公募基金月度专题报告:股基近一年收益11.04%居首,远超沪深300

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 基金研究 Page 1 证券研究报告—深度报告 证券投资基金 [Table_Title] 公募基金月度专题报告 2013年04月10日 一年沪深300与基金指数走势比较 0.70.80.91.0A-12J-12A-12O-12D-12F-13沪深300中证股票基金指数 相关研究报告： 《阳光私募专题报告：第四届阳光私募金牛奖绩效评价》 ——2013-04-09 《公募基金月度专题报告：国信推荐组合2月样本外最高跑赢大盘1.73%》 ——2013-03-06 《专题报告：新推基于基础资产分类的国信债基评价体系》 ——2013-02-07 《2012年四季度基金季报深入分析：公募超配医药地产仪表，金融持续超低配》 ——2013-01-25 《国信债券型基金研究专题报告：细分债基投资标的，量身定制评级体系》 ——2013-01-23 联系人：潘小果 电话： 0755-82130843 E-MAIL： panxg@guosen.com.cn 联系人：蔡乐祥 电话： 0755-82130833-1368 E-MAIL： cailex@guosen.com 证券分析师：李腾 电话： 010-88005310 E-MAIL： liteng1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980513010001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 专题报告 股基近一年收益11.04%居首，远超沪深300  上期国信基金组合近一个月业绩回顾：最高跑赢沪深300指数6.86% 基于上期基金月度专题报告中提出的基金配臵策略，国信基金组合高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险组合的3月收益分别为-1.25%、-0.95%、-0.73%、-0.45%和0.19%，同期沪深300指数收益率为-6.67%。 国信基金组合高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险组合的风险指标-月化日收益率标准差分别为3.83%、3.08%、2.62%、1.76%和0.27%，同期沪深300指数的月化日收益率标准差为7.88%。  iShare s（安硕）: 618只产品打造ETF的王国 iShares（安硕）隶属于BLACKROCK（贝莱德），是全球最大ETF供应商。截至2012年12月31日，拥有全球ETF 市场占有率40%。在全球范围内共有618只ETF产品，资产规模达到6790亿美元。iShares主要为客户提供三类解决方案，它们分别是Model Portfolios(投资组合模型), Investment Strategies(投资策略)以及Investment Goals(特定投资目标的投资解决方案)。  做空套利非机构专属，“大众化”做空工具即将登场 证监会公布的最新基金募集申请显示，中欧沪深300指数多空分级基金和中海沪深300指数双向分级发起式基金正在处于受理阶段。它们将是公募基金中首批引入做空机制的分级基金产品，为目前国内做空手段有限的市场提供新的工具。 在基金组最近的《多空分级基金快评：做空套利非机构专属，“大众化”做空工具即将登场》中，我们从多空分级基金的三个基础模型出发，之后介绍市场现存多空分级产品要素和特点，最后讨论多空分级基金与股指期货相比的优劣势，帮助投资者更全面的了解即将登场的“大众化”做空工具---多空分级基金。  正反杠杆ETF腾空出世，门槛降低便利多 中证指数公司于2013年4月3日正式发布沪深 300 杠杆指数系列及沪深 300 指数期货指数系列。在基金组最近的《中证指数-正反杠杆ETF腾空出世，门槛降低便利多20130320》中，我们首先介绍即将发布的两个指数系列细则，然后讨论了已经获得这两个指数系列授权的易方达基金公司即将发布的ETF系列产品及其意义，接着简要介绍国外著名杠杆及基金机构ProShares供参考。  股票型基金年收益11.04%居首，国内基金均跑赢沪深300指数 从收益指标看，截至2013年3月31日，股票型基金以11.04%的近一年收益率位列所有偏股型基金的首位。沪深300指数在过去一年的收益率为1.64%。近一年来国内偏股型基金的收益均超过沪深300指数。从风险指标来看，沪深300指数的年化波动率最高，为20.15%，指数型波动率紧随其后，为19.21%。  2013年3月股市下调，国内基金优于股市 3月末沪深300月度收益率为-6.67%。国内市场各类型基金取得的月度收益率从-5.61%到0.29%不等，均优于股市。货币型、债券型和保本型的收益位列前三，分别为0.29%、0.15%以及0.08%，这三类中取得正收益的基金数量合计234只，有69只收益率为负。指数型、股票型和混合型的收益分别为-5.61%、-1.96%和-1.83%。海外方面，QDII收益为负，平均月度收益率为-0.38%。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 iShares（安硕）: 618只产品打造ETF的王国 .................................................................. 4 报告整体思路介绍 ........................................................................................................... 4 iShares（安硕）基本情况介绍...................................................................................... 4 为什么选择iShares? —iShares的优势 ....................................................................... 5 iShares提供的ETF产品解决方案 ............................................................................... 5 基金投资组合建议..................................................................................................................... 5 上期国信基金组合近一个月业绩回顾：最高跑赢沪深300指数6.86% .................. 5 上期国信基金组合近一年业绩回顾 ............................................................................... 6 国信基金组合配臵介绍 ................................................................................................... 7 本月国信基金组合推荐配臵 ........................................................................................... 8 基金市场热点分析................................................................................................................... 10 做空套利非机构专属，“大众化”做空工具即将登场 ............................................... 10 正反杠杆ETF腾空出世，门槛降低便利多................................................................ 10 股票型基金年收益11.04%居首，国内基金均跑赢沪深300指数 ...........................11 2013年3月股市下调，国内基金优于股市 ................................................................11 3月债市平稳微升，债基平均月收益0.12%.............................................................. 12 基金市场信息........................................................................................................................... 13 国信证券投资评级................................................................................................................... 14 分析师承诺............................................................................................................................... 14 风险提示................................................................................................................................... 14 证券投资咨询业务的说明 ...................................................................................................... 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 图1：报告整体思路 ................................................................................................................. 4 图2：iShares的优势 .............................................................................................................. 5 图3：上期推荐配臵与沪深300指数表现对比 .................................................................... 6 图4:上期推荐配臵与沪深300指数过去一年表现对比 ..........