市场研究 中国A股市场 重要大宗商品及相关指数 名称 最新价 涨跌 涨跌幅（%） CRB指数 518.96 1.36 0.26 美元指数 80.28 -0.26 -0.33 商品CFCI 162.17 -0.43 -0.26 农产品CFCI 145.71 -0.13 -0.09 金属CFCI 155.47 -0.34 -0.22 化工CFCI 172.36 -1.53 -0.88 能源CFCI 216.29 -2.23 -1.02 粮食CFCI 160.15 -0.18 -0.11 工业金属CFCI 161.14 -0.22 -0.13 纺织CFCI 138.08 -0.78 -0.56 油脂CFCI 100.55 -0.77 -0.76 农产品指数﹡ 208.2 0.6 0.289 328棉花指数 19162 2 0.01 BDI指数 2046 -67 -3.17 “农产品指数”全称：全国农产品批发价格总指数 “铁矿石指数”全称：中国铁矿石现货价格指数(CSI)-综合粉矿 备注：9月2日为美国劳动节，期货市场休市一天，无CRB指数。 数据来源：中证指数有限公司、博易大师、中国农业信息网、中国棉花信息网、凤凰网 今日投资重点 大商所鸡蛋期货合约获批 证监会日前批准大商所上市鸡蛋期货合约，以进一步健全农产品期货品种体系，满足现货企业的实际需求。大商所将根据市场状况及各项准备工作的进展情况，适时挂牌鸡蛋期货合约。 市 场 资 讯 金元视点 能源化工  郑商所与5家涉煤单位签业务合作协议  地缘政治紧张缓解及供应充足 明年油价料将走低  8月份全国铁路煤炭发运量1.9亿吨 增长10.7%  天然胶 农产品  大商所将适时推出豆粕玉米期货期权  关于调整菜粕1311 合约交易保证金标准的通知  IGC：中国饲料加工商采购高粱，玉米进口前景减弱  大豆、豆粕 金 属  国务院关于产能过剩治理方案行将出台  中国最大铁矿石交易商9.9亿美元收购非洲项目股权  全球8月未锻造铝库存增至117.8万吨  铜 贵金属  十一期间利润可观 黄金价格破位不可避免 综合资讯  上期所拟引入境外存管银行 或为原油期货铺路 ※本报告《金元视点》的内容由金元期货经纪有限公司提供，本报告仅提供报告摘要，并不包括原报告全文的各部分内容。 大宗商品 Commodities 2013年9月30日 大宗商品日报 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -1- 今日投资重点 大商所鸡蛋期货合约获批 证监会日前批准大商所上市鸡蛋期货合约，以进一步健全农产品期货品种体系，满足现货企业的实际需求。大商所将根据市场状况及各项准备工作的进展情况，适时挂牌鸡蛋期货合约。根据大商所公布的鸡蛋期货合约设计方案，鸡蛋期货合约交易单位为每手5吨，最小变动价位是每500千克1元人民币，合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，最低交易保证金为合约价值的5%，合约交易月份为1、2、3、4、5、6、9、10、11、12月(不含7、8月两个最热月份)。最后交易日和交割日分别为合约月份第10个交易日和最后交易日后第3个交易日，交割方式为实物交割。目前鲜鸡蛋市场价格每吨约10000元，按此计算，加上期货公司收取的保证金，投资者实际交易一手鸡蛋合约需要4000元左右。鸡蛋是我国重要的畜牧产品，产量约占我国禽蛋总产量的84%，人均年消费量约18公斤。2012年我国鸡蛋总产量约为2430万吨，约占全球总产量的36.5%，近5年的平均市场规模约1856亿元，已连续28年保持全球第一位。我国鸡蛋主要以鲜鸡蛋的形式消费，53%为家庭消费，28%为户外消费(包括餐饮行业和企业食堂消费)，19%为工业消费(包括保洁蛋、食品(行情 专区)行业及深加工等)。鸡蛋贸易大体是从产量较大的豫、冀、鲁、辽等省运往华南、东南沿海省份以及京津沪等城市，物流流向明晰。