华宝证券财富增长源自量化配置

产品编码：A 0 1-1 3 0 3 0 6-2 4 1 财富管理 2 / 6 财富管理部敬请您参阅报告结尾处重要申明 财富增长源自量化配臵 郑重承诺： 我们将秉承独立、专业、勤勉的职业精神，为您提供高效、卓越的财富管理服务。 财富增长源自量化配臵 金融被错杀引领报复性反弹，短线依然紧盯两会行情 尊敬的客户： 您好！ 上周末的房地产调控利空引发市场不理性抛售后，我们建议投资者关注错杀机会，昨日，在银行等权重板块个股的带领下，沪深股市展开报复性反弹。截至收盘，沪综指报2326点，涨2.33%，深成指报9341.35点，涨2.21%。两市合计成交2232.86亿元，较周一萎缩两成。技术上看，前期大盘震荡调整区间2265点-2319点的密集成交区是非常重要的支撑位，在目前两会政策热点的大背景下，加上这个关键的支撑位，短期市场跌破该密集成交区的概率很小，同时量能也能保持在较好的范围内，短期市场应该是在权重搭台的背景下，热点涌动，交易性机会较多。 海外市场方面，周二，市场消息较平淡，美国因连日以来联储高官对量化宽松的维护继续上涨，道指突破了2007年10月的历史最高点，创下新高；欧洲方面，本周四欧洲央行将公布最新利率决议，因宽松预期，欧洲主要股指上扬。欧美国家的宽松政策和宽松预期不断给股市注入上涨动力。 昨天道指创出历史新高，或对今日短线带来些许利好冲击，建议投资者密切关注两会政策及年报热点，适度参与热点交易性机会。 敬请您关注。 华宝证券财富管理部 二〇一三年三月六日 财富管理中心 2013年3月6日 星期三 本期编辑：杨亮 资格编号：S0890611010001 yangliang@cnhbstock.com 联系人： 肖芳芳 86-10-67085110 xiaofangfang@cnhbstock.com 严善治 86-21-68777903 yanshanzhi@cnhbstock.com 客服热线：400-820-9898 股票指数 收盘 1日涨跌(%) 5日涨跌(%) 上证综指 2326.31 2.33 1.44 深成指 9341.35 2.21 1.45 道琼斯 14253.77 0.89 3.41 纳斯达克 3224.13 1.32 3.46 标普500 1539.79 0.96 3.49 日经225 11683.45 0.27 2.50 香港恒生 22560.50 0.10 0.18 香港国企 11169.52 0.58 0.59 英国富时100 6431.95 1.36 2.58 法国CAC40 3787.19 2.09 4.56 德国DAX 7870.31 2.32 3.60 COMEX黄金 1574.40 0.13 -0.92 IPE布油 111.93 1.67 -1.24 LME铜 7775.25 0.41 -0.70 CBOT玉米 709.25 0.85 2.12 数据来源：Wind、华宝证券财富管理部 3 / 6 财富管理部敬请您参阅报告结尾处重要申明 财富增长源自量化配臵 量化多空  海外市场 周二，市场消息较平淡，美国因连日以来联储高官对量化宽松的维护继续上涨，道指突破了2007年10月的历史最高点，创下新高，尽管现在的时间点，美国的各项经济指标都无法和2007年相比，在美联储不断的量化宽松政策下，美股还是一路高歌。而欧洲方面，在上次公布议息会议决议时，委员会内部观点的微妙变化曾引起市场对降息的预期，本周四欧洲央行将公布最新利率决议，欧洲主要股指上扬。欧美国家的宽松政策和宽松预期不断给股市注入上涨动力。 表1：全球重要数据、事件三天回顾及未来五天预告 时间 数据及事件 影响程度评估 ▲3-6 18:00 欧洲盘中 欧元区第四季度GDP修正值 ★★ 3-6 21:15 美国盘前 美国2月ADP就业人数变化 ★★ 3-7 20:45 欧洲盘中 欧洲央行公布利率决议 ★★ 3-7 21:30 美国盘前 美国周度就业数据 ★★ 3-8 04:00 美国盘后 美国1月消费者信贷 ★★ 3-8 11:30 中国盘中 中国2月贸易差额 ★★ 3-8 21:30 美国盘前 美国2月份失业率和非农就业人数变化 ★★★ 3-9 09:30 休市中 中国2月消费者物价指数 ★★ 3-9 09:30 休市中 中国2月生产者物价指数 ★★ 3-9 13:30 休市中 中国2月工业增加值、工业增加值、社会消费品零售总额 ★★ 数据来源：华宝证券财富管理部，wind资讯，理财网，路透网 高级投资顾问：袁宏 资格编号：S0890612010001 资料贡献：肖芳芳、严善治、朱文达 周二，道指突破了2007年10月的历史最高点，创下新高；欧洲方面主要股指上扬。欧美国家的宽松政策和宽松预期不断给股市注入上涨动力。 4 / 6 财富管理部敬请您参阅报告结尾处重要申明 财富增长源自量化配臵  资金观潮 公开市场方面，继上周四未做任何操作之后，央行公开市场昨日再度“休假”。央行于周二上午没有在公开市场开展任何操作，这也意味着周一央行进行的7天、14天逆回购以及28天正回购询而未发。随着月末效应消退以及财政存款陆续投放，加之市场普遍预计当前外汇占款增量形势仍保持高位，资金面在本周开始便迅速开始转暖，预计未来资金面宽松局面仍将延续。此外，重启正回购之前，市场对流动性的预期极度乐观，或多或少降低了备付金水平，然央行重启正回购，释放出不愿意看到流动性过于宽松的意图，且逆回购、SLO迟迟未被动用，对市场乐观情绪形成打压。市场对流动性预期进行重估，主动增加备付水平，导致了资金面暂时收紧。这也意味着，市场整体实际上并不缺乏资金，即便个别机构备付压力有所加大，而跨月后市场资金面迅速得到缓解，即证明了这一点。