金元期货沪铜日报

沪铜日报上日持仓分析：1、新湖入场做多，海通和迈科减持了自己的空头仓位；2、其他的席位比较平静；3、金瑞净空是近几个月最低的水准；宏观：1、欧元区公布的GDP增长0.03%，高于预期的0.2%；2、欧元经济向好，欧元走强，限制了美元的涨幅；3、当前美国市场监管局正对金属仓储公司调查；注销仓单：铜53.33%，铝38.04%，锌58.01%，总体变化不大；截止8月6日，CFTC基金净空减持9517张至21577张，7号至9号的涨幅比较大，需关注下周基金持仓的动向；近期LME和SHFE库存均以减少为主；进口现货贸易升水降低2.5至202.5美金；7月未铸造铜及铜材进口41万吨，同比增加12%，环比增加8.1%，进口废铜35万吨，高于上月的33.6万吨；6月精铜产量56.82万吨，环比基本持平，同比增加10.3%，年度累计同比增加12.8%；6月进口精炼铜27.8万吨，同比增11%，环比增19.6%，1-6月累计进口140万吨，同比降27.2%（主要4、5月份内外比值有利于正套）；6月进口铜精矿67.3万吨，同比增40.2%，累计同比增32%；关注要点： 沪铜日报进口亏损1000以上，不利于融资铜流入到国内市场，目前国内贸易商手中进口铜货源仍比较充裕，不过需关注后期的消化及两个市场的价差；目前国内现货市场上涨乏力，进口铜的货源比较充足；尤其下游对于51000以上铜价不太认可；国外市场偏强，从LME库存和进口现货贸易升水来看国外市场需求比较不错，目前向下的驱动力量不足；从中长期的角度来看，铜价受供需格局的转变及相对成本的溢价仍较高的框架下，我们选择的方向仍是做空为主，目前国外市场偏强，我们以短线交易或者观望为宜；尽量减少操作或者观望吧。做空的风险考虑要点：欧元区的的PMI、美国房地产数据、LME库存的下降、进口贸易升水的上升均显示铜的需求可能会比原先预估的情况好。小结及建议： 沪铜日报沪铜日报上海电解铜现货报价贴水70元/吨至升水70元/吨，平水铜成交价格52480-52700元/吨，升水铜成交价格52580-52800元/吨。沪期铜冲高回落，交易时段波幅剧烈，持货商逢高抛货，近交割部分中间商早市买现抛期，好铜依旧受青睐挺价，与平水铜再度拉开价差，整体报价水平较昨日小幅抬升，但下游仍等待更适宜机会买入，成交一般，多以中间商为主。长江现货52680升贴水80LME库存588450LME升贴水-24跨市套利数据8月14日8月13日8月12日现货进口盈亏-1164 -1239 -1221 沪铜/伦铜实际比值7.165 7.172 7.165 沪铜/伦铜剔除汇率1.161 1.162 1.162 市场数据 SMM现货行情 数据图表现货进口盈亏情况SHFE铜3月/LME铜3月现货进口亏损维持在500-1000左右。实际比值7.2左右，剔除汇率后不到1.17的位置，比值适合正套，但内外近远月价差不适合展期。 数据图表上期货铜库存及升贴水LME铜库存及升贴水自4月初达到前期高点后持续回落，上周增加2007吨。6月24日达到近10年高点后缓慢下降，目前60万吨左右。 相关资讯链接及免责声明每日外盘综述：http://cn.reuters.com/investing/commodities持仓分析：http://www.99qh.com/d/hold.aspx每日重要事件及经济数据公布：http://calendar.hexun.com/LME市场数据：http://www.ometal.com/news_futures.htm宏观资讯：http://cn.wsj.com/gb/index.asp免责声明： 本报告是金元期货研发部通过深入研究，对市场行情及投资品种作出的评判，谨代表金元期货的观点，投资者需根据情况自行判断，我们对投资者的投资行为不负任何责任。本报告版权属金元期货所有。未经许可，严禁以任何方式将本报告全部或者部分翻印和传播。