豆类油脂晨报：豆类继续消化利空传言

敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 报告日期 2013-7-30 现货报价 地区 价格 涨跌 佳木斯豆 4200 -60 日照豆油 6700 -100 黄埔棕榈 5350 -50 DCE豆棕油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 豆类继续消化利空传言 关注度：★★★ 行情回顾 周一，连豆类、油脂继上周后半程暴跌之后，低位窄幅整固，截至收盘除豆油微幅上涨，其他主力均延续跌势。其中，连豆粕1401成交、持仓量双双萎缩，微幅收挫。隔夜CBOT美豆油跌势加剧，豆跌粕涨。 现货市场 报价：昨日，我国各地普通蛋白豆粕出厂报价介于3740-4080元/吨，大部持较上一交易日普跌10-80元/吨不等，黑龙江地区持稳。国标四级豆油出厂报价集中于6750-7150元/吨，大部持稳，津冀鲁地区下跌50-100元/吨。港口地区24度棕榈油交货价格报在5350-5500元/吨，亦较上日走稳或跌50元/吨。依据现货均价测算，同日国内豆油基差大幅下跌，至-117元/吨；棕榈基差较上一交易日微跌5点，报在94元/吨。豆棕价差略有走廓，至1634元/吨。 压榨：依据个人测算，截至昨日，山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别报在13.25、86.7、-404.05元/吨。各地区油厂压榨利润均小幅下跌。 消息：1）分析机构Safras预计，在天气条件正常情况下，2013/14年度巴西大豆产将达到创纪录的8817万吨，较本年度增长7.4%，预计巴西大豆播种面积为2895万公顷，同比增加3.7%。2）美国Doane咨询服务公司进行的实地考察结果显示，2013年衣阿华州大豆产量将从上年的4.138亿蒲增至4.526亿蒲，平均单产为48蒲式耳/英亩，高于上年的44.5蒲/英亩。 操作建议 气象预报，未来2周美国中西部地区寒冷天气和零星降雨有助大豆生长。除了伊利诺斯州西中部、密苏里州、堪萨斯州及内布拉斯加州存在干旱问题，其余地区土壤墒情良好。国内市场，国家将抛储300万吨大豆、以及明年或进行大豆直补的传言令豆类原本疲弱的基本面雪上加霜。短期下跌动能迅速释放之后，豆类油脂或延续弱势震荡。具体到今日操作上，前空可持；风险规避型投资者亦可兑现部分盈利。 敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 豆油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2 棕榈油内盘期现走势及基差（元/吨） 数据来源：富远、安信期货研究所 数据来源：富远、安信期货研究所 图3主要地区油企压榨利润（元/吨） 图4 DCE豆-棕主力合约价差走势（元/吨） 数据来源：安信期货研究所 数据来源：富远、安信期货研究所 表1 代表地区豆油现货报价（元/吨） 省份及地区 天津地区 江苏张家港 广东黄埔港 黑龙江哈尔滨 辽宁大连 河北秦皇岛 山东博兴 广东东莞 价格类型 分销价格 分销价格 分销价格 出厂价格 出厂价格 出厂价格 出厂价格 出厂价格 涨跌幅度 - - - - - -50 -100 - 2013/7/29 6,850 6,800 6,700 7,200 6,950 6,900 6,700 6,750 2013/7/26 6,850 6,800 6,700 7,200 6,950 6,950 6,800 6,750 2013/7/25 6,950 6,900 6,800 7,250 7,000 7,000 6,900 6,800 2013/7/24 7,000 6,950 6,850 7,300 7,050 7,050 6,950 6,850 2013/7/23 7,000 6,950 6,850 7,300 7,050 7,050 6,950 6,850 数据来源：国家粮油信息中心、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 二 、主力成交持仓 表2 豆油主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 广发期货 27,690 -14,452 1 国泰君安 21,255 28 1 中粮期货 27,965 -3,390 2 永安期货 21,188 -9,947 2 银河期货 20,446 -139 2 国投期货 26,793 -722 3 徽商期货 21,163 -21,937 3 永安期货 19,606 -4,909 3 中证期货 24,588 -1,942 4 国投期货 18,586 -26,252 4 中证期货 16,265 -91 4 永安期货 21,455 -2715 5 海通期货 16,136 -22,622 5 万达期货 14,475 483 5 海通期货 14,850 -1962 6 华泰长城 15,951 -10,154 6 国投期货 12,566 