固定收益处每日短评

固定收益處每日短評10/30/2019 1 of 3 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 27071.42 -19.30 -0.07% S&P500 3036.89 -2.53 -0.08% NASDAQ 8276.85 -49.13 -0.59% 費城半導體指數 1662.46 -15.11 -0.90% 英國FTSE 7306.26 -25.02 -0.34% 法國CAC 5740.14 9.57 0.17% 德國DAX 12939.62 -2.09 -0.02% 日經225 22974.13 106.86 0.47% 香港恆生 26786.76 -104.50 -0.39% 台灣加權 11333.87 18.85 0.17% 今日重點摘要 貨幣 資金有進有出 台債 多空對峙 美債 小跌 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.4500 0.00 二年期公債 0.5100 0.00 五年期公債 0.5910 0.10 十年期公債 0.6990 0.00 二十年期公債 0.8800 0.00 IRS 2Y 0.6650 0.50 IRS 5Y 0.7500 -1.50 美國市場 美國二年期公債 1.6415 -0.20 美國十年期公債 1.8385 -0.35 美國三十年期公債 2.3347 0.08 IRS 10Y 1.7545 -0.57 日本市場 日本十年期公債 -0.1020 2.00 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 30.522 30.572 -0.05 USD/JPY 108.89 108.95 -0.06 EUR/USD 1.1112 1.11 0.0012 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.175 0.175 固定收益處每日短評10/30/2019 2 of 3 經濟指標 昨日(10/29)已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 八月 S&P/CS20房價指數 2.0% 2.0% 今日( 1 0 /30)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 十月 ADP私人就業 120K 135K FOMC 1.75% 2.00% Fed貨幣政策聲明 -- -- 貨幣市場 資金有進有出 昨日(10/29)央行存單到期有2,880.5億挹注，適逢月底，銀行端因調整積數致資金需求增加，有大型銀行反轉拆入資金，加上外商銀行可供應資金轉少，令整體市場資金自充裕轉趨平穩，短率持穩在區間之內，昨日隔夜拆款成交區間在0.169%~0.280%。在債市附買回方面，銀行、壽險端資金平穩，投信端資金轉趨平穩，少數因贖回款而抽回資金，市況維持平穩，RP利率持平在區間之內，昨日公債RP利率成交區間在0.45%~0.48%。 今日(10/30)寬鬆因子有央行存單4,387.5億到期，緊縮因子有央行發行存單、北富銀金融債66億台幣交割。今天央行存單偏多挹注，在無重大緊縮因子影響下，雖投信端資金有進有出，但市場資金供應平穩，調度應無礙，預估今日隔拆利率成交區間在0.169%~0.280%，公債RP利率成交區間在0.45%~0.48%。 國內債券市場 多空對峙 昨日(10/29)台債五年券A08107上漲0.1bps收在0.5910%成交2.5億，十年券A08109持平收在0.6990%成交3億。台債市場十年券利率週二開高在0.7%上方，因美債利率前天收高，然而，儘管買盤不強，但賣壓薄弱，終場指標券都在平盤附近收盤，盤面呈現多空對峙；技術方面，十年券利率來到近三週高點，且日K線已經連兩日在月線之上，而短線可能是漲多，促使短多嘗試進場，但空方動能尚無停止跡象，估計十年券交易區間在0.74%-0.68%之間。 固定收益處每日短評10/30/2019 3 of 3 美國債券市場 小跌 美債兩年券下跌0.2bps收在1.64%，五年券基本持平收在1.66%，十年券下跌0.4bps收在1.84%，三十年券下跌0.1bps收在2.33%。美債市場各期券基本變化不大，收盤微幅下跌，市場交投轉趨保守，可能市場等待週三FOMC會議到來，此前一段交易日因國際不確定因素下降，激勵風險資產創新高，引發市場投資人聯想十月分FOMC會議可能是一個鷹派降息，或是一個轉折點，促使美債遭到不小的拋售，利率彈幅超過20bps，然而，過去兩個月美國公布的部分經濟數據每況愈下，尤其是製造業數據表現不佳，可能令Fed不至於過分的鷹派，以免進而讓仍處於穩健的勞動市場陷入鬆動的情緒之中，但若中期性的調整暫告一段落，Fed採取的說法應傾向較開放的態度，畢竟通膨還是比較疲弱的狀態；另外，英國首相約翰遜贏得關鍵投票，下議院批准12月12日提前舉行大選，提前選舉議案還有待上議院批准，而川普彈劾調查案進入公開聽證階段，眾議院預計週四讓該案進行表決，目前至少有266位眾議員支持該彈劾案，因此週四表決通過的機會很高，將為市場帶來動盪；技術方面，美債十年券利率自高點小幅回落，預料FOMC會議將讓市場產生更明確的方向，估計十年券交易區間在1.95%-1.75%之間。