市场研究 中国A股市场 重要大宗商品及相关指数 名称 最新价 涨跌 涨跌幅（%） CRB指数 514.98 -5.59 -1.07 美元指数 81.16 -0.11 -0.14 商品CFCI 162.5 0.27 0.17 农产品CFCI 146.05 -0.04 -0.03 金属CFCI 154.62 0.34 0.22 化工CFCI 172.43 1.13 0.66 能源CFCI 216.66 1.11 0.51 粮食CFCI 159.83 0.26 0.16 工业金属CFCI 159.98 0.49 0.31 纺织CFCI 138.31 -0.39 -0.28 油脂CFCI 102.03 0.07 0.07 农产品指数﹡ 211.4 0.5 0.237 328棉花指数 19146 4 0.021 BDI指数 1740 89 5.39 “农产品指数”全称：全国农产品批发价格总指数 “铁矿石指数”全称：中国铁矿石现货价格指数(CSI)-综合粉矿 备注：9月2日为美国劳动节，期货市场休市一天，无CRB指数。 数据来源：中证指数有限公司、博易大师、中国农业信息网、中国棉花信息网、凤凰网 今日投资重点 QE将退未退 国内商品如坐针毡 美国联邦公开市场委员会9月17日、18日召开议息会议，国内市场因预期美缩减购债规模而“如坐针毡”。跟踪国内商品期货价格，其中农产品跌势超过工业品。 市 场 资 讯 金元视点 能源化工  动力煤期货合约及相关业务细则“定稿”  新疆将争取煤炭等能源项目落地  商务部初裁决定对美太阳能级多晶硅实施临时反补贴措施  天然胶 农产品  中国采购28亿美元美国大豆  国内棉花减产已成定局  农业部：加强秋冬种小麦油菜供种管理  大豆、豆粕 金 属  第三批落后产能淘汰名单 有色涉及铜铅锰  新大型矿产项目启动 至2016年秘鲁铜产量料增长逾一倍  中国铁矿石期货即将登场 挑战海外矿企优势地位  铜 贵金属  巴克莱称黄金ETP持仓9月持续流出 综合资讯  期货市场新品扩容步伐加快 拟推新品种已达50种 ※本报告《金元视点》的内容由金元期货经纪有限公司提供，本报告仅提供报告摘要，并不包括原报告全文的各部分内容。 大宗商品 Commodities 2013年9月18日 大宗商品日报 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -1- 今日投资重点 QE将退未退 国内商品如坐针毡 美国联邦公开市场委员会9月17日、18日召开议息会议，国内市场因预期美缩减购债规模而“如坐针毡”。跟踪国内商品期货价格，其中农产品跌势超过工业品。业内人士表示，QE缩减将使大宗商品市场流动性与资金青睐度下降，另一方面经济可能受到的负面冲击也将间接影响大宗商品市场的需求。国内商品期市跌多涨少，仅有4个品种小涨。具体品种方面，豆类及油脂品种走势较弱，其中菜粕、豆粕期货主力合约分别下跌2.60%与2.29%，领跌市场；另外，塑料、沪铅也有超过1%的跌幅。国际大宗商品多以美元计价，因此美元指数多被认为是大宗商品价格走势的“反向指标”。业内人士指出，目前美元指数因面临量化宽松规模收缩而走强，另一方面宽松规模收缩对美国经济造成的负面影响有多大尚不明确，这又利空美元，因此整体来看美元指数将维持震荡。在美联储缩减QE“靴子落地”前，贵金属市场反应尤其明显。2009年美联储推出QE后，国际金价一度被推高至每盎司1900美元附近。去年年底以来，受QE缩减预期影响，国际金价开始回调，并在今年4月出现大跌，一度跌至每盎司1200美元下方。6月底，在国际金价从每盎司1700美元跌至1200美元附近后，金价又开始强劲反弹。分析师们把最近一轮回升的原因归结为价格接近成本线、传统需求旺季、QE退出仍有变数等。