央行逆回购再次询而不发，也表明市场资金面已经恢复到相对宽松状态。 图1、2012年1月1日至2013年3月1日公开市场业务情况 150017001900210023002500-10,000.0000-8,000.0000-6,000.0000-4,000.0000-2,000.00000.00002,000.00004,000.00006,000.00008,000.00002012-01-02 -2012-01-082012-01-09 -2012-01-152012-01-16 -2012-01-222012-01-23 -2012-01-292012-01-30 -2012-02-052012-02-06 -2012-02-122012-02-13 -2012-02-192012-02-20 -2012-02-262012-02-27 -2012-03-042012-03-05 -2012-03-112012-03-12 -2012-03-182012-03-19 -2012-03-252012-03-26 -2012-04-012012-04-02 -2012-04-082012-04-09 -2012-04-152012-04-16 -2012-04-222012-04-23 -2012-04-292012-04-30 -2012-05-062012-05-07 -2012-05-132012-05-14 -2012-05-202012-05-21 -2012-05-272012-05-28 -2012-06-032012-06-04 -2012-06-102012-06-11 -2012-06-172012-06-18 -2012-06-242012-06-25 -2012-07-012012-07-02 -2012-07-082012-07-09 -2012-07-152012-07-16 -2012-07-222012-07-23 -2012-07-292012-07-30 -2012-08-052012-08-06 -2012-08-122012-08-13 -2012-08-192012-08-20 -2012-08-262012-08-27 -2012-09-022012-09-03 -2012-09-092012-09-10 -2012-09-162012-09-17 -2012-09-232012-09-22 -2012-09-282012-10-06 -2012-10-122012-10-13 -2012-10-192012-10-20 -2012-10-262012-10-27 -2012-11-022012-11-03 -2012-11-092012-11-10 -2012-11-162012-11-17 -2012-11-232012-11-24 -2012-11-302012-12-01 -2012-12-072012-12-08 -2012-12-142012-12-22 -2012-12-282012-12-29 -2013-01-042013-01-05 -2013-01-112013-01-12 -2013-01-182013-01-19 -2013-01-252013-01-26 -2013-02-012013-02-02 -2013-02-082013-02-16 -2013-02-222013-02-23 -2013-03-01资金投放资金回笼净投放量周收盘价（上证综指） 数据来源：Wind资讯，华宝证券财富管理部 央行逆回购再次询而不发，也表明市场资金面已经恢复到相对宽松状态。 5 / 6 财富管理部敬请您参阅报告结尾处重要申明 财富增长源自量化配臵 资金价格方面，昨日上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，Shibor利率继续延续了与昨日相似的行情，7天期利率下跌112.40个基点，至3.1890%。其中，短期利率中，隔夜利率下跌27.55个基点，至3.0180%；7天期利率下跌112.40个基点，至3.1890%；14天期利率下跌96.71个基点，至3.4249%；1月期利率下跌47.50个基点，至3.8060%。中长期利率中，3月期利率下跌0.02个基点，至3.8918%；6月期利率下跌0.02个基点，至4.1002%；9月期和1年期利率均于前一交易日持平。 资金流向方面，二级市场上，3月5日全市场资金净流入151.05亿元。两市开盘涨跌不一，国五条新政继续影响地产股，房地产板块昨日再度低迷，而银行股力挽狂澜，平安银行涨停再创反弹新高，引领两市个股，券商板块紧随其后。医药、石墨烯、物联网、污水治理、超级电池等题材股昨日亦表现抢眼，使得股指能够全天震荡走高，两市成交量较前日有所缩小。资金净流入较多的行业为金融服务、医药生物和化工；资金净流出较多的行业为采掘。 SHIBOR（人民币） 2013-03-05 期限 SHIBOR(%) 涨跌(BP) 隔夜 3.0180 -27.55 7天 3.1890 -112.40 14天 3.4249 -96.71 1个月 3.8060 -47.50 3个月 3.8918 -0.02 6个月 4.1002 -0.02 9个月 4.2600 +0.00 1年 4.4000 +0.00 数据来源：Wind资讯 图 图2、3月5日行业资金流向（亿元） 数据来源：聚源数据、华宝证券财富管理部 6 / 6 财富管理部敬请您参阅报告结尾处重要申明 财