金石期货原油日报
1 1 JINSHIFUTURECOMPANY 原油日报 2013-07-12 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1国际方面 1.1.1美联储公布的6月19-20日会议纪要显示，大约半数的联储官员支持在今年晚些时候结束QE。其他委员中，一些联储官员甚至表态要立即开始减缓或停止QE。而许多预期将购买措施延续到2014年是合适的。许多官员希望在放缓QE前就业市场 能出现进一步改善。 1.2 国内方面 1.2.1 中国6月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.7%，预期涨2.5%，前值上涨2.1%；生产者价格指数（PPI）同比下降2.7%，预期降2.6%，前值下降2.9%。 2 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、期货市场 1.NYMEX（纽约商业交易所）WTI（西德克萨斯低硫轻质原油）原油期货主力1309合约 表1.WTI原油 项目 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 成交量 持仓量 昨日 104.15 105.77 103.67 105.62 105.62 204592 281891 今日 105.39 106.53 103.73 104.38 104.38 145101 296863 数据来源：文华财经，金石期货研究所 2.IPE（英国国际石油交易所）北海Brent原油期货主力1309合约 表2.Brent原油 项目 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 成交量 持仓量 昨日 107.43 107.9 106.95 107.67 107.67 215998 278120 今日 107.42 108.06 106.35 107.04 107.04 229436 286843 数据来源：文化财经，金石期货研究所 昨日，国际原油期货小幅回落。NYMEX（纽约商业交易所）WTI（西德克萨斯低硫轻质原油）原油期货主力合约1309合约报收104.38美元/桶，较上一交易日下跌1.24美元/桶；IPE（英国国际石油交易所）北海Brent原油期货主力合约1309合约报收107.04美元/桶；较上一交易日下跌0.63美元/桶。 二、宏观经济 目前全球经济整体的态势是美强欧弱，中国经济转型陷入低增长的态势，这从近期公布的宏观经济数据就可以看出。但是整体上来看，全球经济仍然不容乐观，整体的经济增长依然缓慢甚至停滞，而作为原油消费增长点的中国近期也是陷入了流动性危机，在这个大环境下，整体的原油消费增长恐将放缓，原油的价格重心将会下移。 三、美元指数 昨日，美元指数报收82.734点，较上一交易日下跌0.758点。美联储公布的6月19-20日会议纪要显示，大约半数的联储官员支持在今年晚些时候结束QE。其他委员中，一些联储官员甚至表态要立即开始减缓或停止QE。而许多预期将购买措施延续到2014年是合适的。许多官员希望在放缓QE前就业市场 能出现进一步改善。受此影响，美元指数大幅下挫，将会支撑原油价格。 四、周度库存报告 1.Platts预估值 Platts预期，上周美国原油库存下降300万桶；汽油库存上升100万桶；精炼油库存下降130万桶；炼油厂开工率上涨0.6%，至90.8%。 2.API（美国石油协会）周度库存报告 3 3 JINSHIFUTURECOMPANY API（美国石油协会）周度库存报告显示，截止到上周美国原油库存下降940万桶；汽油库存下降20万桶；精炼油库存下降230万桶；开工率为91.9%。 3.EIA（美国能源部）周度库存报告 EIA（美国能源部）周度库存报告显示，截止到上周美国原油库存下降987万桶；汽油库存下降263.4万桶；精炼油库存上升303.8万桶；开工率为92.4%，前值为92.2%。 注：Platts（普氏）原油库存预期美国时间每周二公布；API（美国石油协会）周度库存报告美国时间每周三公布；EIA（美国能源部）周度库存报告美国时间每周四公布。如遇节假日，公布日期顺延。本文公布的数据皆为最新公布的数据，每周更新一次。 五、CFTC基金多空持仓 表3.CFTC基金持仓 截止6月25日，CFTC原油非商业净多头持仓为6106手，非商业净空头为1808手，基金有做多原油的嫌疑。 六、突发事件 无。 七、技术分析 图1.NYMEX（纽约商业交易所）WTI（西德克萨斯低硫轻质原油）原油期货走势图 目前原油期货已经突破了前期的三角型上沿，技术上呈现强势走势，向上看前高110.87美元/桶。 4 4 JINSHIFUTURECOMPANY 六、结论 基于以上分析，我们认为目前原油的走强主要是对近期集中的利好宏观数据的反应，但是在全球经济相对偏软的大环境下，我们认为100美元/桶之上的原油价格将会让全球经济不堪重负，因此我们认为原油近期回调的概率较大。 5 5 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。
