固定收益处每日短评
固定收益處每日短評10/24/2019 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 26833.95 45.85 0.17% S&P500 3004.52 8.53 0.28% NASDAQ 8119.79 15.50 0.19% 費城半導體指數 1576.58 -31.02 -1.93% 英國FTSE 7260.74 48.25 0.67% 法國CAC 5653.44 -4.25 -0.08% 德國DAX 12798.19 43.50 0.34% 日經225 22625.38 76.48 0.34% 香港恆生 26566.73 -219.47 -0.82% 台灣加權 11239.67 -31.58 -0.28% 今日重點摘要 貨幣 仍寬鬆 台債 未惡化 美債 區間內 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.4500 0.00 二年期公債 0.5100 0.00 五年期公債 0.5900 0.00 十年期公債 0.6851 -0.19 二十年期公債 0.8600 0.00 IRS 2Y 0.6625 0.25 IRS 5Y 0.7400 0.00 美國市場 美國二年期公債 1.5817 -1.27 美國十年期公債 1.7642 0.35 美國三十年期公債 2.2543 0.22 IRS 10Y 1.6895 -0.34 日本市場 日本十年期公債 -0.1350 -1.00 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 30.611 30.594 0.017 USD/JPY 108.69 108.49 0.2 EUR/USD 1.113 1.1125 0.0005 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.170 0.170 固定收益處每日短評10/24/2019 2 of 2 經濟指標 昨日(10/23)已公佈 國家 指標 本期 前值 -- -- -- -- 今日( 1 0 /24)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 九月耐用品訂單月增率 -0.6% 0.2% 上周初領失業救濟金人數 215K 214K 貨幣市場 仍寬鬆 昨日(10/23)央行存單到期有3,219.5億挹注，整體銀行端資金依舊寬鬆，外資持續挹注市場，提高銀行資金水位，然而需求量仍小，令短率持平在區間低檔，昨日隔夜拆款成交區間在0.169%~0.280%。在債市附買回方面，銀行、壽險端資金供應充裕，投信端持續有大量申購款流入，找券需求高，然而多以到期續作為主，RP利率續持平在低檔位置，昨日公債RP利率成交區間在0.45%~0.48%。 今日(10/24)寬鬆因子有央行存單2,661.5億到期，緊縮因子有央行發行存單、國際債2.2億美元交割。今天央行存單也有偏多挹注，在無重大緊縮因子影響下，投信端持續有申購款流入，市況維持寬鬆，預估今日隔拆利率成交區間在0.169%~0.280%，公債RP利率成交區間在0.45%~0.48%。 國內債券市場 未惡化 週三台債五年券A08107沒有成交記錄；十年券A08109下跌0.19bps收在0.6851%。昨日台債仍舊十分冷清，不過一掃前天利率開高的氣氛，利率並未再走高，至少持穩在目前的區間，對目前沒什麼方向性指引的台債而言，可能就是最大的好事。而目前短中期均線大概就位於0.67%~0.69%的位置，顯示近期交易商的平均成本大概十分接近，鑒於近期短率有望向下調整，指標券利率可能也將有較大往下的機會。 美國債券市場 區間內 昨日美債各期券利率收盤利率變化不大，兩年券下跌1.3bps收在1.58%、五年券上漲0.5bps收在1.59%、十年券上漲0.3bps在1.76%，三十年券上漲0.2bps收在2.25%。昨日美債十年券利率先下後上，終場收在平盤附近，由於前一日利率在1.80%獲得支撐後而轉下跌，抹去過去幾個交易日空方的躍躍欲試，昨日亞歐盤時間多方力道偏強，一度往下挑戰最近的區間低點，然而在美國盤時間利率又往上漲，使得交易區間仍在1.70%~1.80%之間做整理。美國盤時間，走勢遭到承壓的原因仍舊來自市場風險偏好情緒走揚，可能來自於投資人對下週FOMC會議強烈降息的預期，儘管部分財報數據公布不佳，美股仍舊強勢上漲，S&P 500指數收盤價又再度站上3000點之上；而油價打底後也轉趨上漲，因原油需求成長放緩的情況讓投資人日漸擔憂，產油國決定將在12月召開會議時，討論是否擴大減產，藉此支撐油價往上漲，且搭配著API公布的報告顯示，庫存原油增加幅度比原先預計來得高，或許是對中美達成貿易協議的可能性先行作準備，對未來原油需求不再那麼悲觀，因此Brent油價上漲來到60.9美元/桶，也對美債造成些壓力。技術面上，美債三十年券與十年券仍處在區間整理的狀態，或許是以盤代彈消化市場的利空因素，操作上暫且以區間操作為佳。
