钢材铁矿石早报：库存回落促期螺近强远弱走势

钢材铁矿石早报 2013年11月8日 星期五 钢材铁矿石早报：库存回落促期螺近强远弱走势 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：钱健晟 王依文】 TEL：（0571）87219355 E-mail：qjs@cnzsqh.com QQ：715417930 今日要闻： 欧央行下调基准利率25基点至0.25% 中钢协：前三季度吨钢材平均亏损8.86元 中钢协：10月下旬预估全国粗钢日均产量209.84万 原材料与现货： 7日国内铁矿石市场稳中有涨，进口矿市场小幅波动；钢坯市场小幅上涨；生铁、废钢市场稳中有涨；焦炭、炼焦煤市场稳中小涨；铁合金市场变动不大。 7日国内钢材指数（Myspic）综合指数报129.48，较上一交易日上涨0.09%。期螺再次走高，但成交未能改善情形下，现货市场心态转变却没有那么快。故今日钢材现货市场价格涨势明显趋缓，各主要品种价格涨跌互现，中厚板、热卷价格出现回落，其余品种仍有一定上涨，但涨幅明显收窄。 操作建议 交易提示： 螺纹钢：宏观方面，市场对经济基本面向好预期升温；供应方面，10月下旬钢协会员单位粗钢日均产量170.33万吨，环比下降0.5%；预估全国日均产量209.84万吨，环比下降0.4%。；成本方面，铁矿石库存及价格均维持稳定，焦煤焦炭价格弱势运行；库存方面，10月下旬末重点统计钢铁企业钢材库存为1046.89万吨，较10月中旬末下降6.61%，降幅明显。现货市场，螺纹钢价格继续上扬。操作上，建议偏多短线。 铁矿石：淡水河谷第三季度铁矿砂产量大幅回升达8589万吨，按季增17.3%，为历史上第二个表现最佳季度。期螺近日持续上扬或刺激钢企补库需求带动上游矿石。本周末将密集公布中国贸易帐、美非农数据等仍令市场谨慎，激进者可考虑短多 螺纹钢、铁矿石 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、欧洲央行宣布，将欧元区基准利率(主要再融资操作利率)下调25基点至0.25%，行长德拉吉将在北京时间晚9点半召开发布会。欧央行本次降息出乎市场预料，据彭博社调查，此前仅有极少数(不到4%)市场人士预计到这一点。欧元系统的主要再融资操作利率下调25基点，至0.25%，从2013年11月13日结算的操作开始生效。边际贷款利率下调25基点，至0.75%，也从11月13日开始生效。边际存款利率依然维持于0.00%不变。 2、中国钢铁工业协会7日发布消息，今年前三季度，会员钢铁企业累计实现利润为113亿元，但销售利润率仅为0.41%，仍处于工业行业中的最低水平，钢铁主业仍然徘徊在亏损边缘。据“对标挖潜”统计，今年前三季度，吨钢材平均亏损8.86元。前三个月吨钢亏损是因为钢价低迷，而铁矿石涨起来快跌起来慢。10月末，中国钢材CSPI国内钢材综合价格指数为99.34点，同比下降6.05点，下降了5.74%；而同期进口铁矿石价格为139.81美元/吨，同比上升了25.53美元/吨，上涨了22.34%。 铁矿石价格仍然影响钢铁企业利润的关键因素。一方面，全国钢材库存和铁矿石库存都较低，补库存或刺激市场采购，对价格形成一个拉动；另一方面，国家环保治理力度的加大，或促进钢厂减产，进而影响钢厂对铁矿石的需求。 3、中钢协最新数据显示，10月下旬预估全国粗钢日均产量209.84万吨，旬环比下降0.4%。其中，重点钢企预估粗钢日均产量170.33万吨，旬环比下降0.49%。此外，10月下旬末，重点钢企库存为1287.61万吨，较10月中旬末下降6.61%，降幅明显。 二、原材料与现货： 7日国内铁矿石市场稳中有涨，进口矿市场小幅波动；钢坯市场小幅上涨；生铁、废钢市场稳中有涨；焦炭、炼焦煤市场稳中小涨；铁合金市场变动不大。 7日国内钢材指数（Myspic）综合指数报129.48，较上一交易日上涨0.09%。期螺再次走高，但成交未能改善情形下，现货市场心态转变却没有那么快。故今日钢材现货市场价格涨势明显趋缓，各主要品种价格涨跌互现，中厚板、热卷价格出现回落，其余品种仍有一定上涨，但涨幅明显收窄。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表1 钢材现货及原材料价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表2 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 北京中期 127793 10500 1 中证期货 55729 -4673 1 银河期货 54540 5764 2 光大期货 83774 -5458 2 永安期货 51973 -3096 2 浙商期货 53398 -2149 3 申万期货 77843 12416 3 海通期货 49329 14038 3 中证期货 43048 -651 4 中证期货 76568 39491 4 银河期货 33834 -10983 4 东证期货 33572 -92 期市有风险 入市须谨慎 4 5 海通期货 71367 30158 5 鲁证期货 26772 2012 5 海通期货 23043 199 6 永安期货 58065 10525 6 国泰君安 21810 -1752 6 大越期货 22704 -117 7 国泰君安 57012 25436 7 光大期货 