体育行业周报：业绩预告集中公布，整体略有下滑

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  板块一周表现回顾： 上周沪深300指数1.29%，体育版块下跌3.46%，表现弱于大盘，跑输沪深300指数4.55个百分点。个股方面，上周涨幅较高的有苏宁云商（2.28%）、天音控股（1.91%）。上周跌幅较大的有中潜股份（-17.12%）、力盛赛车（-13.12%）、金陵体育（-12.02%）。  行业动态数据： 中超观赛人数：本周中超第17轮联赛场均观赛人数2.32万人，较上一轮减少5.69%。本轮单场观赛人数较多的赛事有：山东鲁能泰山vs广州恒大淘宝，赛事观赛人数超4.8万人；北京中赫国安vs贵州恒丰智诚，观赛人数接近3.6万人。 一级市场：本周国内发布的体育行业投融资信息共2件。其中融资额最大的是印记光大等对豪霆赛车的亿元级A轮融资。深圳市豪霆赛车文化发展有限公司成立于2016年4月，是一家连锁赛车场运营公司，旗已有赛车场11个，包括珠海航展汽车运动中心、北京顺义赛车场、上海世博园赛车场等，围绕赛车场拓展了车企活动、影视剧拍摄、汽车测试、汽车展览等服务。  事件点评： 上周，有12家体育行业上市公司发布了2017上半年业绩预告。按照我们的统计，目前公布了2017年上半年业绩预告的体育行业相关企业共有21家。其中17家公司上半年实现盈利，而这当中仅5家公司实现业绩同比上升，分别为:凯撒旅游、奥拓电子、棕榈股份、信隆健康、中潜股份。另外有1家公司实现扭亏为盈:天音控股。从行业整体情况来看，业绩表现不及去年同期水平。去年这21家标的公司中有12家实现盈利且业绩同比上升，而今年降至5家。从行业整体利润水平来说，以预告利润的中值计算，行业利润较去年大幅减少34.18%，主要是因为乐视网首次大幅亏损超过6个亿，拉低了行业净利润水平。剔除乐视网的影响，行业整体净利润较去年减少8.83%。 增持 ——维持 日期：2017年7月18日 行业：体育 分析师： 滕文飞 Tel： 021-53686151 E-mail： tengwenfei@shzq.com SAC证书编号：S0870510120025 研究助理： 胡纯青 Tel： 021-53686150 E-mail： huchunqing@shzq.com SAC证书编号：S0870116120003 近期行业指数与沪深300指数比较 -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%体育指数 沪深300 业绩预告集中公布，整体略有下滑 ——体育行业周报 证券研究报告 /行业研究/行业动态 行业动态 2 2017年7月18日 日 日 一、 上周行情回顾 上周沪深300指数1.29%，体育版块下跌3.46%，表现弱于大盘，跑输沪深300指数4.55个百分点。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：WIND 、上海证券研究所 个股方面，上周涨幅较高的有苏宁云商（2.28%）、天音控股（1.91%）。上周跌幅较大的有中潜股份（-17.12%）、力盛赛车（-13.12%）、金陵体育（-12.02%）。 图 2 上周个股市场表现（%） 数据来源：WIND 、上海证券研究所 二、 行业动态数据 中超观赛人数：本周中超第17轮联赛场均观赛人数2.32万人，较上一轮减少5.69%。本轮单场观赛人数较多的赛事有：山东鲁能泰山vs1.29 -3.46 -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.00沪深300 体育指数 -20.00-15.00-10.00-5.000.005.00苏宁云商 天音控股 人民网 大湖股份 奥拓电子 奥瑞金 贵人鸟 中体产业 信隆健康 棕榈股份 雷曼股份 探路者 鸿博股份 星辉娱乐 莱茵体育 暴风集团 牧高笛 双象股份 三夫户外 金陵体育 力盛赛车 中潜股份 行业动态 3 2017年7月18日 日 日 广州恒大淘宝，赛事观赛人数超4.8万人；北京中赫国安vs贵州恒丰智诚，观赛人数接近3.6万人。 图 3 中超场均观赛人数（万人） 数据来源：Wind、新浪微博、上海证券研究所 一级市场：本周国内发布的体育行业投融资信息共2件。其中融资额最大的是印记光大等对豪霆赛车的亿元级A轮融资。深圳市豪霆赛车文化发展有限公司成立于2016年4月，是一家连锁赛车场运营公司，旗已有赛车场11个，包括珠海航展汽车运动中心、北京顺义赛车场、上海世博园赛车场等，围绕赛车场拓展了车企活动、影视剧拍摄、汽车测试、汽车展览等服务。 表 1 本周国内体育项目融资信息 项目 融资额 投资方 项目类型 豪霆赛车 亿元人民币A轮 印记光大文化产业基金 连锁赛车场 轻+ 6000万人民币C轮 源远流长产业基金 女性减肥应用 数据来源：懒熊体育、上海证券研究所 三、 近期公司动态 表 2 公司重点公告 公司名 代码 事件 内容 三夫户外 002780 调整定增预案 公司修改非公开发行股票预案，拟不低于定价基准日（本次发行期首日）前二十个交易日公司股票交易均价的90%向包括实际控制人在内的不超过10名特定投资者非公开发行股票不超过1950万股。 中潜股份 300526 业绩预告 公司公告2017年上半年业绩预告，预计实现归母净利润2165-2465万元，同比增长22.09%-39.01%。公司称坚持既定的发展战略，各业务板块保持良好的发展态势使得公司业绩向上。 