金元期货豆类油脂日报

www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 1/ 7 市场普涨下，国内豆类表现偏强，小幅收阳。当晚美豆大涨3.6%，因美农业部供需报告利多。 美农业部重要时期的供需报告总是出乎意料，去年9月份供需报告也是如此，大幅背离市场预期。昨日报告将美豆产量下调至8859万吨，大幅低于市场预期9085万吨及7月报告的9308万吨。产量较7月份下调近500万吨，令库存598万吨，低于7月的802万吨，供需报告的出人意外，美豆下跌势头将一下扭转，短中期形成震荡格局。但大的趋势还是处于看跌格局，毕竟美豆上市之后，全球大豆产量剧增对市场还是持续造成压力，除非9月底美豆迎来早霜，再次突破前高。 技术上，美豆下跌暂时止住，陷入震荡。连豆破位下行不变，豆粕宽幅震荡格局。 操作上，如豆粕上空单昨日跌穿3200尚未止损，今日高开回落止损离场，行情陷入震荡，短中期都无法参与了。连豆不参与。 1401豆粕短期支撑阻力3200-3300，中期3100-3300。 交易提示 豆类油脂日报 金元期货研究部 研究员：文克豪 0898-66552081 wenkehao@126.com 大豆豆粕 www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 2/ 7 油脂 市场普涨下，国内油脂跟随反弹，但反弹高度有限，继续保持下跌趋势。 美农业部供需报告利多，美豆库存回到偏紧格局，美豆短中期止跌企稳，进入震荡走势，豆油也将跟随震荡。7月份之后，棕榈油产区产量将开始稳步提升，7月份后马棕榈油基本面重归偏空氛围。7月份国内进口食用植物油84万吨，明显超过6月份的49万吨，也高于5月份的71万吨和4月份的77万吨，1-7月累计进口468万吨，累计同比增长17.0%，大量进口使得国内油脂去库存化将遥遥无期。整体市场反弹明显，商品空头转换至多头已经确立，但是油脂库存依旧高企，很难扭转势头，资金在油脂上做多买入的积极性不高，基本面11月份前难有改观，仍保持空头思路，做多也是短期行为。 技术上，油脂下跌趋势不改。 操作上，豆油空单减持，无单暂时观望为主，结合技术面，豆油不站上20日均线，行情是很难扭转做多的。棕榈油跟随豆油操作。1401豆油支撑阻力6800-7160；1401棕榈油支撑阻力5100-5600。 操作上，豆油暂时观望，棕榈油20日均线后，目前依托20日均线，轻仓追涨买入。 美豆： 月度供需报告利多，CBOT大豆期货12日收涨。 8月大豆收盘1373.75美分，涨33美分，高点1522美分，低点1506美分。 11月大豆收盘1225.25美分，涨43美分，高点1307美分，低点1288美分。 美国农业部预计13/14年期末库存2.2亿蒲式耳，7月预估2.95亿蒲式耳，交易商预计2.63亿蒲式耳。播种面积预计7720万英亩，7月预计7770万英亩，全国平均单产预计42.6蒲式耳/英亩，7月预计44.5蒲式耳/英亩。13/14年总产量跌至32.55亿蒲式耳，上月34.2一、隔夜外盘市场综述 www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 3/ 7 亿蒲式耳。 民间出口商出口中国大豆713,000吨，出口未知目的地140,000吨，共计853,000吨，均为13/14年运付。 8月豆粕收盘425.7美元/短吨，涨5.2美元，高点456.7美元，低点449.3美元。 8月豆油收盘42.32美分/磅，涨0.92美分，高点48.5美分，低点47.8美分。 马棕榈油： 马来西亚BMD毛棕榈油期货周一收高，8月1-10日棕榈油出口数据强劲提振市场人气。 船运调查机构ITS周一称，马来西亚8月1-10日棕榈油出口量较上月大增18.5%，至417,414吨，因向中国、印度、欧盟及中东的出口量增加。 一位新加坡贸易高管表示，对美国农业部(USDA)小幅下修大豆供应的预期亦刺激投资者回补空头。美国农业部将于今日稍晚公布8月供需报告。他预估棕榈油周二将在每吨2,200-2,280令吉区间交投。 