20555 4711 7 安信期货 22505 -11 8 银河期货 52187 16973 8 格林期货 20020 -717 8 中银国际 22406 -123 9 浙商期货 51815 29901 9 国联期货 19049 -5649 9 道通期货 20561 3075 10 上海中期 45334 19074 10 东吴期货 17655 -755 10 南华期货 18440 1028 11 南华期货 42882 987 11 国贸期货 17301 316 11 上海中期 18202 -5691 12 华泰长城 40787 -1021 12 南华期货 15233 792 12 万达期货 16448 3559 13 浙江中大 34469 -18041 13 中国国际 14104 2804 13 国投期货 16436 19 14 华西期货 28788 9338 14 浙新世纪 13238 727 14 永安期货 16203 -14347 15 瑞达期货 28515 3790 15 广发期货 11562 938 15 光大期货 15509 -5727 16 国联期货 26773 11094 16 申万期货 11515 -4571 16 华泰长城 15100 2007 17 中财期货 26684 2265 17 成都倍特 11356 535 17 申万期货 14069 -1664 18 江西瑞奇 26668 20405 18 中辉期货 10809 2028 18 华安期货 13497 2181 19 格林期货 26406 3507 19 新晟期货 10128 1121 19 鲁证期货 12805 965 20 华闻期货 25791 14011 20 华泰长城 9592 -6294 20 中钢期货 12650 2355 合计 1009521 235351 441564 -8468 465136 -9420 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表3 铁矿石主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 银河期货 8,115 2,750 1 中证期货 9,465 -241 1 永安期货 10,941 -310 2 海通期货 7,534 -407 2 永安期货 6,134 702 2 东海期货 5,183 -440 3 万达期货 4,842 2,274 3 申银万国 4,903 -21 3 道通期货 3,466 -97 4 国泰君安 3,543 1,225 4 华泰长城 4,373 387 4 鲁证期货 3,061 -489 5 摩根大通 3,540 2,790 5 中粮期货 4,274 -1,405 5 中国国际 3,047 298 6 华泰长城 3,377 -114 6 浙商期货 3,551 -35 6 中银国际 2,901 2,601 7 永安期货 3,356 1,651 7 华安期货 2,173 -442 7 上海中期 2,458 13 8 中国国际 2,676 1,550 8 上海中期 1,931 -411 8 中信新际 2,358 12 9 中银国际 2,623 2,613 9 鲁证期货 1,707 185 9 银河期货 2,349 -791 10 申银万国 2,470 687 10 方正期货 1,424 69 10 中证期货 1,418 -78 11 徽商期货 2,061 -2 11 美尔雅期货 1,239 1,027 11 国泰君安 1,401 -186 12 东证期货 1,864 1,280 12 银河期货 1,033 134 12 中钢期货 1,320 -433 期市有风险 入市须谨慎 5 13 国贸期货 1,778 1,617 13 经易期货 1,004 330 13 国贸期货 1,261 1,021 14 浙商期货 1,694 1,284 14 长江期货 934 36 14 北京首创 1,040 -167 15 中粮期货 1,452 -458 15 兴证期货 931 399 15 成都倍特 1,033 -204 16 兴证期货 1,445 420 16 中钢期货 883 -5 16 安信期货 1,019 9 17 鲁证期货 1,396 663 17 东海期货 790 -35 17 渤海期货 1,000 -2 18 格林期货 1,273 218 18 国泰君安 743 85 18 格林期货 904 287 19 中证期货 1,253 -962 19 海通期货 732 -1,005 19 海通期货 839 -477 20 美尔雅期货 1,248 898 20 东证期货 708 428 20 光大期货 795 34 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 四、仓单日报： 图表4 铁矿石仓单 该品种今日的仓单量为0。 数据来源：郑州商品交易所、浙商期货研究中心 图表5 螺纹钢仓单 单位：吨 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 五、重要图表 上海钢材现货市场分品种价格300032003400360038004000420044004600480050002011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-03