市场研究 中国A股市场 重要大宗商品及相关指数 名称 最新价 涨跌 涨跌幅（%） CRB指数 564.43 -3.56 -0.63 美元指数 80.23 0.46 0.58 商品CFCI 180.86 -0.69 -0.38 农产品CFCI 156.85 -1.05 -0.67 金属CFCI 179.11 -0.06 -0.03 化工CFCI 204.51 0.59 0.29 能源CFCI 270.91 -0.04 -0.02 粮食CFCI 162.77 -0.45 -0.28 工业金属CFCI 181.61 -0.15 -0.08 纺织CFCI 145.04 -0.52 -0.35 油脂CFCI 126.31 -0.54 -0.43 农产品指数﹡ 215.9 1.8 0.84 328棉花指数 19271 -2 -0.01 宝山钢市指数 -- -- -- BDI指数 749 9 1.22 “农产品指数”全称：全国农产品批发价格总指数 “铁矿石指数”全称：中国铁矿石现货价格指数(CSI)-综合粉矿 数据来源：中证指数有限公司、博易大师、中国农业信息网、中国棉花信息网、凤凰网 今日投资重点 CPI同比涨幅或在1.8%左右 或将步入上行周期 1月份CPI等经济数据将于今天发布。多家机构预计，受春节“错位”因素及猪肉价格回落影响，1月CPI同比涨幅在1.8%左右。从各机构发布的报告来看，从2月开始，CPI或将进入新一轮上行周期。 市 场 资 讯 金元视点 能源化工  今年煤炭进口料五年来首次下滑-  EIA：美国上周原油库存增加262万桶  英国石油去年净利下滑逾五成 农产品  2013年德国农作物状况良好  巴西有望取代美国，成为全球最大的玉米出口国  印度内阁将于周四考虑允许出口更多的小麦  大豆、豆粕 金 属  哈密新发现一大型有色金属矿  德媒预计中国经济增长将带动铜需求增加  First Point旗下Decar镍资源量大幅增加 贵金属  中国去年黄金产量再创历史新高,同比增11.7%  印度央行表示极端情况下，考虑限制黄金进口 综合资讯  海关总署：2012年我国外贸依存度降至47% ※本报告《金元视点》的内容由金元期货经纪有限公司提供，本报告仅提供报告摘要，并不包括原报告全文的各部分内容。 大宗商品 Commodities 2013年02月08日 大宗商品日报 2013年02月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -1- 今日投资重点 CPI同比涨幅或在1.8%左右 或将步入上行周期 1月份CPI等经济数据将于今天发布。多家机构预计，受春节“错位”因素及猪肉价格回落影响，1月CPI同比涨幅在1.8%左右。从各机构发布的报告来看，从2月开始，CPI或将进入新一轮上行周期。多家机构预测，受春节“错位”因素和猪肉价格回落影响，今年1月份CPI同比涨幅将出现回落，预计在1.8%左右。交通银行(601328,股吧)金融研究中心日前发布的报告指出，1月CPI同比涨幅约为1.8%，在连续两个月回升之后出现暂时回调。据《南方日报》5日报道，中信证券首席宏观经济学家诸建芳表示，“今年春节为2月10日，2012年春节为1月23日，相差半个月。由于春节往往是价格高地，因此去年1月价格基数较高，同比数据就会有回调。”除春节“错位”因素外，对CPI影响较大的猪肉价格也出现下跌。数据显示，1月中旬，生猪价格涨幅已有所收窄，猪肉价格短期反弹可能将告一段落。2月4日，全国生猪出栏均价跌破16元/公斤至15.9元/公斤，较1月中旬下跌1.7元/公斤。平安证券研究所预测，季节性因素推动1月份食品价格继续大幅上涨，1月CPI同比上涨1.8%。PPI同比涨幅为-1.8%。海通证券(600837,股吧)预计由于“春节错位效应”，预计1月CPI同比小幅回落至1.9%。银河证券则指出，2013年1月份CPI同比增速约为1.7%，其中翘尾因素1.0%，新增约0.7%。