固定收益处每日短评
固定收益處每日短評10/29/2019 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 27090.72 132.66 0.49% S&P500 3039.42 16.87 0.56% NASDAQ 8325.99 82.87 1.01% 費城半導體指數 1677.57 28.90 1.75% 英國FTSE 7331.28 6.81 0.09% 法國CAC 5730.57 8.42 0.15% 德國DAX 12941.71 47.20 0.37% 日經225 22867.27 67.46 0.30% 香港恆生 26891.26 223.87 0.84% 台灣加權 11315.02 18.90 0.17% 今日重點摘要 貨幣 平穩 台債 上漲 美債 上行壓力猶存 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.4500 0.00 二年期公債 0.5100 0.00 五年期公債 0.5900 1.00 十年期公債 0.6990 1.44 二十年期公債 0.8800 2.00 IRS 2Y 0.6600 0.00 IRS 5Y 0.7650 0.50 美國市場 美國二年期公債 1.6435 2.59 美國十年期公債 1.8420 4.77 美國三十年期公債 2.3339 4.69 IRS 10Y 1.7602 4.82 日本市場 日本十年期公債 -0.1220 1.40 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 30.572 30.594 -0.022 USD/JPY 108.95 108.67 0.28 EUR/USD 1.11 1.108 0.0020 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.175 0.177 固定收益處每日短評10/29/2019 2 of 2 經濟指標 昨日(10/28)已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 九月 貿易赤字 $70.39bn $73.06bn 今日( 1 0 /29)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 八月 S&P/CS20房價指數 2.3% 2.0% 貨幣市場 平穩 昨日(10/28)央行存單到期有4億挹注，因央行存單到期量少，致部分銀行資金水位偏低，有拆入需求，然而整體市場資金供應平穩，令短率持平，昨日隔夜拆款成交區間在0.168%~0.280%。在債市附買回方面，銀行、壽險端資金供應充裕，投信端資金轉趨平穩，仍有少數有找券需求，但多以到期續作為主，RP利率持平在區間之內，昨日公債RP利率成交區間在0.45%~0.48%。 今日(10/29)寬鬆因子有央行存單2,880.5億、統一公司債9億台幣到期，緊縮因子有央行發行存單。今天央行存單偏多挹注，在無重大緊縮因子影響下，投信端雖逢月底但仍有申購款流入，市況維持平穩偏鬆，預估今日隔拆利率成交區間在0.168%~0.280%，公債RP利率成交區間在0.45%~0.48%。 國內債券市場 上漲 昨日(10/28)台債五年券A08107上漲1bps收在0.5900%成交0.5億，十年券A08109上漲1.44bps收在0.6990%成交4.5億。台債市場收盤上漲，因上週五美債利率收在週內偏高水位，儘管週一交投偏冷，但市場掛價往上反映，顯示交易商態度轉向保守，另外，央行、台灣經濟學會與台大經濟系上週五舉辦經濟研討會，楊總裁表示將調整已經實行三十年的M2目標區2.5%-6.5%，容許M2將來有更大的波動空間，以提高操作彈性和發揮長期定錨機制作用，預料此一調整將提高央行對金融市場的影響能力；技術方面，十年券利率收在月線之上，且週線持續上行，短線空方掌握優勢，可能使得0.70%無法提供實質保護，但上方年線0.74%預料能夠找回更多支撐，估計十年券交易區間在0.74%-0.68%之間。 美國債券市場 上行壓力猶存 美債兩年券上漲2.6bps收在1.64%，五年券上漲4.3bps收在1.66%，十年券上漲4.8bps收在1.84%，三十年券上漲4.7bps收在2.33%。美債市場各期券收盤上漲，主因國際債市利空消息延續，歐盟週一批准英國延期脫歐三個月的請求，且英國議會週一否決首相強生提出的12/12提前大選，短線消除不確定性，但強生立即宣布將再次嘗試提前大選表決，儘管英國政治面存在不確定性，但在議會強力把關之下，首相強生已如困獸之鬥，不容易有意外事件發生，帶動德債十年券利率彈升至三個月高點-0.32%，而美中貿易戰近期也持續釋放簽屬協議的消息，川普透露將比預期早簽屬第一階段協議，引發市場對經濟的樂觀情緒，促使美股持續上漲，S&P500指數創下歷史新高，避險情緒消退，令週一美債遭到一波波的拋售，買盤也退居觀望腳色，美債利率終場收在日內偏高位置；技術方面，美債十年券利率日線收在六週高點，並突破盤整區間，正往九月支撐1.90%邁進，預料短線仍有近一步上修的空間，估計十年券交易區間在1.95%-1.75%之間。
