环保行业周报：十三五挥发有机污染防治方案将发布

十三五挥发有机污染防治方案将发布 川财研究 । 股票研究部 常规报告 । 行业周报 所属行业 । 环保 执业分析师 邱瀚萱 证书编号：S11000517070001 010-66495651 qiuhanxuan@cczq.com 报告联系人 白竣天 证书编号：S1100116070002 010-66495962 Baijuntian@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——环保行业周报（20170806）  川财周观点： 本周环保板块继续回调，涨幅脱离创业板指数的影响，并大幅超过创业板。本周板块内企业受到环保水处理及循环经济的利好，具备相关业务的企业涨幅超前，如津膜科技（300334）、先河环保（300137）、中再资环（600217）等。 环保部召开常务会议，审议并原则通过了《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》。方案针对石化和化工行业确立了明确的减排目标：2020年，石油炼制、石油化工行业VOCs（挥发性有机物）排放量减少40%以上；农药、医药、合成树脂、橡胶和塑料制品制造等化工行业VOCs排放量减少30%以上。该方案将影响涂料、橡胶制品、化纤生产、制药、农药、炼焦、胶黏剂、染料等诸多行业。并通过环保检查降低相关产品产量，提高产品价格，最终提高达标企业的利润。  市场表现： 本周环保指数上涨,涨幅为0.52%。环保工程及服务指数下跌0.39%。上证综指上涨0.27%,创业板指数下跌0.83%。 本周环保板块上涨的股票较多，涨幅前五的股票分别为：凯美特气上涨17.91%、津膜科技上涨8.11%、先河环保上涨6.96%、中再资环上涨6.80%、首创股份上涨5.15%。  行业动态： 1.湖北省人大常委会副主任王玲率省人大执法检查组到荆门开展《固体废物污染环境防治法》执法检查。检查组深入格林美（002340）新材料、泰山建材、爱国石化等公司和荆门市第二生活垃圾无害化处理场；2.吉林印发《吉林省第二次污染源普查领导小组办公室关于尽快启动第二次污染源普查工作的函》。文件要求各地尽快启动第二次污染源普查；3.河南省发展改革委印发“十三五”循环经济发展规划。工业固体废弃物综合利用率、尾矿综合利用率达分别提高到80%、35%。  风险提示： 环保政策执行不达预期；项目建设工期超出预期。 2017年8月6日 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 2 / 10 目 录 一、 市场行情回顾 ........................................ 4 1.1 行业指数、公司涨跌幅 ................................ 4 二、 本周要点 ............................................ 5 2.1 行业动态 ........................................... 5 2.2 公司公告 ........................................... 6 风险提示 ................................................... 8 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 3 / 10 图表目录 图 1： 不同板块涨跌幅表现 ................................ 4 图 2： 环保板块涨幅前、后五只股票 ........................ 4 表格1： 公司公告 .......................................... 6 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 4 / 10 一、 市场行情回顾 1.1 行业指数、公司涨跌幅 本周表现：本周环保指数上涨,涨幅为0.52%。环保工程及服务指数下跌0.39%。上证综指上涨0.27%,创业板指数下跌0.83%。 个股方面：本周环保板块上涨的股票较多，涨幅前五的股票分别为：凯美特气上涨17.91%、津膜科技上涨8.11%、先河环保上涨6.96%、中再资环上涨6.80%、首创股份上涨5.15%。 图 1： 不同板块涨跌幅表现 资料来源：Wind, 川财证券研究所 图 2： 环保板块涨幅前、后五只股票 资料来源：Wind, 川财证券研究所 0.27% -0.83% -0.39% 0.52% -1.0%-0.8%-0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%上证综指 创业板指 环保工程及服务 环保 -15%-10%-5%0%5%10%15%20% 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 5 / 10 二、 本周要点 2.1 行业动态 1. 国务院发布《关于修改<建设项目环境保护管理条例>的决定》。修改的一个方面是，将环评审批与企业投资项目审批脱钩，取消行业预审，并将环境影响登记表由审批制改为备案制，加大了对“未批先建”的处罚等。其二是要求简化投资审批程序，将环评等行政审批事项，由前置“串联”审批改为“并联”审批。（环保部网站） 2. 环保部门牵头推进，吉林省普查工作“一盘棋”。为加快推进全省污染源普查工作，吉林省普查办积极谋划，向全省各市（州）人民政府印发《吉林省第二次污染源普查领导小组办公室关于尽快启动第二次污染源普查工作的函》。文件要求各地尽快启动第二次污染源普查，抓紧做好普查各项前期准备工作。（环保部网站） 3. 河南省发展改革委印发“十三五”循环经济发展规划。