分析人士指出，春节的“错位”将大幅扰动这1、2月的CPI同比数据。可能出现的情况是：1月CPI同比增速低于预期，2月CPI同比增速则高于预期。招商证券指出，研究机构对今年1月CPI涨幅基本一致的判断是回调至2%左右。而随着物价进入新的上升周期，2月CPI同比涨幅可能会反弹到3%以上。从各机构发布的报告来看，从2月开始，CPI或将进入上行周期。央行6日发布的《2012年第四季度货币政策执行报告》指出，当前经济运行中仍存在多方面导致物价上行的因素，未来的通胀风险值得关注。（中国新闻网） 能源化工  市场资讯 今年煤炭进口料五年来首次下滑 路透调查结果显示,中国2013年煤炭进口将较去年下滑10%,为五年来首见萎缩,因国内供给增加,且国内运输网络改善。这个全球最大煤炭进口国占太平洋海运煤炭贸易比重约三分之一,对区域煤炭市场的影响力与日钜增。 路透调查12位分析师的结果显示,2013年煤炭进口总量料达2.108亿吨;2011年时煤炭进口大增约30%至创纪录的2.343亿吨,因动力煤价格降至每吨84美元的三年低点后,中国用户大举买入廉价的进口煤。 "中国现货价格 品种 价格 涨跌 动力煤 650 -7 热卷板 4076 6 焦炭 1782 -24 PTA 8688 -16 数据来源：渤商所 2013年02月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -2- 今年煤价料疲软,因新的供给增加,且电力需求成长不振.这将会使的多数进口套利窗口关闭,"香港野村总研分析师Karen Li表示。2013年热能煤(电煤)进口料下滑15%至1.545亿吨,尽管炼焦煤进口料增加5%至5,630万吨,这仍远不及去年的成长20%。麦格理银行(Macquarie Bank)在上月的一份报告中指出,分析师预期,2013年中国煤炭产出将增长5%或1.92亿吨至39亿吨。不过煤炭需求料仅成长4.3%,尽管经济扩张逐渐提速。 (路透社） EIA：美国上周原油库存增加262万桶 美国能源资料协会（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油库存增加，因炼厂产能利用率下滑。截至2月1日当周，美国成品油库存涨跌互现，汽油库存增加而馏分油库存下滑。美国原油库存增加262万桶，至3.7169亿桶，分析师预估为增加280万桶。EIA数据显示，美国炼厂产能利用率下滑0.8个百分点至84.2%。EIA报告显示，当周汽油库存增加174万桶，分析师此前预估为持平。平均四周汽油需求较上年同期增加4.7%。截至2月1日当周，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少104万桶，此前预估为减少100万桶。EIA数据亦显示，上周美国原油日进口量减少49.9万桶，至753万桶。成品油进口量减少37.4万桶至176万桶。在NYMEX原油交割地——俄克拉荷马州库欣，原油库存减少31.5万桶，至5136万桶。（广东塑料交易所） 英国石油去年净利下滑逾五成 英国石油于近日公布的2012年报显示，该公司第四季度的净利润为16.2亿美元，同比下滑78.9%.全年净利为115.8亿美元，比2011年的257亿美元减少了54.9%。受墨西哥湾漏油事件的影响，英国石油于2010年宣布了380亿美元的资产剥离计划。英国石油表示，出售资产则导致其产量下滑，且该公司要向美国政府支付数十亿美元罚款。去年第四季度，除去秋明英国石油公司，英国石油的产量为229万桶/日，同比下降7%。在这段时间内，英国石油出售了一部分在中国、北海的非核心资产以及得克萨斯城的炼油资产。2010年至去年年底，英国石油的资产剥离已达378亿美元，而其在墨西哥湾漏油事件上的累计资产减记达422亿美元。英国石油首席执行官鲍勃。杜德利表示，资产剥离等相关工作可以在2013年看到一些成效。