市场研究 中国A股市场 重要大宗商品及相关指数 名称 最新价 涨跌 涨跌幅（%） CRB指数 566.2 -0.01 0.00 美元指数 79.96 0.09 0.11 商品CFCI 179.14 0.19 0.1 农产品CFCI 156.79 -0.01 -0 金属CFCI 176.68 0.3 0.17 化工CFCI 196.82 0.1 0.05 能源CFCI 256.54 1.42 0.56 粮食CFCI 163.46 0.01 0 工业金属CFCI 178.5 0.41 0.23 纺织CFCI 141.8 1.22 0.87 油脂CFCI 127.02 0.08 0.07 农产品指数﹡ 212.8 0.4 0.19 328棉花指数 19291 2 0.01 宝山钢市指数 -- -- -- BDI指数 817 -8 -0.97 “农产品指数”全称：全国农产品批发价格总指数 “铁矿石指数”全称：中国铁矿石现货价格指数(CSI)-综合粉矿 数据来源：中证指数有限公司、博易大师、中国农业信息网、中国棉花信息网、凤凰网 今日投资重点 IMF下调今明两年全球经济增长预期 中国今年增8.2% 总部位于华盛顿的国际货币基金组织（IMF）23日将今明两年全球经济增长预期分别下调至3.5%和4.1%，比去年10月份公布的预测值分别下调0.1个百分点，并警示全球经济复苏仍面临显著风险。 市 场 资 讯 金元视点 能源化工  伊拉克石油出口收入大幅增加  英北海油田产量2月将升至8个月最高水平  2012年12月末中国原油库存环比降3.62%  天然橡胶 农产品  中国进口12万吨美国大豆—USDA  日本农业部寻购118,787吨小麦  俄罗斯可能考虑取消5%谷物进口关税  大豆、豆粕 金 属  美铝：2013年铝供需基本平衡  精炼铜去年10月份供应过剩52,000吨--国际铜研究小组  Orbite的Cap-Chat工厂生产出第一顿高纯铝  铜 贵金属  德国商业银行表示黄金从日银宽松政策中寻得支撑  北欧斯安银行表示铂金表现好于黄金 综合资讯  温家宝：收入分配改革着眼点为促进公平正义 ※本报告《金元视点》的内容由金元期货经纪有限公司提供，本报告仅提供报告摘要，并不包括原报告全文的各部分内容。 大宗商品 Commodities 2013年01月24日 大宗商品日报 2013年01月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -1- 今日投资重点 IMF下调今明两年全球经济增长预期 中国今年增8.2% 总部位于华盛顿的国际货币基金组织（IMF）23日将今明两年全球经济增长预期分别下调至3.5%和4.1%，比去年10月份公布的预测值分别下调0.1个百分点，并警示全球经济复苏仍面临显著风险。国际货币基金组织在当天公布的更新版《世界经济展望报告》中预计，发达经济体今明两年经济增速分别为1.4%和2.2%，比去年10月份的预测值分别下调0.2和0.1个百分点。报告预测，欧元区经济今年将萎缩0.2%，而上次预测为增长0.2%。明年欧元区经济预计增长1.0%，比上次预测值下调0.1个百分点。报告预测，美国经济今年将增长2.0%，比上次预测值下调0.1个百分点；明年将增长3.0%，比上次预测值上调0.1个百分点。报告说，美国宽松的货币政策环境和逐渐回暖的房地产市场有利于家庭改善资产负债表并促进居民消费增长。报告指出，全球经济从2012年第三季度开始有提速迹象，主要是受到新兴经济体经济增长带动，预计新兴及发展中经济体今年经济增速为5.5%，比上次预测值下调0.1个百分点，明年经济增速为5.9%，与上次预测值持平。该组织预测，中国经济今明两年将分别增长8.2%和8.5%，均与上次预测值持平。印度经济今年增速预计为5.9%，比上次预测值下调0.1个百分点；明年增速为6.4%，与上次预测值持平。