金石期货原油日报

1 1 JINSHIFUTURECOMPANY 原油日报 2013-05-10 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1 3月美国消费者信贷增长79.7亿美元，低于增长156亿美元的预期，是去年7月以来增幅最小的一个月，推动信贷增长的主力是车贷和助学贷款这类非周转信贷，而信用卡消费这类周转信贷下降17.1亿美元，这意味着房产泡沫崩溃后美国人仍在努力削减债务。 1.2 英国央行周四将公布5月政策决议，经济学家们的预期为按兵不动：即，维持QE规模在3750亿英镑，同时维持基准利率在0.5%的历史低点。此前数据显示，英国一季度避免了“三底衰退”，且服务业扩张速度为8个月最快。 1.3 西班牙 3月 季调后工业产出年率 -0.6%，前值修正为-6.9%。 1.4 中国4月CPI同比增长2.4%，预期增长2.3%，前值增长2.1%。 中国4月PPI同比下降2.6%，预期下降2.3%，前值下降1.9%。PPI数据已经连续14个月下降。 2013年4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.4%。其中，城市上涨2.4%，农村上涨2.4%；食品价格上涨4.0%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨2.2%，服务价格上涨2.9%。1-4月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.4%。 4月份，全国居民消费价格总水平环比上涨0.2%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.1%；食品价格上涨0.4%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.3%。 2013年4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比下降0.6%。工业生产者购进价格同比下降2.7%，环比下降0.6%。1-4月平均，工业生产者出厂价格同比下降2.0%，工业生产者购进价格同比下降2.1%。 2 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、 期货市场 1.NYMEX（纽约商业交易所）WTI（西德克萨斯低硫轻质原油）原油期货主力1307合约 项目 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 成交量 持仓量 昨日 95.71 96.99 95.47 96.85 96.85 101558 219770 今日 96.74 96.99 95.61 96.66 96.66 117913 238822 数据来源：文华财经，金石期货研究所 2.IPE（伦敦国际石油交易所）北海Brent原油期货主力1307合约 项目 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 成交量 持仓量 昨日 103.77 104.48 103.16 104.03 104.03 213788 249023 今日 103.98 104.26 103.18 104.2 104.2 188242 260419 数据来源：文化财经，金石期货研究所 昨日，国际原油。NYMEX（纽约商业交易所）WTI（西德克萨斯低硫轻质原油）原油期货主力1306合约报收96.66元/桶，较上一交易日下跌0.19元/桶；IPE（伦敦国际石油交易所）北海Brent原油期货主力1306合约报收104.20元/桶，较上一交易日上涨0.17元/桶。 二、周度库存报告 1.Platts预估值 Platts预期，上周美国原油库存增加190万桶；汽油库存减少75万桶；精炼油库存增加100万桶；炼油厂开工率上涨0.6%，至85%。 2.API（美国石油协会）周度库存报告 API（美国石油协会）周度库存报告显示，截止到上周美国原油库存增加68万桶；汽油库存减少18.6万桶；精炼油库存增加109.6万桶。 3.EIA（美国能源部）周度库存报告 EIA（美国能源部）周度库存报告显示，截止到上周美国原油库存增加23万桶，至3.95514亿桶；汽油库存减少91万桶，至2.15074亿桶；精炼油库存增加181.2万桶，至1.17564亿桶。 注：Platts（普氏）原油库存预期美国时间每周二公布；API（美国石油协会）周度库存报告美国时间每周三公布；EIA（美国能源部）周度库存报告美国时间每周四公布。如遇节假日，公布日期顺延。本文公布的数据皆为最新公布的数据，每周更新一次。 三、美元指数 昨日，美元指数报收82.673点，较上一交易日上涨0.717点。 四、CFTC基金多空持仓 3 3 JINSHIFUTURECOMPANY 五、结论 基本面上来看，近期宏观经济数据有所好转，对于原油的价格形成了一定的支撑。此外，以色列对于叙利亚的轰炸使市场对于原油的供应产生了一定的担忧，这可能在短期内使北海Brent原油的走势强于WTI。周三公布的EIA周度库存显示，原油库存仍然在持续增加，此外，EIA预测今明两年全球原油将处在供大于求的态势之中，在供大于求的供需结构和创历史新高的原油库存的压制之下，基本面对于原油很淡形成有效的支撑，原油的价格重心将会下移。原油目前处在去金融化的过程之中，一旦原油回归基本面，价格可能面临深度的调整。 但是美元已经进入技术性的调整行情，短期内对于原油的价格将会形成一定支撑。 技术面上来看，WTI原油仍然处在大的三角形整理之中，连续数日上冲压力位受阻，后期可能会回踩95美元/桶的前期支撑；均线系统方面，短期均线处在上方，长期均线有掉头向下的迹象。 基于上文对于原油基本面和技术面的分析，我们认为基本面上原油面临过高的库存和宏观经济数据偏空的利空，技术上上冲重要压力位受阻后面临调整，短期内维持原油回调的观点，关注95美元/桶的支撑位。 4 4 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。