0.000.501.001.502.002.503.00 行业动态 4 2017年7月18日 日 日 雷曼股份 300162 业绩预告 公司公告2017年上半年业绩预告，预计实现归母净利润1998.4-2664.6万元，同比下降0%-25%。公司称因不再续签中超联赛合同和在中甲中乙的体育资源尚处于推广阶段共致公司业绩向下。 信隆健康 002105 业绩预告 公司修正2017年上半年业绩预告，修正后2017年上半年实现归母净利润2,919.07万元-3,466.40万元，同比上升60%-90%。公司称次业绩修正将 2017 年半年度归属于上市公司股东的净利润上调，主要原因系公司的共 享单车订单集中在二季度陆续完成交货，使得公司第二季度国内销售收入较上年同期相比大幅上升，利润增加。 当代明诚 600136 定增预案 公司拟以明诚香港为收购主体，以支付现金的方式，购买交易对方持有 的新英开曼 100%股份并认购新英开曼新发行的股份。新英开曼 100%股权预估 值为 356,363.96 万元，经各方协商初步确定，本次交易总对价为 5 亿美元（按 照评估基准日的汇率 6.8633 换算为人民币为 34.32 亿元）。本次交易构成重大资产重组。新英开曼以体育节目营销、推广、发布及其附属服务等为主营业务，公司拥有英超联赛2013/14-2018/19赛季的视频转播权。 华谊嘉信 300071 业绩预告 公司公告2017年半年度业绩预告，2017年半年度实现归母净利润3554.18 万元- 5169.71万元，比上年同期下降20%-45%。公司称销售费用增加、人力资源、运营管理、产品研发等多方面加大投入，和往期通过融资的并购项目交易款项在本期产生大额财务费用共致公司业绩向下。 金陵体育 300651 业绩预告 公司公告2017年半年度业绩预告，2017年半年度实现归母净利润900万元–1000 万元，比上年同期下降28.85%-20.95%。公司称市场环境影响，和在建资产投入使用折旧费用增加共致公司业绩向上。 华谊嘉信 300071 股权激励计划 公司此次激励计划拟向激励对象授予A 股股票合计不超过0.35亿股，占公司总股本的5.16%，任一单一激励对象所获授的股票总数不超过公司总股本的 1%。限制性股票的授予价格为每股3.78元。激励计划授予的激励对象总人数为68人，包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员、子公司高管，以及经公司董事会认定的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的核心业务骨干，不包含独立董事、监事和持有公司5%以上股份的股东或实际控制人。本激励计划的有效期为自限制性股票授予日起的48个月。 莱茵体育 000558 获得土地使用权 公司全资子公司杭州莱茵达闲林港体育生活有限公司与杭州市国土资源局余杭分局签署了《国有建设用地使用权出让合同》。本次购得的土地位于余杭五常街道永福社区，总面积1.254万平方米，出让价款为0.24亿元，出让年期为50 年，拟用作体育用地，用于建设杭州闲林港“城市体育综合体”。 数据来源：公司公告、上海证券研究所 四、行业热点信息 1. 万达豪掷630亿欲打造体育万达城计划2021年在济南开放 近日，万达集团豪掷630亿元与济南市政府签订协议，将打造体育主题的万达城，预计将于2021年正式对外开放。和其他万达城相比，济南万达城最大特色是增加了体育运动主题，建有世界一流10000个座位的冰球、篮球合一的大型体育运动场馆，可实现篮球场和冰球场的快速互换，既可举办重大国际赛事，也可作为职业冰球俱乐部、 行业动态 5 2017年7月18日 日 日 职业篮球俱乐部的比赛主场。济南万达城还引入徒步山水游、极限户外运动、自行车、足球运动训练学校等体育运动主题。（体育大生意） 2. Facebook、Twitter等欲出千万美元竞购2018世界杯版权 彭博社报道，世界三大社交媒体网络Facebook，推特与Snapchat都在争抢21世纪福克斯公司2018年世界杯视频集锦的网站播放版权。这几家公司都为博得俄罗斯世界杯视频集锦美国播放权提出了数千万美元的竞价。截至目前，还不清楚为2018年世界杯的转播权支付了4亿美元的福克斯是否会向一家公司授权视频，或者允许多家公司分享独家视频。国际足联规定，世界杯转播权合同只会和各国转播商谈判，但各转播商有权利在自己国家通过内容分销的方式出售给其他公司或机构。针对近年来社交媒体对于体育内容的重视，在社交媒体网络上直播世界杯等体育赛事似乎也在情理之中。（体育大生意） 3. DStvSuperSport、EconetMedia、SABC三公司获奥运会非洲地区转播权 7月12日，国际奥委会宣布，非洲卫星电视公司（DStvSuperSport），南非EconetMedia集团和南非广播电视公司（SABC）将获得2018平壤冬奥会、2020东京夏奥会，2022北京冬奥会以及将在巴黎或洛杉矶举办的2024年夏奥会在南非以及撒哈拉以南非洲地区的转播权。国际奥委会主席托马斯·巴赫在一份声明中说：“我访问过非洲的许多国家，亲眼目睹了体育和奥运会在非洲大陆发挥的重要作用。国际奥委也将会重新分配通过赞助合作收入的90％，以支持非洲的体育发展。”（体育大生意） 4. 韬蘊资本已完成战略控股易到用车，近期将改进运营战略 7月14日，韬蕴资本集团发出声明，称在6月28日与乐视方面就收购“易到”股权达成一致，并于6月30日向易到注入了首批资金，用以解决车主提现问题。，近年来韬蕴资本将文旅体育作为重点投资方向，先后在日本、韩国、马来西亚、瑞士等地进行了旅游资源的布局，特别是对串联旅游业务起到重要驱动作用的出行服务。韬蕴资本成立于2014年11月，是一家专注于PE投资、证券业务、金融服务的大型投