国际货币基金组织表示，全球经济增长依旧面临明显的下行风险，主要包括欧元区经济复苏可能再遇挫折以及美国近期可能采取的大幅度财政紧缩，相关政策当局应当及时采取应对措施。国际货币基金组织通常每年在春季会议和秋季会议期间分别发布上、下半年的《世界经济展望报告》，并通常在6月份和次年1月份分别对两份报告作出更新。（新华网） 能源化工  市场资讯 伊拉克石油出口收入大幅增加 伊拉克石油部周一在巴格达公布的最新统计数据显示，由于恶劣天气以及与库尔德地区的争端，伊拉克去年12月份石油出口出现下降，但是，伊拉克去年的石油出口收入比2011年大幅增加。伊拉克石油部在一份声明中表示，伊拉克12月份原油销售以及从石油出口中获得的收入都是去年6月以来的最低数字。伊拉克去年12月份平均日出口原油235万桶，平均每桶出口原油价格为103.72美元。声明说，伊拉克去年从石油出口中获得了940.3亿美元的收入，同比大幅增加了13%。(广东塑料交易所） 英北海油田产量2月将升至8个月最高水平 现货价格 品种 价格 涨跌 动力煤 649 -3 原油 5496 22 焦炭 1730 10 PTA 8680 -14 数据来源：渤商所 2013年01月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -2- 北海油田装运船期等数据得出结论称，由于英国最大油田的产量强劲，包括12个主要产油源在内的北海油田原油产量将在2013年2月提高18%，可能削弱对伦敦布伦特原油合约价格的支撑。路透社所整理的数据显示，2013年2月北海油田的日均产量会有206万桶，远高于1月时候每天175万桶的产量。北海油田的产量变动对全球原油价格将有非常明显的影响。这个产区是布伦特基准原油船期合约所追踪原油的产地，这个合约价格被用于确定全球现货合约价格，并部分影响布伦特期货合约的价格。JBC能源高级原油分析师尤金林德尔（Eugene Lindell）指出，“2月的供应量将会高一些。更多的北海原油可能使得布伦特原油市场中部分价格支撑消失。”报告认为，北海原油产量的增加部分是因为Nexen公司的巴扎德油田在完成2012年期间的运行维护之后产量恢复稳定，后者也是Forties混合油成份中的最大产区。一个对巴扎德产区情况有所了解的行业消息来源称，“很有希望，而且希望情况能够持续。”根据路透社追踪的数据，2013年2月的北海油田产量也将是2012年6月以来的最高月产量，当时的日均值是211万桶。（广东塑料交易所） 2012年12月末中国原油库存环比降3.62% 中国石油库存数据显示，2012年12月末中国原油库存（不含储备库存）环比下降3.62%，汽柴煤油库存环比上升4.15%。其中，汽油库存环比上升8.54%，柴油库存环比上升1.9%，煤油库存环比下降3.95%。分析师认为，尽管2012年12月份国内原油产量达到年内第二高位，原油净进口也创下历史新高，但原油加工量达到4312万吨，创下历史新高，使得统计范围内原油库存出现下降。成品油方面，原油加工量再破纪录导致2012年12月份汽柴煤产量再度刷新了2012年11月份刚创下的历史新高，特别是汽油产量增长幅度较大。而需求则因季节性原因而趋于平淡，汽柴油总体需求环比略有增长，但仅处于年内中等水平，内需不佳促使出口有所增长。综合因素使得统计范围内汽油库存再度明显上升，柴油库存小幅增加。（和讯网）  金元视点 天然橡胶比价上国内依旧处于大幅偏高的情况，国产全乳胶需求边缘化将更加严重，从青岛库存中复合胶大量增加就说明这一问题，日元贬值和国外现货的转强支撑日胶上涨，但日胶近远月价差过大限制了其涨幅，国内市场处于一个资金博弈的阶段，目前主要空头持仓成本在24600左右，处于不利的局面，关注空头是否会止损出局；资金的过度炒作最终将形成大量的库存和仓单，目前市场结构对套利比较有利，单边最好不要操作，空头可等待 1月底烟片胶入库情况。 