新变化、新挑战、新机遇——工业机器人 工业机器人行业市场数据 研究员 研究员：李红运 邮箱：lihongyun@txcap.com 执业证书编号：S0960415060034 联系人：席鑫 电话：13466655977 邮箱：xixin@txcap.com 联系人：贾瑞 电话：18612032893 邮箱：jiarui@txcap.com 联系人：陶华勇 电话：13811227410 邮箱：taohuayong@txcap.com 联系人：张立渊 电话：17801098789 邮箱：zhangliyuan@txcap.com 联系人：熊珊珊 电话：18618106056 邮箱：xiongshanshan@txcap.com 工业机器人行业 上市公司数量 39 新三板挂牌公司数量 33 投资要点：  产业升级、人口红利拐点触发工业机器人市场发展：我国经济结构转型的“推力”、人口结构变化造成劳动力短缺与制造业用人成本趋势性上升的“拉力”，以及产业政策扶持的“催化力”正带动着国内工业机器人市场的蓬勃发展。  市场需求量高速增长：到2020年，我国工业机器人年销量将达到15万台，保有量达到80万台，将较“十二五”末新增40万台；到2025年，工业机器人年销量将达到26万台，保有量达到180万台，较“十二五”末增加140万台。到“十三五”末，我国机器人产业集群年产值预计将突破1000亿元。  政策扶持力度大：《工信部关于推进工业机器人产业发展的指导意见》到2020 年，要建立完善的智能制造装备产业体系，产业销售收入超过3万亿元，实现装备的智能化及制造过程的自动化。《中国制造2025》国务院明确将工业机器人列入大力推动突破发展十大重点领域之一，促进机器人标准化、模块化发展，扩大市场应用。  关键技术与国际先进水平仍有差距：我国机器人行业整体技术水平较低，关键核心部件依赖进口，自主品牌不足30%，且主要集中在中低端市场，高端市场几乎被跨国公司垄断，发展壮大自主品牌机器人迫在眉睫。  风险提示：1.政策低于预期或执行放缓 2.宏观经济放缓下需求不振。 行业研究报告 2016年1月21日 目 录 1. 工业机器人行业综述.......................................................................................................................................... 2 1.1 工业机器人行业概述 ..................................................................................................................................... 2 1.2 工业机器人行业指标分析 ............................................................................................................................. 2 2. 工业机器人行业结构分析 .................................................................................................................................. 3 2.1 产业链上游：减速机等核心零部件制约国内机器人成本.......................................................................... 4 2.2 产业链中游：本体核心技术外资品牌被垄断 ............................................................................................. 6 2.3 产业链下游：国内系统集成商发展迅速 ..................................................................................................... 7 3. 工业机器人市场环境及行业现状 ...................................................................................................................... 8 3.1 行业法律和政策环境 ..................................................................................................................................... 8 3.2 行业经济及社会环境 ................................................................................................................................... 10 3.3 行业现状分析 ............................................................................................................................................... 12 4. 工业机器人行业发展前景分析 ........................................................................................................................ 13 4.1 行业发展支持因素 ....................................................................................................................................... 13 4.2 行业发展制约因素 ....................................................................................................................................... 14 4.3 行业发展爆发点 ........................................................................................................................................... 15 5. 工业机器人行业上市公司扫描 ........................................................................................................................ 15 5.1 A股工业机器人企业分析 ............................................................................................................................ 15 5.2 国外工业机器人企业分析 ........................................................................................................................... 18 6. 新三板中的工业机器人企业 ............................................................................................................................ 20 6.1 企业扫描 ....................................................................................................................................................... 20 6.2 优质企业 ....................................................................................................................................................... 21 分析师声明 ................................................................................................................................................................... 22 免责声明 ....................................................................................................................................................................... 22 天星资本研究所 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究报告 图表目录 图表 1 工业机器人发展阶段 .............................................................................................................................. 2 图表 2 世界前五大工业机器人销售国销售量（单位：台）........................................................................... 2 图表 3 世界前五大工业机器人销售国保有量（单位：台）........................................................................... 3 图表 4 2014世界前五大工业机器人销售国机器人密度（单位：台/万人） ................................................ 3 图表 5 工业机器人行业产业链构成 .................................................................................................................. 4 图表 6 国内工业机器人零部件市场规模 .........