長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Huali University Group Limited 股份代號：1756 華立大學集團有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 其是華南領先的大型民辦高等教育及職業教育集團，提供以應用科學為重點、實踐為導向的課程。集團於廣東省營運以下三所學校，即華立學院、華立職業學院及華立技師學院，均授出政府認可的學位或證書：華立學院：民辦獨立學院，提供四至五年本科課程，頒發教育部認可的學士學位，由集團與廣東工業大學合辦；華立職業學院（包括增城校區及雲浮校區）：學歷高等教育機構，提供三年職業課程，授出教育部認可的大專文憑；及華立技師學院（包括增城校區及雲浮校區）：民辦技工學校，主要提供三年全職職業課程，授出廣東省人力資源和社會保障廳認可的華立技師學院技師文憑，亦提供短期強化職業課程。截至19年10月31日，三所學校的在校學生合共為40,627人。 競爭優勢  中國民辦教育行業的先驅，於華南經營一流的民辦高等教育機構及民辦職業教育機構  集團的學校位處廣東省的戰略地理位置，加上以提供以應用科學為重點、實踐為導向的學歷高等教育課程和職業教育課程著稱，為集團的業務增長奠定強大基礎  得益於以職場為重點的專業設置、面向工作的實用性課程及廣泛的企業僱主網絡， 集團實現了高初次就業率 風險因素  業務取決於集团維持或提高學校所收取學費水平及寄宿費水平的能力  業務及經營業績視乎招生人數，招生人數乃受有關教育部門招生名額以及其學校設施容納能力所限  受到有關《中華人民共和國民辦教育促進法》修正案及司法部徵求意見稿的不確定因素影響 所得款項用途  約 53.0% 用作增建華立學院及華立職業學院的 樓宇  約 37.0% 用作在廣東省江門市新建專科學校  約 10.0% 用作一般營運資金 截至08/31日止年度 （人民幣千元 ） 2017年 2018年 2019年 收益 578,168 608,008 674,800 毛利 319,370 334,375 367,786 除稅前溢利 194,688 200,112 227,013 年／期內溢利 193,092 193,327 223,063 市盈率(倍) 16.6 – 18.4 16.5 - 18.4 14.3 – 15.9 認購資料 全球發售總股數 ： 3.00 億股 國際配售股數 ： 2.70 億股 香港發售股數 ： 3,000 萬股 總股本 ： 12.00 億股 價格範圍 ： 2.93 ~ 3.26 港元 預計集資額 ： 8.79 ~ 9.78億港元 市值 ： 35.16 ~ 39.12億港元 每手買賣股數 ： 1,000股 每手入場費 ： 3,292.85 港元 收款銀行 ： 招商永隆銀行 核數及申報會計師 ： 羅兵咸永道會計師事務所 法律顧問 ： 金杜律師事務所 獨家保薦人 ： 中信建投 聯席牽頭經辦人 ： 中信建投、交銀國際、中國銀河國際、第一上海、安信國際、首控證券、香江證券、復星恆利、 中融平和 主要股東 ： 華立教育: 75% ；51job.Inc：6% 公司成立日期 ： 源於2000年，成立於2016年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年11月14日 至2019年11月19日正午 預期定價日 ： 2019年11月19日（星期二） 發送股票及退款日 ： 2019年11月22日（星期五） 開始買賣日期 ： 2019年11月25日（星期一） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中 111 號永安中心 11 樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102 室及 1111-1112 室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com