到2020年，全省主要资源产出率、能源产出率、主要品种再生资源回收率分别比2015年提高15%、18.5%、10%，工业固体废弃物综合利用率、尾矿综合利用率达分别提高到80%、35%，农作物秸秆综合利用率提高到90%，城市建筑垃圾资源化率、餐厨垃圾资源化率、生活垃圾资源化率和城市再生水利用率分别提高到70%、30%和20%。（发改委） 4. 环保部召开常务会议，审议并原则通过了《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》。方案针对石化和化工行业确立了明确的减排目标：2020年，石油炼制、石油化工行业VOCs（挥发性有机物）排放量减少40%以上；农药、医药、合成树脂、橡胶和塑料制品制造等化工行业VOCs排放量减少30%以上。250家总炼油能力7.1亿吨的石油炼制企业严格按照排污许可证管理要求完成VOCs治理工作。 专家表示，重点针对涂料、橡胶制品、化纤生产等企业，严格建设项目准入，实施错峰生产。与此同时，还应重点关注设备动静密封点、储存、装卸、废水系统、有组织工艺废气和非正常工况等源头项，在制药、农药、炼焦、涂料、胶黏剂、染料等行业逐步开展泄漏检测与修复（LDAR）工作。（中石化新闻网） 5. 北京市首批市级环保督察下沉阶段结束受理群众举报3000余件。下沉督察是督察进驻的重要环节，本阶段重点对前期梳理的问题线 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 6 / 10 索以及群众举报突出问题查处情况开展现场调查核实，期间，督察组共下沉55个街乡镇，现场核查散乱污企业、施工工地、垃圾处理站、污水处理厂等点位近800个，制作调查笔录140余份。（环保部网站） 6. 湖北省人大常委会副主任王玲率省人大执法检查组到荆门开展《固体废物污染环境防治法》执法检查。检查组深入格林美新材料、泰山建材、爱国石化等公司和荆门市第二生活垃圾无害化处理场，分别就危险废物贮存处置利用、一般工业固体废物综合利用、城市生活垃圾处理处置、废矿物油循环利用等情况进行了现场检查。（环保部网站） 7. 山西召开全省环保重点工作推进会。会议强调增强抓好环保工作的责任感和紧迫感；要突出工作重点，加快推进中央环保督察反馈意见整改、冬季清洁取暖改造、水污染防治等环境保护重点工作。（环保部网站） 8. 全国土壤污染状况详查工作动员部署视频会议在京召开。环境保护部、财政部、国土资源部、农业部、卫生计生委7月31日在北京联合召开全国土壤污染状况详查工作动员部署视频会议。会议强调要把握5个方面。一是准确把握总体思路与技术路线。二是坚持成果继承和信息共享。三是充分依托专业技术力量。四是注重先进技术手段运用。五是严格执行“五统一”原则。（环保部网站） 9. 为贯彻落实《清洁生产促进法》（2012年），进一步形成统一、系统、规范的清洁生产技术支撑文件体系，指导和推动企业依法实施清洁生产，我们整合修编了《制革行业清洁生产评价指标体系》，制定了《环氧树脂行业清洁生产评价指标体系》、《1,4-丁二醇行业清洁生产评价指标体系》、《有机硅行业清洁生产评价指标体系》、《活性染料行业清洁生产评价指标体系》，现予以发布，并于9月1日起施行。（环保部网站） 2.2 公司公告 表格1： 公司公告 上市公司 公告 主要内容 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 7 / 10 三聚环保 签署战略合作协议 公司与国开科创、国家开发银行北京市分行、海通尊鸿签署了《投贷联动战略合作协议》，发挥国家开发银行中长期投融资综合服务优势、海通尊鸿在基金专业化运作方面的优势和公司在生物及绿色低碳产业的优势，开展投贷联动工作，推动股权投资和银行信贷相结合，充分发挥开发性金融作用，推动生物及绿色低碳行业的新发展。 兴蓉环境 关联交易公告 控股股东与控股子公司签订《水六厂B厂BOT项目资产转让框架协议》。本次移交的项目资产为水厂设施，包括净水厂（40万立方米/日）和水厂取水设施。 创业环保 中标公告 公司中标巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化PPP项目。运作模式TOT，特许经营期30年。 科林环保 签订合同 公司与昌辉新能源、邵翠杰、于文娟及宝连宸机电签署了《滨州昌辉100MWp分布式光伏项目之合作协议》。《合作协议》总投资约为7亿元。 中电环保 半年度报告 营收3.3亿，同比增长8.8%，归属于上市公司股东的净利润同比增长21%，扣非归母净利润同比增长1%。 清新环境 半年度业绩快报 营收15.5亿，同比增长43%，归属于上市公司股东的净利润同比增长17%。 中电环保 投资公告 公司全资子公司南京中电环保生物能源有限公司投资1.45亿元，在南京新建两个污泥干化耦合发电项目及收购一个污泥干化焚烧发电项目。 公司投资3800万，用于于建设驻马店（华润古城）污泥等干化耦合发电项目。 首创股份 中标公告 公司及联合体中标凤凰县城乡给排水工程PPP项目。项目建设期3年，运营期27年，预计总投资约人民币10亿元。项目采用BOT（建设-运营-移交）+O&M（委托运营）模式，新建资产采用BOT方式，存量资产采用O&M方式。 津膜科技 发行股份购买资产 因并购重组将于近日上会，公司于8月3日起停牌。 资料来源：Wind，川财证券研究所 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 8 / 10 风险提示 环保政策执行不达预期 环保政策的执行力度对本行业的影响较大。受益于近期密集环保政策出台的影响，行业前景向好。但如果政策在地方落实不到位，出现的需求下滑将影响相关公司业绩。 项目建设工期超出预期 PPP项目建设及运营周期较长，若建设工期超预期，将影响建设回款及后期运营收入。 宏观经济风险 国内外宏观经济形势的变化和货币政策的调整都可能影响到行业的整体表现，若民间资本投资下降，或将影响部分PPP等项目的投标或执行。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参