長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com JiaChen Holding Group Limited 股份代號：1937佳辰控股集團有限公司（於開曼群島註冊成立之有限公司） 業務概括 財務摘要 集團主要從事製造及銷售架空活動地板產品及提供相關安裝服務，總部位於中國江蘇省常州市。產品主要包括：全鋼架空活動地板產品；及硫酸鈣架空活動地板產品。集團的架空活動地板產品一般應用於中國的辦公樓，其特性為：電纜管理：地板下可管理及安設電線及電纜，並靈活容納任何電子設備；安裝時間短；抗壓強度高及具防火特性；及承托力強。截至16年、17年及18年12月止年度以及截至19年6月止六個月，集團的產品主要在中國出售及使用，亦有小部分出口至海外市場，例如泰國、馬來西亞、台灣、香港及新加坡。根據報告，集團為第三大架空活動地板製造行業參與者，於18年按收益計，佔中國市場份額約3.6%。 競爭優勢  集團為一家於中國具良好往績記錄且根基穩固的架空活動地板製造商  核心價值以及獲客戶認可的獨特產品及服務  採用嚴格的質量監控措施 風險因素  收益大多來自非經常性質的合約，而集團未能獲得任何投標合約可能會影響經營及財務業績  根據估計時間及所涉及成本釐定投標價，而投標價可能並不準確。任何由於不可預期情況而引致與估計出現重大偏差均可能導致項目虧損  面臨客戶的信貸風險，且或面對合約資產及貿易應收款項結餘增加有關情況可能對財務狀況造成重大不利影響 所得款項用途  約 83.9% 用作於中國收購一幅土地並在該幅土 地建設兩棟廠房大樓  約 5.9% 用作作透過購置自動化機械及設備以 升級現有生產線  約 5.8% 用作未償還債務  約 2.7% 用作提升及優化資訊科技系統  約 1.8% 用於一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6月30日止 （人民幣千元） 2016年 2017年 2018年 2019年 收益 159,603 216,360 248,785 124,888 毛利 37,205 53,744 60,166 30,842 除稅前溢利 22,828 23,783 29,983 8,958 年／期內溢利 19,362 20,658 24,851 7,059 市盈率(倍) 24.7 – 27.9 23.1 – 26.2 19.2 – 21.8 33.8 – 38.3 認購資料 全球發售總股數 ： 2.50 億股 國際配售股數 ： 2.25 億股 香港發售股數 ： 2,500 萬股 總股本 ： 10.00 億股 價格範圍 ： 0.53 ~ 0.60 港元 預計集資額 ： 1.33 ~ 1.50億港元 市值 ： 5.30 ~ 6.00億港元 每手買賣股數 ： 5,000股 每手入場費 ： 3,030.23港元 收款銀行 ： 星展銀行 核數及申報會計師 ： 國富浩華（香港）會計師事務所有限公司 法律顧問 ： 郭葉陳律師事務所 獨家保薦人 ： 德健融資有限公司 聯席牽頭經辦人 ： 阿仕特朗資本管理、富滙證券、利得證券、 駿昇証券、帝峯證券及資產管理 主要股東 ：董事沈敏家族:60.90% ；董事沈明暉：13.15% 公司成立日期 ： 源於1991年，成立於2017年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年12月31日 至2020年01月09日正午 預期定價日 ： 2020年01月10日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2020年01月16日（星期四） 開始買賣日期 ： 2020年01月17日（星期五） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中 111 號永安中心 11 樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102 室及 1111-1112 室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com