华富港股(3月11日)快讯

2013年3月11日 1 華富嘉洛證券期貨 指數/產品收市價變動變動(%)標普5001551.186.920.45道指14397.0767.580.47納指3244.36712.2810.38富時1006483.5844.420.69CAC 403840.1546.371.22DAX 7986.4746.700.59日經22512283.62315.542.64恒指23091.95320.511.41紐約4月期金1576.91.80.11紐約3月期油91.950.390.43歐元/美元1.3005-0.0102-0.78英鎊/美元1.4925-0.0089-0.59澳元/美元1.0236-0.0032-0.31加元/美元0.97210.00070.07紐元/美元0.8222-0.0061-0.74美元/日圓96.001.181.24美元/港元7.75690.00050.01美元/人民幣6.2163-0.0017-0.03美匯指數82.6960.6150.75 重點新聞 收市一覽 宏觀經濟 ********************************************************* 美國勞工部上周五公布，2月份非農業職位按月增長23.6萬份（預測：+16.5萬份：1月份：11.9萬份），期內失業率降至7.7%（預測：7.9%；1月份：7.9%）。上述非農業職位增幅，當中私人職位增加24.6萬份。 一如我們上周五在《黃昏快訊》預期，最新2月份非農業職位數字增幅高過市場預期，亦高於我們的預測（+18.5萬份）。不過，值得留意的是，1月份數字由之前公布的增加15.7萬份大幅向下修定為增加11.9萬份，反映該項數字的可修定性，因此不能排除下月初2月份數字亦被向下修定，而單憑一個月的數字亦不能斷定美國就業市場明顯好轉。 至於失業率出乎預期下降0.2個百分點，至7.7%，數據中有好有壞，好消息是，期內受僱人數增加0.12%，失業人數減少2.43%，壞消息是，勞動人口參與比率（participation rate）連續兩個月平穩後再度回落，由1月份的63.6%降至2月份的63.5%，意味上述失業人數減少，部分因素來自更多人離開就業市場，令最新失業率存在一定「水分」。 ===================================================================== 評級機構惠譽上周五調低意大利的信用評級，長期外幣、長期本幣發行人違約，以及外幣、本幣長期債務，合共四項評級全部下調一級，至BBB+，評級前景為負面。 惠譽指出，意大利上月24-25日舉行的國會選舉結果未有明確結論，估計未來幾星期內難以組成穩定的新政府，這項政治不穩定因素將妨礙下一步結構性改革，並對實體經濟構成負面影響。 ===================================================================== 中國海關總署上周五公布，2月份外貿錄得152.5億美元盈餘（預測：69億美元赤字；1月份：291.5億美元盈餘），期內出口按年上升21.8%（預測：+8.1%；1月份：+25.0%），進口按年下跌15.2%（預測：-8.5%；1月份：+28.8%）。 內地股市上周五對最新公布的外貿數據沒有太大反應，上證收報下跌0.24%，有評論認為這反映內地市場對最新出口增幅數字抱懷疑態度。我們同意，由於今年春節假期在2月份，出口數字增幅看來有點太高，但其實參考之前13年 鄭寶峰 andy.cheng@quamgroup.com 852-2971 5430 李啟浩 nelson.lee@quamgroup.com 852-2971 5431 劉善行 sam.lau@quamgroup.com 852-2971 5432 2013年3月11日 2 華富嘉洛證券期貨 重點新聞 宏觀經濟 ********************************************************* （2000-2012年）的數字，2月份出口平均按年增幅為21.7%，因此數字或者只是意味中國出口表現正處於歷史正常水平，而並非相當理想水平，投資者不宜過份認真看待出口數字造假的說法。 ===================================================================== 國家統計局上周六公布，2月份居民消費價格指數（CPI）按年上升3.2%（預測：+3.0%；1月份：+2.0%），工業生產者出廠價格指數（PPI）按年下跌1.6%（預測：-1.5%；1月份：-1.6%）。 內地上月通脹升溫，主要由於春節假期推動消費開支上升，帶動物價向上。我們預期，如果市場流動性維持在現時的寬鬆水平，全年通脹將超出國務院近日提出的3.5%目標，因此估計人行在未來一段時間將開始適度收緊銀根，進行正回購是其中方法，亦不排除在幾個月後隨著全球經濟環境進一步穩定而乾脆調升存準率。 ===================================================================== 國家統計局上周六公布，1-2月規模以上工業增加值按年上升9.9%（預測：+10.6%；1月份：+10.0%），1-2月全國固定資產投資按年上升21.2%（預測：+20.7%；1月份：+20.6%），1-2月社會消費品零售總額按年上升12.3%（預測：+15.0%；1月份：+14.3%）。 