www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 4/ 7 指标BMD 10月毛棕榈油期货收高1.4%，至每吨2,241令吉。CBOT8月豆油电子盘上涨0.8%，报每磅41.73美分。 1、进口情况 中国海关最新统计数字显示，2013年7月份我国大豆进口量为720万吨，693万吨，高于5月份的 693万吨，1-7月为3469万吨。累计同比减少0.7%。 7月份进口食用植物油84万吨，明显超过6月份的49万吨，也高于5月份的71万吨和4月份的77万吨，1-7月累计进口468万吨，累计同比增长17.0%。 2、现货动态： 1）、国内豆粕现货报价 二、 国内市场 www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 5/ 7 日期 报价单位 价格(元/吨) 较节前涨跌 8月12日 江苏 3820 0 大连 3840 0 东莞 3850 0 山东 3800 0 2）、豆油现货报价 日期 报价单位 价格(元/吨) 较节前涨跌 8月12日 哈尔滨 7200 0 大连市 6900 0 江苏 6800 0 东莞市 6700 0 山东 6700 0 3）、棕榈油现货报价（24度） 日期 报价单位 价格(元/吨) 较节前涨跌 8月12日 江苏 5450 0 广东 5400 0 天津 5500 0 山东 5450 0 美豆优良率65% 三、 国际市场 www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 6/ 7 截止8月4日，美国优良率64%，上周的63%，去年同期的29%。优良率高位，美豆丰产预期明显。现在唯一担心是美豆9月份不能及时落叶，美豆单产一定也势必受到影响，早霜干扰也存在。但是，起码9月底前，市场难有利多支撑。 8月美豆供需报告大幅利多 12日晚美农业部发布的供需报告小幅偏空，种植面积下调至7720万英亩。大豆种植面积减少，单产下调至42.6蒲式耳/英亩，低于7月的44.5蒲式耳/英亩，产量下降至32.55亿蒲式耳（8859万吨)，低于7月报告的34.2亿蒲式耳（9308万吨)，期末库存为2.2亿蒲式(502万吨)低于7月的2.95亿蒲式耳(803万吨)，库存低于上月及市场预期，美豆库存重归偏紧态势，美豆下跌势头将暂时止跌企稳，回到震荡格局。 美豆出口高于预期 美国农业部报告，上周出口销售2012/13年交割的美国大豆12.83万吨，销售2013/14年交割大豆66.52万吨，高于市场预期。上周出口销售2012/13年交割的豆粕18.4万吨，销售2013/14年交割的豆粕14.56万吨，高于市场预期。上周出口销售豆油3,200吨，在市场预估区间的低端。 美豆基金大幅增持多单 据CFTC公布的美豆期货持仓报告显示，截止7月30日当周，基金在美豆上减持多单30350张，同时减持6502张空单，基金净多由上周的104044张减至82196张，净多单再次回到大幅减持。 美国中西部天气报道： www.jyqh.cn 金元期货豆类油脂报告 敬请阅读尾页免责申明及风险提示 7/ 7 其他相关信息 1)、 据圣保罗8月5日消息，油籽行业协会Abiove总裁周一称，巴西2013/14年度大豆种植面积料不会增加，该国本年度大豆种植面积扩大至2,770万公顷的纪录高位。 Abiove执行董事Fabio Trigueirinho说，巴西2013/14年度大豆产量料与今年持稳，约在8,000-8,200万吨，因种植户需应对生产成本增加及大豆价格下滑等问题。 “目前国内市场有旧作库存。美国大豆供应国际市场...这与去年不同，”Trigueirinho在圣保罗举行的基建和商品会议上称。 他补充说，大豆价格料进一步走软，因美国作物成熟且未来几个月将进入收割阶段，但巴西欠发达的道路、铁路和港口导致物流瓶颈，将令运费高企。 巴西是全球第二大大豆出口国和生产国，地位仅次于美国。 免责申明及风险提示 本报告是金元期货研究部通过深入研究，对市场行情及投资品种做出的评判，谨代表金元期货的观点，投资者需根据情况自行判断，我们对投资者的投资行为不负任何责任。本报告版权属金元期货所有。未经许可，严禁以任何方式将本报告全部或者部分翻印和传播。期市有风险，入市须谨慎。