2012年我国鸡蛋出口量为7万吨，主要出口港澳地区。近年来，受饲料、季节等因素影响，我国鸡蛋价格波动幅度较大，对鸡蛋生产、贸易、加工等环节的正常经营造成较大影响。上市鸡蛋期货有利于进一步完善鸡蛋价格体系，健全鸡蛋价格形成机制，有助于鸡蛋市场的平稳运行，同时为鸡蛋生产、贸易和消费企业提供必要的避险工具，推进鸡蛋产业化、规模化经营，促进现货企业的稳健发展。（东方财富网） 能源化工  市场资讯 郑商所与5家涉煤单位签业务合作协议 为确保动力煤期货平稳运行，更好地服务实体经济发展和国民经济战略转型，动力煤期货上市首日，郑商所与鄂尔多斯市人民政府、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会、秦皇岛海运煤炭交易市场有限公司等5家单现货价格 品种 价格 涨跌 动力煤 549 1 热卷板 3489 -5 焦炭 1540 -10 PTA 7616 -12 数据来源：渤商所 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -2- 位分别签订了业务合作框架协议。相关各方纷纷表示，将依托各自资源优势，全力支持和配合郑商所开展动力煤期货相关业务。（期货日报） 地缘政治紧张缓解及供应充足 明年油价料将走低 国际知名媒体调查显示，地缘政治紧张局势缓解、原油供应状况改善以及需求增长乏力，料将在明年推动油价走低。这份在9月访问了32位分析师的调查显示，预计布伦特原油期货今年的均价为每桶107.70美元。该指标油价料将在2014年跌至105.10美元，2015年料滑落至102.50美元。8月，布伦特原油期货最高达到每桶117美元上方，因市场担忧叙利亚战事将失控并影响中东石油(行情 专区)产量。但是随着美国实施军事干涉和冲突扩大的可能性减小，市场担忧也慢慢消退。伊朗可能与西方国家达成和解，这一迹象也平息了对地缘政治的担忧。大多数分析师称，预期中的美联储缩减购债可能对油价的影响十分有限。虽然石油需求料将在明年增加，但分析师预计增幅将较温和，而且主要出现在发展中市场。根据调查预估值，美国WTI原油期货今年均价为每桶98.70美元，明年为98.90美元，2015年为97美元。布伦特原油较美国原油溢价料将收窄，2013年平均价差预计为9.00美元，低于今年迄今收盘价差均值10.28美元。未来两年，这一价差还料将继续收窄，2014和2015年预计分别为每桶6.20美元和5.50美元。（东方财富网） 8月份全国铁路煤炭发运量1.9亿吨 增长10.7% 8月份，全国铁路煤炭发运量1.9亿吨，同比增加1827万吨，增长10.7%。其中电煤1.32亿吨，同比增长9.7%。1月至8月累计发运煤炭15.14亿吨，同比增加416万吨，增长0.3%。其中电煤10.59亿吨，同比下降1.4%。在主要煤运通道中，大秦线前8个月完成煤炭运量2.9亿吨，同比增长5.4%；侯月线完成1.22亿吨，增长4.7%。（和讯网）  金元视点 天然胶 国内期货价格接近烟片胶成本，期货注册仓单量非常巨大；产胶国的减少产出是供应端最可能改变整个供需格局的关键因素，需关注其动向；游轮胎行业利润良好，成品库存充足；内外价差来看，国内又转为偏高的水平，11月合约将是老胶最迟的交割月份；持仓上基本的主要空头都有多头保护，而最近他们保护的头寸变动比较活跃。 农产品 品种 价格范围 涨跌 棉花 18145 7 数据来源：云南糖网、中国棉花信息网 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -3-  市场资讯 大商所将适时推出豆粕玉米期货期权 由大连商品交易所和中国饲料工业协会联合主办的“第六届国际玉米产业大会”在玉米主销区南昌举行。大商所相关负责人称，大商所正在围绕玉米产业链上中下游，积极研究开发玉米淀粉、生猪期货等新品种，同时将适时推出豆粕、玉米等期货期权，为玉米产业链各类投资者提供新型风险管理工具。