【联讯环保周观点】排污许可证试点方案征求意见，核安全与放射性污染防治十三五规划发布

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 17 证券研究报告 | 行业研究 环保工程及服务 【联讯环保周观点】排污许可证试点方案征求意见，核安全与放射性污染防治十三五规划发布 2017年03月26日 投资要点 增持(维持) 电力环保行业研究组 分析师：王凤华 执业编号：S0300516060001 邮箱：wangfenghua@lxsec.com 研究助理：邓晖 电话：18810806632 邮箱：denghui@lxsec.com 行业表现对比图(近12个月) 资料来源：联讯证券研究院  一、市场回顾：本周环保板上涨0.67% 本周环保板块上涨0.67%，同期沪深300上涨1.27%，板块跑输大盘0.6个百分点，位列所有板块第82位。创业板指数上涨0.79%。  二、本周行业观点 1、《重点行业和流域排污许可管理试点工作方案》征求意见。近日，环保部就《重点行业和流域排污许可管理试点工作方案》征求意见。按照大气十条和水十条的要求，2017年应完成钢铁、水泥、平板玻璃、石化、有色金属、焦化、氮肥、印染、原料药制造、制革、电镀、农药、农副食品加工等重点行业排污许可证核发工作，环保部就重点行业和流域优先开展试点工作。排污许可证试点地区中，钢铁行业试点由河北省牵头，水泥行业由北京市牵头，石化行业由海南省牵头，有色金属行业由湖南省牵头，焦化行业由山西省牵头，印染和制革行业由浙江省牵头，电镀和农药行业由江苏省牵头，流域试点由嘉兴市、济宁市、无锡市、临沂市牵头。试点地区的排污许可证推行成效将成为全国大气和水污染治理的重要参考，排污许可证与蓝天保卫战、大气十条配合，2017年非电行业烟气治理有望迎来新一轮增长。 2、核安全与放射性污染防治十三五规划发布。近日，环保部发布了《核安全与放射性污染防治“十三五”规划及2025年远景目标》。《规划》统筹了核安全与放射性污染防治工作，是国家安全顶层设计和生态环境保护战略的重要组成。总体目标是2020年我国运行和在建核设施安全水平明显提高，放射源辐射事故发生率降低，早期核设施退役及放射性污染治理取得明显成效，不发生放射性污染环境的核事故。按照核电中长期发展规划，到“十三五”末,我国在运核电装机容量将达到5800万千瓦，在建机组达到3000万千瓦以上，机组总数达到世界第二。“十三五”时期编制和发布核电厂乏燃料处置规划，发布实施《中低水平放射性固体废物处置场规划》，修订《核动力厂设计安全规定》，发布实施《中低水平放射性固体废物处置场规划》，基本完成历史遗留中低放废液固化处理，开展5座中低放固体废物处置场选址、建设，升级改造国家放射源集中贮存库和省级城市放射性废物库安保系统。《规划》对于我国放射性污染防治和固体废弃物处理提出了明确的发展目标和可行的计划，有望引领启动放射性污染防治和固体废弃物处理市场，吸引固废企业布局放射性固废处理。  三、本周公司动态 1、博世科:控股子公司签订重大合同，合同金额约6,498.62万元。2、菲达环保：拟现金出资人民币 18,810.00 万元，投资山东信发环保工程有限公司30％股权的议案经董事会会议审议通过。3、汉威电子：子公司广东龙泉与广州开发区供水管理中心签订合同，合同金额1,530.98万元。4、-6%0%6%12%18%16-0 316-0 616-0 916-1 217-0 3沪深300 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 17 神雾环保：中标重大合同，合同金额暂定为594,749万元。5、棕榈股份：与山东蓬莱市人民政府签署合作协议书，项目投资估算约20亿元人民币。6、乾景园林：全资子公司签订建设工程施工合同，合同金额65,980,137元。7、山大华特：从2016年开始三年的所得税将按15%的优惠税率征收。  四、投资建议 排污许可证试点推行将进一步明确大气和水污染监控重点，2017年非电行业烟气治理有望迎来新一轮增长；《核安全与放射性污染防治十三五规划》有望引领启动放射性污染防治和固体废弃物处理市场，吸引固废企业布局放射性固废处理。建议关注清新环境（巩固火电烟气治理，拓展非电领域，探索海外扩张）；启迪桑德（固废全产业链优势，率先大规模布局环卫领域，抢占固废资源入口）；盛运环保（专注垃圾焚烧，循环园订单超184亿，16年新订单增长165%，17年有望迎来业绩大年）。  五、风险提示 环保政策风险；PPP项目落地进度风险 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 17 目 录 一、本周市场表现 ................................................................................................................................................ 4 （一）本周环保板块上涨0.67% .................................................................................................................... 4 （二）环保板块估值下降，板块整体为41.49（TTM） .................................................................................. 4 （三）环保行业重点关注个股 ........................................................................................................................ 5 二、本周上市公司重要事件 .................................................................................................................................. 6 三、行业重要政策及新闻 ...................................................................................................................................... 8 四、下周投资提示 ...............................................................................................................................................11 五、停复牌一览表 .............................................................................................................................................. 15 六、风险提示 ..................................................................................................................................................... 15 七、合规提示 ..................................................................................................................................................... 15 图表目录 图表1： 本周环保板块上涨0.67% ............................................................................................................... 4 图表2： 环保板块PE(TTM) ......................................................................................................................... 5 图表3： 重点公司盈利预测表 ....................................................................................................................... 5 图表4： 本周上市公司重要事件 ................................................................................................................... 6 图表5： 下周重要行业会议 .........................................................................................................................11 图表6： 下周重要公司会议 ........................................................................................................................ 12 图表7： 本周停复牌一览表 ........................................................................................................................ 15 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 17 一、本周市场表现 （一）本周环保板块上涨0.67% 本周环保板块上涨0.67%，同期沪深300上涨1.27%，板块跑输大盘0.6个百分点，位列所有板块第82位。创业板指数上涨0.79%。 本周涨幅居前的个股是：三聚环保、棕榈股份和京蓝科技。跌幅居前的个股是：博天环境、三维丝和迪森股份。 图表1： 本周环保板块上涨0.67% 资料来源：Wind，联讯证券研究院 （二）环保板块估值下降，板块整体为41.49（TTM） 本周环保板块估值下降，板块整体为41.49（TTM），相对沪深300比值为3.05倍，低于一年以来均值。 -10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%沪深300 环保(中信) 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 17 图表2： 环保板块PE(TTM ) 资料来源：Wind，联讯证券研究院 （三）环保行业重点关注个股 图表3： 重点公司盈利预测表 公司名称 股票代码 股价 2016EPS 2017EPS 2018EPS 2016PE 2017PE 2018PE 中国天楹 000035 7.65 0.23 0.29 0.