2013年01月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -3- 农产品  市场资讯 中国进口12万吨美国大豆—USDA 美国农业部周二公布报告显示：中国向私人出口商进口12万吨美国可选大豆，2013/2014市场年度交货。 美国法律规定，如果私人出口商在单一工作日向单一目的地出售10万吨或万吨以上的，就必须在第二个工作日下午三点之前向美国农业部申报。不足10万吨的销售每周汇总一次。（中国粮油信息网） 日本农业部寻购118,787吨小麦 日本农业部官员表示，日本农业部举行常规招标会，寻购118,787吨制粉小麦，大型货轮装运。此次日本农业部寻购11,700吨美国西白小麦、13,495吨美国硬红冬小麦、27,317吨美国黑北春小麦、40,190吨加拿大西红春小麦以及26,085吨澳大利亚标准白小麦。日本农业部官员称，西白小麦和硬红冬小麦到货日期定在4月30日，黑北春小麦和西红春小麦船期定在2月21日到3月20日，澳大利亚标准白小麦船期定在三月份。上月日本农业部通过三场招标会购进了451,566吨制粉小麦，而一月份迄今为止已经购进了239,934吨制粉小麦。日本是全球最大的小麦进口国之一，主要从美国、加拿大和澳大利亚进口小麦。（中华粮网） 俄罗斯可能考虑取消5%谷物进口关税 据俄罗斯农业部表示，俄罗斯政府正在讨论是否取消5%的谷物进口关税，帮助确保国内供应允许。如果俄罗斯政府决定鼓励谷物进口，那么将会彻底的扭转近几年来政府政策。2010年天气干旱导致俄罗斯谷物减产三分之一，促使俄罗斯政府禁止谷物出口。俄罗斯农业市场研究所（IKAR）称，2012/13年度俄罗斯已经出口了1370万吨谷物。俄罗斯政府即将开始在俄罗斯西部地区出售干预谷物，旨在遏制价格上涨，缓解供应压力。分析师和行业官员称，市场价格相对于国际价格过高，因而进口具备高利润。分析机构SovEcon公司预计今年俄罗斯将需要进口250万吨谷物。如果政府取消进口关税，那么将会运至圣彼得堡的谷物成本将节省约18美元/吨。（中国粮油信息网）  金元视点 大豆、豆粕 美农业部1月供需报告上调巴西产量至8250万吨，高于12月预估的8100万吨，下调阿根廷产量至5400万吨，低于12月预估的5500万吨，南美产量依然历史新高。近期由于对阿根廷干旱担忧，天气炒作， 品种 价格范围 涨跌 柳州糖 5490 -- 棉花 19292 22 数据来源：云南糖网、中国棉花信息网 2013年01月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -4- 但是，连续三年阿根廷均出现减产的可能性很小，且目前天气预报显示，近期降雨，对大豆生长有利。所以基本面上仍偏空，难有推动期价摆脱震荡，单边走高的机会，期价保持震荡。而全球大豆一季度后供需充裕预期，春节后将得到印证，届时对期价将构成很大压力，期价节后面临下跌风险。 金 属  市场资讯 美铝：2013年铝供需基本平衡 据国外媒体1月21日报道，美铝物料管理部总裁Tim Reyes在加利福尼亚州科罗纳多的一个工业会议上表示，2013年全球铝市场基本平衡，全球铝需求增长将达到7%，大部分需求增长来自中国，除中国之外的地区增长稍微缓慢，大致为4%。Reyes预计除中国之外的原铝产量为2660.5万吨，需求为2642万吨，因此除中国之外世界铝供应稍微过剩达18.5万吨。预计中国产量将达2335万吨，需求为2300万吨。全球总供应过剩量估计为53.5万吨。(长江有色金属网） 精炼铜去年10月份供应过剩52,000吨--国际铜研究小组 国际铜研究小组(International Copper Study Group)周二称，国际精炼铜市场在去年10月份出现了52,000吨的供应过剩。该机构称，估计2012年前十