自7月起，埃及、叙利亚等中东国家和地区先后进入局势“敏感期”，特别是叙利亚局势紧张，黄金的避险功能再次得到发挥，金价快速上冲，8月28日纽约期金价格最高达每盎司1432.9美元。不过，随着叙利亚局势趋缓，金价又重归跌势。国际现货黄金价格9月12日劲跌超过3%，录得逾两个月来最大单日跌幅。目前，黄金市场最为关注的是QE缩减的消息。16日，国内沪金因萨默斯退选下一任美联储主席而高开，后又快速回调，当天收于每克264.05元，跌幅为0.23%。（东方财富网） 能源化工  市场资讯 动力煤期货合约及相关业务细则“定稿” 郑商所昨日发布了动力煤期货合约及相关业务细则的“定稿”。最新的业务细则在动力煤交割替代品划分、计重表述及标准仓单有效期等方面，较征求意见稿进行了修改。期货日报记者留意到，此前相关业务细则征求意现货价格 品种 价格 涨跌 动力煤 569 1 热卷板 3484 6 焦炭 1530 14 PTA 7614 -16 数据来源：渤商所 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -2- 见稿中所规定的“收到基低位发热量＞5300千卡/千克时，货款结算价（四舍五入，保留小数点后两位）=交割结算价/5500×实测发热量”，修改为“收到基低位发热量≥5300千卡/千克时，货款结算价（四舍五入，保留小数点后两位）=交割结算价/5500×实测发热量”。此外，“定稿”将“重量计量通过水尺进行”的规定修改为“重量计量通过水尺确认”；将“每年5月、11月第12个交易日（不含该日）之前注册的标准仓单在当月第15个交易日（含该日）之前全部注销”修改为“每年5月、11月第7个交易日（不含该日）之前注册的仓单在当月第10个交易日（含该日）之前全部注销”。动力煤期货将以车（船）板交割为主，厂库交割为辅。煤炭分析师张笑金认为，采取车（船）板交割是交割制度设计上的一大亮点。据了解，动力煤质量不稳定，易发生变化。此外，动力煤仓储企业数量较少，库容有限，现货市场上难以形成实物仓单。动力煤期货采用的车（船）板交割方式，符合现货贸易习惯，能够满足企业的要求。此外，交割日设计方面，动力煤车（船）板交割最后交割日，是合约交割月份的最后一个日历日，这为企业组织运输预留了充裕的时间。仓单交割最后交割日是合约交割月份的第7个交易日。（期货日报） 新疆将争取煤炭等能源项目落地 从新疆维吾尔自治区有关部门获悉，第四次全国对口支援新疆工作会议可能于9月23日召开。为出台更符合新疆实际需求的政策，国家有关部门已多次派人到新疆实地调研，调研内容为前三次援疆工作会议政策落实情况，尤其是资源转换相关政策落实情况。自治区发改委相关文件显示，新疆今后一段时期主要任务之一是，积极争取煤炭煤电煤化工等能源项目落地。自治区金融办人士表示，此次援疆工作会议重点不在于援助规模和级别，而更加重视在外部援助下经济内生增长能力，新疆经济内生增长必须依靠当地优势资源。他认为，优势资源转换实际上是前三次援疆工作会议核心理念之一。但是，很多政策只停留在“将资金吸引过来”的层面，如何通过配套的、可进一步执行的政策让这些进疆资金真正产生收益，应是第四次援疆工作会议出新政策的落脚点。自治区发改委相关文件指出，新疆今后一段时期主要任务之一是，以能源项目建设为突破口，积极争取煤炭煤电煤化工等投资规模大、对经济支撑能力强的能源项目落地；围绕建设“三基地一通道”的目标任务，加快建设“疆电外送”通道，大力推进煤制气外输管线建设，支持油气生产加工基地建设，推进原油通道建设，让落地新疆的能源资源项目能产生真实的经济效益，进而进一步推动新疆能源资源优势转化。煤炭是新疆最具竞争优势的资源。新疆煤炭预测储量2.19万亿吨，约占全国的40%，居全国首位。在近期举行的第三届中国- 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -3- 亚欧博览会上，仅自治区签署的煤炭煤电煤化工项目就有12个，签约金额为591.68亿元，其中煤制气项目约占一半。