您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[东证期货]:宏观经济周报-资金环境日报第274期:央行延续逆回购操作,美国耐用品订单增幅强劲 - 发现报告
当前位置:首页/宏观策略/报告详情/

宏观经济周报-资金环境日报第274期:央行延续逆回购操作,美国耐用品订单增幅强劲

2013-01-30东证期货野***
宏观经济周报-资金环境日报第274期:央行延续逆回购操作,美国耐用品订单增幅强劲

重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 1 资金环境日报第274期 宏观经济周报 实习研究员朱立 央行延续逆回购操作 美国耐用品订单增幅强劲 报告日期 2013年01月29日星期二 DZ20130129DHMF01 图表1:Shibor(%), 涨幅(BP)(2013.01.29) 隔夜 1周 1月 3月 2.1 — 3.0995↑ 10.75 3.9970↓ 1.9 3.8872↑ 0.09 图表2:银行间回购利率, 涨幅(BP)(2013.01.29) 隔夜 7日 14日 2.1↑1 3.1↑10 3.65— 图表3:美国国债到期收益率(%), 涨幅(BP)(2013.01.28) 3个月 6个月 1年 0.071↓1.02 0.1065↓0.51 0.137— 5年 10年 30年 0.8621↑1.47 1.9613↑1.26 3.141↑0.77 数据来源:Bloomberg 摘要  周一上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现;央行逆今日进行了总额800亿人民币7天期逆回购操作,今年已连续四周净回笼。  美国国债5年以上品种小幅上涨,其余品种小幅整理。  美国12月耐用品订单增长强劲,增幅远高于预期,美元指数小幅走高;美国芝加哥联储公布中西部制造业指数。 Shibor 走 势 图 2 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! Shibor涨跌互现央行今年已连续四周净回笼 周一上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现,1周利率上涨10.75个基点,1月利率下跌1.9个基点,3月利率上涨0.09个基点,资金面仍较为宽松。 银行间回购利率方面,隔夜利率上涨1个基点,至2.1%;7日期利率上涨10个基点,至3.1%。 业内人士透露,中国人民银行(PBOC)公开市场今日进行了总额800亿元人民币7天期逆回购操作。 中国央行公开市场7天期逆回购中标利率为3.35%,此前上次也为3.35%。 中国央行公开市场开年来已连续四周净回笼,其中上周规模续降至490亿元。 图4:Shibor历史走势(2011.12.26-2013.01.29) 数据来源:Bloomberg 图5:银行间回购定盘利率走势(2012.06.06-2013.01.29) 数据来源:Bloomberg 012345678910隔夜Shibor1周Shibor1个月Shibor3个月Shibor01234567日回购利率14日回购利率隔夜回购利率 3 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 图6:Hibor历史走势(2012.06.06-2013.01.29) 数据来源:Bloomberg 图7:各国Libor隔夜走势(2012.06.01-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 0.070.120.170.220.270.320.37Hibor隔夜Hibor7日Hibor14日Hibor1月00.050.10.150.20.252012-6-122012-7-122012-8-122012-9-122012-10-122012-11-122012-12-122013-1-12LIBOR美元隔夜00.050.10.150.20.250.32012-6-132012-7-132012-8-132012-9-132012-10-132012-11-132012-12-132013-1-13LIBOR欧元隔夜0.450.470.490.510.530.550.572012-6-142012-7-142012-8-142012-9-142012-10-142012-11-142012-12-142013-1-14LIBOR英镑隔夜00.020.040.060.080.10.122012-6-142012-7-142012-8-142012-9-142012-10-142012-11-142012-12-142013-1-14LIBOR日元隔夜 4 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 美国国债利率震荡5年以上品种小幅上涨 美国国债5年以上品种继续上涨,其中5年利率上涨1.47个基点,10年利率上涨1.26个基点,30年利率上涨0.77个基点;短期品种中,3个月利率下跌1.02个基点,6个月利率下跌0.51个基点。 