1210 6 万达期货 11,075 -410 7 东海期货 13,737 -25,206 7 弘业期货 11,819 -851 7 中国国际 10,403 -76 8 中证期货 13,673 -24,014 8 申银万国 11,731 -511 8 摩根大通 9,692 100 9 万达期货 13,389 -26,848 9 南华期货 11,175 -15 9 信达期货 9,105 -55 10 国泰君安 13,081 -11,084 10 华泰长城 10,910 -895 10 一德期货 7,925 53 11 冠通期货 12,934 -800 11 浙商期货 10,514 -482 11 中信新际 7,587 46 12 申银万国 11,682 -6,797 12 光大期货 10,262 92 12 银河期货 7,583 -1866 13 宝城期货 11,109 -17,135 13 鲁证期货 8,744 -403 13 上海中期 7,403 59 14 银河期货 10,687 -17,912 14 中国国际 6,311 3 14 广发期货 7,343 848 15 中粮期货 10,370 -4,669 15 新湖期货 6,224 -568 15 格林期货 6,665 -3158 16 中信建投 9,983 -3,264 16 格林期货 5,533 -187 16 鲁证期货 5,859 836 17 弘业期货 9,848 -9,734 17 一德期货 5,514 -203 17 东证期货 5,761 7 18 北方期货 9,696 -4487 18 深圳年年丰 5,327 40 18 徽商期货 5,636 14 19 中国国际 9,511 -9,163 19 海通期货 4,640 -544 19 红塔期货 5,458 2,026 20 南华期货 9,110 -9,602 20 东证期货 4,592 -713 20 申银万国 5,280 -1095 数据来源：DCE、安信期货研究所 表3 棕榈油主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 徽商期货 20,188 -9,441 1 国投期货 14,976 -723 1 上海大陆 56,098 3,245 2 中国国际 16,154 1,471 2 广发期货 13,785 -121 2 中粮期货 32,462 27 3 永安期货 14,690 6,206 3 中国国际 13,263 1,130 3 永安期货 25,413 -6,617 4 中证期货 11,927 -4,238 4 中粮期货 12,764 461 4 华泰长城 16,025 349 5 国泰君安 11,289 -3,611 5 光大期货 12,384 125 5 一德期货 14,544 150 6 银河期货 9,340 -10,082 6 南华期货 11,907 -761 6 国泰君安 12,047 326 7 国投期货 9,199 -10,195 7 一德期货 11,763 803 7 中粮集团 12,000 1355 8 东证期货 7,879 -2,834 8 新湖期货 10,996 190 8 国投期货 11,894 994 9 浙商期货 7,408 1,229 9 银河期货 9,968 621 9 中证期货 11,139 639 10 中信建投 7,139 -3,325 10 浙商期货 9,817 -395 10 浙商期货 10,601 -887 11 华泰长城 7,026 -1,747 11 永安期货 9,804 231 11 上海中期 10,175 -9 12 海通期货 6,522 -5,748 12 瑞达期货 8,447 -92 12 银河期货 10,111 389 13 宝城期货 6,044 -8,884 13 北京首创 7,156 455 13 中国国际 9,615 1842 敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 14 申银万国 5,657 -2,541 14 深圳年年丰 6,834 -80 14 东证期货 9,574 -489 15 万达期货 5,106 -4,308 15 宏源期货 6,143 89 15 申银万国 8,256 39 16 东海期货 4,884 -1,792 16 中银国际 6,043 -4 16 海通期货 6,327 -352 17 北京首创 4,799 3,227 17 格林期货 5,946 699 17 万达期货 6,133 415 18 南华期货 4,528 -4906 18 中证期货 5,411 -856 18 光大期货 5,978 -341 19 上海大陆 4,377 -20,046 19 冠通期货 5,410 -220 19 鲁证期货 4,728 -103 20 华安期货 4,363 -413 20 华联期货 5,093 -265 20 宝城期货 3,568 1098 数据来源：DCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。