越秀地产(00123):维持买入评级,目标价2.1港元大和证券 大和发表研究报告称，上周参观了越秀地产(1.82,-0.01,-0.55%)（00123）3个与广州地铁合作的房地产项目，其中品秀星图于去年12月开始预售，至今取得合约销售额逾30亿元人民币，而其余两个项目刚刚推出，估计今年对销售的贡献约20亿元人民币。由于土地成本低，预计平均毛利率超过30%。 该行称，集团正是实现“铁路+物业”的策略，广州地铁计划在2023年之前发展33个新地铁站，而集团的目标是于未来几年，每年取得多于100万平方米的地铁项目，故相信其“铁路+物业”业务策略长远会带来持续的合同销售和收入增长。 该行提到，集团今年首10个月的合约销售额同比增两成至525亿元人民币，达到全年目标680亿元人民币的77%，虽然完成率较低，但11至12月会有约300亿元人民币的可售资源，相信期内有潜力达到170亿元人民币的销售。至于明年，集团的目标是合约销售额达至少800亿元人民币，并力争达到1000亿元人民币。该行维持对其“买入“评级，目标价2.1港元。