上述三項經濟數據好差參半，其中零售數字增幅只有12.3%，部分由於期內餐飲收入按年僅上升8.4%（12月份：+15.1%；過去五年平均：+17.8%），而餐飲收入一直佔社會消費品零售總額約一成，其增幅急跌至單位數，對消費總額增長構成相當影響，不排除跟中央近期嚴厲執行公費開支改革有關。至於工業增加值增幅及固定資產投資增幅，兩者均呈平穩勢頭，有利內地經濟穩步復甦。 ===================================================================== 中國人民銀行昨日公布，2月份人民幣新增貸款為6200億元人民幣（預測：7000億元人民幣；1月份：1.07萬億元人民幣），期內M2貨幣供應按年增長15.2%（預測：+14.9%；1月份：+15.9%）。 雖然最新內地新貸增幅低過市場預期，但其實今年1-2月份按年增幅仍達到 2013年3月11日 3 華富嘉洛證券期貨 重點新聞 宏觀經濟 ********************************************************* 16.6%，相較2010-2012年同期按年下跌8.2%-24.6%不等，反映內地新貸增幅開始回復到正常水平，此乃我們對內地新貸中期走勢的判斷。我們預期，為防通脹，人行今年夏季左右有機會進一步收緊銀根，調高存準率的風險正在升溫。 ===================================================================== （引述明報報道）中證監繼日前極速否認僅上任18個月的主席郭樹清調職傳聞後，仍由郭樹清掛帥的中證監繼續出招為A股「輸血救市」，中證監監管的中國證券登記結算公司上周六宣布，4月1日起批准在內地居住及工作的香港、澳門及台灣居民，開立A股戶口投資A股市場，而港澳台居民A股戶口的投資範圍，將與內地個人投資者相同。 據中國證券登記結算公司表示，境內港澳台居民要開設A股帳戶需提交「三證」，第一是要本港、澳門居民往來內地通行證(俗稱回鄉證)和台灣居民來往大陸通行證(俗稱台胞證)，第二是港澳台居民的身分證，第三是公安發出的臨時住宿登記證明表。 根據其他報道指出，今次中證監向居住在內地的港澳台居民開放A股投資，規定動用資金只限在內地賺取的人民幣，而不包括在港人民幣存款，原因顯然是如果措施涉及在港人民幣存款，則同時牽涉人民幣跨境流動，政策層面已非中證監一個部門可以獨自決定。 ===================================================================== 2013年3月11日 4 華富嘉洛證券期貨 重點新聞 板塊行情 ********************************************************* （綜合信報、經濟日報報道）雖然有新盤減價清貨，但恒地（00012）上周五發出粉嶺逸峯首張價單共138伙，建築呎價6981元（實用9342元），較同區二手物業高出18%至31%，入場費282.3萬元，最快周一發售。 另一邊廂，新盤劈價有蔓延趨勢，市場消息指華懋旗下青龍頭御濤．凱濤，現時僅餘10伙，單位原按定價以85折出售，上周五加大折扣優惠至75折，其他送2個車位等優惠維持不變，即樓價減10%。此外，長沙灣寓．弍捌貨尾單位，原即供價97折出售，現亦擴大至92折，即變相減價5%。 不過，受到新盤搶客，以及政府接連出招影響，二手交投轉淡。據中原地產統計數據顯示，過去周六、日兩天10大屋苑僅錄得6宗成交，較對上一周11宗，按周再跌約45%，為2005年有紀錄以來新低（撇除春節例淡日子），有地產代理更形容較沙士時更淡靜。 我們預期，在政府調控樓市陰霾持續之下，發展商的定價將較以往克制，短期內本港樓價有一定回調壓力，或最少升勢將放緩。本地地產商當中，我們仍以長實（00001）和恒地為首選。 ===================================================================== （引上述成報報道）盛傳已久的內地部制改革正式公布，其中有「獨立王國」之稱的鐵道部，將被一拆三，然後步入歷史。備受外界矚目、俗稱「大部制」的《關於國務院機構改革和職能轉變方案》細節終於曝光。大部制建議將國務院正部級機構減少四個，包括鐵道部、交通部、國家廣電總局和新聞出版總署，國務院組成部門將由27個減為25個。當中鐵道部的行政職責由現有的交通運輸部和新設的國家鐵路局負責，企業職責由新組建的中國鐵路總公司負責。 我們相信，鐵道部被一拆三不會影響內地鐵路發展的大方向，但投資者今日可以留意鐵路發展概念股份是否出現異動，當中中國南車（01766）估值已較高位大幅回落，6元附近應該已經找到支持，可以逢低吸納。 ===================================================================== （引述蘋果日報報道）內地媒體上周五報道，內地部份房價上漲過急的城市，第二套房首付下限可能由目前的六成升至七成，利率將由目前基準利率的1.1倍提 2013年3月11日 5 華富嘉洛證券期貨 重點新聞 板塊行情 ********************************************************* 高至1.3倍。換言之，內地買第二套房隨時只能做三成按揭，按息亦要增加。 3月1日公佈的新「國五條」細則規定，對房價上漲過快的城市，人行可根據當地政府的住房價格控制目標，進