首先，深挖饲料王，研究玉米淀粉期货。玉米是饲料之王，玉米期货至今仍为美国CBOT的主力品种，已连续多年占美国农产品(行情 股吧 买卖点)期货交易总量中的三分之一以上，我国是全球第二大玉米生产国。近年来玉米生产、贸易、消费格局发生了重大变化，为使玉米期货更加贴近现货企业需求。大商所相关负责人表示，大商所除了积极推动新产品的研发工作和大力推进期权市场建设外，还将通过降低交易成本，改进质量标准，完善相关制度，做好玉米期货等老品种的维护；将加强与行业协会以及龙头企业的合作，努力提高服务实体经济的水平。数据显示，玉米期货自2004年在大商所恢复交易以来至今年8月，已累计单边成交3.43亿手，成交额6.28万亿元。参与玉米期货交易的客户数达20多万个，其中法人客户数近两千个。其次，南北倒挂，市场仍处下行趋势。可以看到，2013年以来，在东北临储玉米政策托市之下，国内玉米市场高开低走，在下游饲料与养殖业接连遭遇“黄浦江猪漂流”事件，“H7N9人感染禽流感疫情”等负面因素影响下，玉米消费难见起色，过去几年玉米价格一路高歌猛进的势头已不复存在。近年来，进口备受市场关注。全国畜牧总站站长、中国饲料工业协会常务副会长兼秘书长李希荣表示，玉米是饲料工业最重要的能源原料，随着饲料业快速发展和对玉米的需求不断增长，玉米产业的格局也正在从过去供大于求转变为求大于供，2012年进口量超过500万吨，也为历史进口之最。（东方财富网） 关于调整菜粕1311 合约交易保证金标准的通知 为防范菜粕期货市场风险，根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第十一条规定，经研究决定，自2013年10月10日结算时起，菜粕1311合约交易保证金标准调整至30%。郑商所将根据菜粕期货市场运行情况，采取进一步措施。请各会员单位及时提示投资者增强风险意识，防范市场风险。（新浪财经） IGC：中国饲料加工商采购高粱，玉米进口前景减弱 据国际谷物理事会（IGC）发布的最新报告显示，中国的玉米进口量将低 2013年9月 GOLDSTATE SECURITIES CO.,LTD 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -4- 于早先预期，因为国内饲料加工商转向高粱供应。高粱进口量可能创下历史最高纪录。另外，IGC还预计中国的大麦进口量将创下历史最高纪录。IGC将2013/14年度中国的高粱进口预测数据上调了40万吨，为100万吨。该机构补充说，高粱进口数据仍可能进一步上调。最新的高粱进口数据是上年实际进口量的三倍，也是历史最高纪录，因为根据美国农业部的数据，中国已经购进了80万吨美国高粱，而且还可能提高采购量。IGC分析师Chris Lawson称，中国仅从美国进口的高粱数量可能高达100万吨。IGC对中国的高粱进口数据要远远高于美国农业部预测的37.5万吨，不过IGC早先就曾表示，美国农业部可能低估了中国的高粱进口需求。中国的高粱进口需求大幅提高，部分原因在于国内玉米价格上涨。另外，高粱进口可以享受免税政策。IGC称，高粱并不受到关税配额的影响，美国供应价格远远低于中国国内玉米价格，玉米进口配额已经用完，私营贸易商选择进口高粱。事实上，IGC将2013/14年度中国玉米进口数据下调了20万吨，为700万吨，尽管事实上进口玉米价格要比国产玉米更有竞争力。该机构称，虽然国际玉米价格进一步下跌，中国的采购步伐已经放慢，一些贸易商称，私营饲料加工商目前已经使用了290万吨的进口配额。IGC还将2013/14年度中国的大麦进口数据上调了20万吨，达到创纪录的260万吨，刷新两年前的前期历史纪录250万吨。大麦进口增长的主要原因在于国内大麦产量可能低于预期。IGC将中国的大麦产量数据下调了20万吨，为230万吨。（中国粮油信息网）  金元视点