2012年，该公司还实施了一些新项目，这为其后续发展奠定了基础。“到2014年，这些努力将产生显著成效。”英国石油预计，到今年第二季度，其在印第安纳的炼油项目将上线。到2013年底，其在安哥拉、墨西哥湾、阿塞拜疆等地的4个上游能源项目将投入生产。而在2014年，另外6个项目将启动。其资本开支也将相应地有所增长，2013 2013年02月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -3- 年，英国石油将花费240亿美元~250亿美元用于资本支出，超过 2012年的230亿美元资本支出。（和讯网） 农产品  市场资讯 2013年德国农作物状况良好 据德国农作物贸易合作机构Agravis公司执行总裁Clemens Grosse Frie称，2013年德国农作物状况整体良好，迄今为止农作物尚未受到冬季严寒的伤害。他表示，所有迹象显示今年农作物收成可能正常。对于油菜籽，由于油菜籽播种面积提高，因而产量可能增加。Agravis是德国第二大农业合作社，每年谷物交易量达到了650万吨，油菜籽交易量达到了110万吨。Grosse Frie称，德国冬季迄今为止天气温和，降雨充足。不过他提醒说，冬季剩余时间内仍可能发生恶劣天气，而以前德国在春季也受到过干燥天气的影响。据德国国家统计局称，德国农户提高了冬季小麦和油菜籽播种面积。Grosse Frie预计近期欧盟小麦价格将在目前的交易区间内波动。他称，自圣诞节以来小麦价格略有走软，不过巴黎小麦价格目前在250-260欧元的区间内波动，我们认为小麦价格不会剧烈波动。（中国粮油信息网） 巴西有望取代美国，成为全球最大的玉米出口国 据行业分析师称，巴西将取代美国，成为全球最大的大豆出口国，而目前玉米出口步伐强劲，意味着巴西也可能取代美国，成为全球最大的玉米出口国。 一月份巴西玉米出口量达到了340万吨，延续了强劲的出口步伐。巴西玉米丰产支持了强劲的出口。芝加哥RJ O'Brien公司分析师Richard Feltes称，目前美国农业部预计巴西玉米出口量为2150万吨，但是现在来看，巴西的玉米出口数据低估了200到300万吨。Feltes称，巴西可能首次取代美国，成为全球最大的玉米出口国。但是也有分析师指出，巴西玉米出口不可能一直保持强劲态势，因为随着新豆收获上市，巴西出口重点将转移到大豆。另外，港口运输堵塞，也会影响到玉米出口。（中华粮网） 印度内阁将于周四考虑允许出口更多的小麦 据印度农场部长Sharad Pawar周三称，印度内阁将于周四决定是否允许出口更多的小麦，此举旨在削减庞大的库存，为新麦腾出空间。Pawar称，近来降雨改善了小麦单产潜力，不过影响了油籽作物。2013年印度小麦有望实现连续第六年丰产，小麦产量将超过需求。自2011年政府取消了长达四年的小麦出口禁令后，去年印度政府允许出口450万吨国储小麦。 品种 价格范围 涨跌 柳州糖 -- -- 棉花 19179 -57 数据来源：云南糖网、中国棉花信息网 2013年02月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -4- 印度食品部长K. V. Thomas在1月31日表示，政府正在考虑出口更多的小麦。（中国粮油信息网）  金元视点 大豆、豆粕 美国农业部将在8日供需2月份供需报告，预计下调美豆库存，但是美豆数据不是重点，我们应关注南美大豆。阿根廷干旱在前期降雨中并未得到很大缓解，干旱还是略有干扰，而巴西天气良好。所以预计美农业部2月供需报告上调巴西产量，将高于1月份预期的8250万吨，下调阿根廷产量，将低于1月份预期的5400万吨，但整体看，南美产量依然历史新高，供需数据还是偏空为主。春节前多头还是比较有利，得益于阿根廷干旱的缓解并不明显。目前应关注降雨情况，一旦天气良好，南美大豆丰产愈发明显，供需充裕得到确认，春节后将对价格将构成很大压力，价格节后