-02-112020-02-142020-02-192020-02-242020-02-272020-03-032020-03-062020-03-112020-03-162020-03-19天然橡胶RU(千手)oivol0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.0025.0025.5026.0026.5027.0027.5028.0028.5029.0029.502020-02-272020-02-282020-03-022020-03-032020-03-042020-03-052020-03-062020-03-092020-03-102020-03-112020-03-122020-03-132020-03-162020-03-172020-03-182020-03-192020-03-202020-03-23沪金AU(千手)oivol0.001.002.003.004.005.006.000.001.002.003.004.005.006.007.008.009.002019-12-122019-12-182019-12-242019-12-302020-01-062020-01-102020-01-162020-01-222020-02-052020-02-112020-02-172020-02-212020-02-272020-03-042020-03-102020-03-162020-03-20沪铜CU(万手)oivol0.001.002.003.004.005.006.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.002020-02-212020-02-242020-02-252020-02-262020-02-272020-02-282020-03-022020-03-032020-03-042020-03-052020-03-062020-03-092020-03-102020-03-112020-03-122020-03-132020-03-162020-03-172020-03-182020-03-192020-03-202020-03-23甲醇MA(万手)oivol0.001.002.003.004.005.006.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.002020-02-212020-02-242020-02-252020-02-262020-02-272020-02-282020-03-022020-03-032020-03-042020-03-052020-03-062020-03-092020-03-102020-03-112020-03-122020-03-132020-03-162020-03-172020-03-