通联期货每日贵金属早评

请务必阅读免责声明 专业创造价值 一、行情回顾 上周五，沪金主力合约AU1312以278.14元/克的价格微幅低开，开盘后短暂上冲，创日内最高价279.28之后一路下探至上午休市，下午开市后开始回升，上午跌幅基本收回，但13:57分再度震荡走低，收盘前半小时出现跳水。全日收盘报275.11元/克，收盘价较前一交易日结算价下跌3.47元或1.25%，成交量较前一交易日放大明显，持仓量增加5042手。目前1306合约上的单子基本完成了向1312合约的移仓。 上周五，沪银主力合约AG1312以4671元/千克的价格小幅高开，开盘后短暂上冲，09:06分创日内最高价4696，之后迅速走低并翻绿。下午开市后半小时再度上扬，但13:59分之后下探，并在收盘前半小时内出现跳水。全日收盘报4632元/千克，收盘价较前一交易日结算价下跌25元或0.54%，成交量较前一交易日微幅减少，持仓量增加9790手。目前1306合约上的单子基本完成了向1312合约的移仓。 上周五，COMEX 6月份交割的黄金期货价格下跌22.20美元，报收于每盎司1364.70美元，跌幅为1.6%。在上周的交易中，纽约黄金期货价格下跌了71.90美元。7月份交割的期银价格下跌30.7美分，报收于每盎司22.352美元,1.35%。 二、重要消息 1、瑞信预计金价暴跌：一年内将跌破1100美元： 据彭博社，瑞信商品研究主管Ric Deverell说，黄金一年内将在每盎司1100美元下方交易，五年内将处于1000美元下方。Deverell表示黄金即将崩溃，为储存财富而购买黄金的需求已经下跌，而未来一至三年内出现通胀的可能性已显著降低。尽管央行有分散外汇储备的广泛战略计划，但如果黄金进入下跌期，它们应该不会想要亏钱。 2、押注美联储将放缓购债步伐，美国国债空头势力大增： 通联期货研究发展中心 联系人：沈赟 shenyun@tlqh.com.cn 2013年05月20日 每日品种资讯 医药行业 每日贵金属早评 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 2 由于外界猜测美联储将放缓购债步伐，对冲基金经理和其他大投机者近两个月以来首次持有十年期国债的净空仓。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，上周看空趋势自3月22日以来首次处于上风。芝加哥期货交易所的投机性空头头寸超过看多头寸11153合约。而就在此前一周，芝加哥期货交易所的净多仓为37956合约。根据美国财政部公布的每日收益率曲线图，美国一年以上期限的国债收益率均为上行趋势。其中具有指标意义的十年期国债收益率自5月以来已经上行了29个基点，由5月1日的1.66%上涨至5月17日的1.95%。 3、惠誉下调斯洛文尼亚评级： 鉴于斯洛文尼亚经济形势变差预算赤字增大，惠誉今日下调了斯洛文尼亚评级：长期评级由A-降至BBB+，展位为负面。而斯洛文尼亚目前正在努力拯救其银行业以避免国际救助。这意味着惠誉有可能进一步下调斯洛文尼亚评级。 三、技术分析 沪金指数日线（数据来源： 文华财经） 日线技术面：上周五沪金指数放量下跌，日K线有受压于5日线并向下的趋势，日K线依旧远离前期旗形整理形态下轨， MACD指标开始死叉。 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 3 沪银指数日线（数据来源： 文华财经） 日线技术面：上周五沪银指数再度下跌，成交量基本持平于前日，日K线依旧远离跌破的旗形整理形态下轨，MACD有转向死叉迹象。 纽约金06合约日线（数据来源： 文华财经） 日线技术面：上周五纽约期金收出了第7根阴线， MA中5日和10日均线向下穿越20日线，日K线受压于5日线并沿其向下，MACD指标死叉，空头形态保持良好。 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 4 四、后市展望 上周五延续了欧美日股市强而贵金属市场弱的格局。美元指数向上突破84也是制约贵金属价格的因素。SPDR黄金ETF的持仓自4月10跌破1200吨以来持续减少，4月23日持仓正式跌破1100吨，之后继续减持，虽5月9日出现增持，但之后继续维持了减持步伐。就目前情况看来，虽然暴跌之后出现了大幅反抽，但反抽时成交量放大不明显，且连续的反抽一直未能收复第二日暴跌时的大阴线，目前纽约贵金属期货在技术面上MACD死叉，MA指标空头格局明显，故我们依旧预计贵金属价格暴跌后的反弹已经基本结束。我们依旧维持中长期看空贵金属价格的观点，依旧建议中长线持有的仓单以空头为主。 五、相关数据 （数据来源：SHFE 黄金单位：元/克 白银单位：元/千克） 日期 品种 交割月 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 成交手 持仓手 持仓 增减 2013年5月17日 黄金 1306 280.33 280.93 277.5 277.92 279.24 -1.85 7630 9116 -548 黄金 1312 278.14 279.28 274.65 275.11 277.14 -3.47 147690 116412 5042 白银 1306 4591 4603 4548 4549 4574 -27 45662 68250 -1530 白银 1312 4671 4696 4625 4632 4659 -25 558146 285722 9790 （注：成交量、持仓量、持仓变化单位为手，双边计算；涨跌=收盘价-前结算价） （数据来源：SHFE） 日期 注册仓单（单位：千克） 增减（单位：千克） 上期所黄金 2013年5月17日 393 -195 上期所白银 2013年5月17日 823597 -6426 （数据来源：SPDR官网，iShares官网） 日期 ETF名称 持仓量（单位：吨） 持仓变动（单位：吨） 2013年5月17日 SPDR Gold Shares (GLD) 1038.41 -3.01 2013年5月17日 iShares Silver Trust（SLV） 10252.69 -69.08 免责声明： 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 本报告版权归通联期货研究发展中心所有。未获得通联期货研究发展中心书面授权，任何 通联期货研究发展中心 请务必阅读免责声明 5 人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“通联期货发展研究中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。