（中财网） 商务部初裁决定对美太阳能级多晶硅实施临时反补贴措施 商务部发布2013年第63号公告，初裁决定对原产于美国的进口太阳能级多晶硅实施临时反补贴措施。公告称，经调查，在本案调查期内，原产于美国的进口太阳能级多晶硅存在补贴，中国国内多晶硅产业受到实质损害，且补贴与实质损害之间存在因果关系。根据《中华人民共和国反补贴条例》的有关规定，经商务部建议，国务院关税税则委员会决定，自2013年9月20日起，对原产于美国的进口太阳能级多晶硅采用保证金形式实施临时反补贴措施。进口经营者在进口上述产品时，应依据本初裁确定的各公司从价补贴率向中国海关提供相应的保证金。应国内多晶硅产业申请，商务部于2012年7月20日发布该年度第41号公告，决定对上述产品进行反补贴立案调查。（新浪财经）  金元视点 天然胶 国内期货价格接近烟片胶成本，期货注册仓单量非常巨大；产胶国的减少产出是供应端最可能改变整个供需格局的关键因素，需关注其动向；下游轮胎行业利润良好，成品库存充足；内外价差来看，国内又转为偏高的水平，11月合约将是老胶最迟的交割月份；持仓上基本的主要空头都有多头保护，而最近他们保护的头寸变动比较活跃。 农产品  市场资讯 中国采购28亿美元美国大豆 中国数家企业与美国农产品出口商周一签署协议，购买483万吨美国大豆，价值约28亿美元。在美国大豆出口协会举行的议式上，中国粮油食品进出口(集团)有限公司、中国储备粮管理公司和中国中纺集团公司等中国企业的高管与来自美国Archer Daniels Midland、邦吉和Columbia Grain等公司的代表分别签署了13项协议。与会的一位贸易商表示，这些大豆将在9月1日开始的本销售年度发运，可能会赶在明年3月新一季南美大豆涌入市场之前。中国是全球最大的大豆进口国，上一季从美国进口超过2,150万吨大豆，从所有产地进口了5,950万吨。美国农业部预计， 品种 价格范围 涨跌 棉花 17838 0 数据来源：云南糖网、中国棉花信息网 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -4- 本季中国从所有产地的进口料为6,900万吨，为连续第10年增长。（路透网） 国内棉花减产已成定局 从新疆棉花协会了解到，5月份的低温已经影响了棉花结桃，6、7月份，新疆部分地市又遭遇冰雹。“冰雹跟鸡蛋一样大，不到半个小时，棉株就被打成光秆了。”新疆岳普湖县棉农韩奇说，他家的20亩棉花减产了四成左右。据新疆农业科学院经济作物研究所统计，受气候影响，2013年新疆棉花减产幅度最高达到10%，其中南疆减产幅度大于北疆。阿克苏、喀什等地一些轧花厂预测，今年南疆棉花单产集中在320—380公斤/亩，4、5月份受灾较重的棉区，单产下降至250—300公斤/亩。另外，8月中旬以来，一些长势较好的棉田红蜘蛛灾害较重，单产较去年可能下滑20%。与此同时，湖南、山东等地的棉花产量也备受行业人士关注。本月，棉花收储细则公布。记者从中国棉花信息网了解到，国内棉花主产区的开秤收购时间不一，收购价格在8—9.35元/公斤。棉花减产，棉农惜售心理较重，目前市场购销不旺。（东方财富网） 农业部：加强秋冬种小麦油菜供种管理 今年我国部分小麦、油菜繁制种区遭遇连续阴雨等不利天气，种子产量和质量受到一定程度影响。为确保小麦、油菜秋冬种生产用种安全，农业部近日发出通知要求，加强秋冬种小麦油菜供种管理，具体包括以下三个方面：加强市场监管，做好秋季种子市场专项检查工作。检查重点是所辖区域内种子集中交易市场及基层（县、乡）种子门市部，每个省（区、市）至少抽查50个门市部，每个门市部抽查2个种子样品。加强预警监控，确保种子质量。针