图8:美国短期国债收益率(2011.12.28-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 图9:美国中长期国债收益率(2011.12.27-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 00.050.10.150.20.252012-1-52012-2-52012-3-52012-4-52012-5-52012-6-52012-7-52012-8-52012-9-52012-10-52012-11-52012-12-52013-1-53个月半年1年0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 2012-1-42012-2-42012-3-42012-4-42012-5-42012-6-42012-7-42012-8-42012-9-42012-10-42012-11-42012-12-42013-1-45年10年30年 5 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 图10:意大利、西班牙、葡萄牙、爱尔兰10年期国债收益率(2012.07.12-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 图11:英、法、德10年期国债收益率(2012.10.11-2013.01.28)(英德看左轴,法国看右轴) 数据来源:Bloomberg 024681012意大利西班牙葡萄牙爱尔兰1.51.61.71.81.922.111.11.21.31.41.51.61.71.82012-10-192012-11-192012-12-192013-1-19英国德国法国 6 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 图12:VIX(2012.06.26-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 1月28日VIX上涨5.28%,报收13.57点。 美元指数小幅走高12月耐用品订单增长强劲 美国12月耐用品订单增长强劲,增幅远高于市场预期。数据显示,美国12月耐用品订单月率上升4.6%,预期上升1.0%,前值修正为上升0.7%,初值上升0.8%。美国芝加哥联储公布的数据显示,经季节调整后,美国12月芝加哥联储中西部制造业指数录得94.7,较11月上升0.7%,11月指数修正为94.1,修正前为93.7。全美地产经纪商协会(NAR)公布的数据显示,美国12月NAR季调后成屋签约销售指数月率下降4.3%,预期增加0.3%。 美元指数小幅走高,黄金白银大幅下跌,另外美国12月成屋签约销售指数却大幅下降,以及周三即美联储将公布利率决议会议结束后最新的决策声明,整体来看市场保持谨慎。 图13:美元指数(2012.07.24-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 05101520252012-7-32012-8-32012-9-32012-10-32012-11-32012-12-32013-1-3VIX Index7677787980818283842012-8-12012-9-12012-10-12012-11-12012-12-12013-1-1美元指数 7 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 图14:欧元兑美元、日元汇率(2012.07.24-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 图15:人民币兑美元NDF(2012.06.20-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 0.0000 20.0000 40.0000 60.0000 80.0000 100.0000 120.0000 140.0000 1.151.21.251.31.351.42012-8-12012-9-12012-10-12012-11-12012-12-12013-1-1欧元兑美元汇率欧元兑日元汇率6.156.26.256.36.356.46.456.51月3月6月1年 8 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 图16:各国汇率走势(2012.06.20-2013.01.28) 数据来源:Bloomberg 小结 今日Shibor涨跌互现,央行继续逆回购操作;美国国债5年以上品种小幅上涨,其余品种小幅整理;美国12月耐用品订单增长强劲,美元指数小幅走高。 1.51.521.541.561.581.61.621.642012-6-122012-7-122012-8-122012-9-122012-10-122012-11-122012-12-122013-1-12GBPUSD7075808590952012-6-122012-7-122012-8-122012-9-122012-10-122012-11-122012-12-122013-1-12USDJPY 0.90.920.940.960.9811.022012-6-122012-7-122012-8-122012-9-122012-10-122012-11-122012-12-122013-1-12USDAUD0.920.940.960.9811.021.042012-6-122012-7-122012-8-122012-9-122012-10-122012-11-122012-12-122013-1-12USDCAD 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 上海东证期货有限公司 上海东证期货有限公司(简称东证期货)是东方证券股份有限公司全资子公司,注册资本5亿元。东证期货是国内三家商品期货交易所的全权结算会员,是中国金融期货交易所的交易结算会员。 东证期货专注于股指期货和金属、农产品、能源化工等商品期货的研究与服务,提供权威、及时的研发产品服务和投资策略支持;专注于信息技术的完善和创新,创建安全、快捷的交易通道,开发多样化、个性化的交易系统;专注于规范管理和诚信经营,构筑全面的风险管理和客户服务平台。 东证期货管理团队管理经验丰富,业绩出众,在业内享有盛誉。人才管理及激励机制完善,目前公司拥有硕士研究生学历以上人员占比30%,具有海外专门从事股指期货研究与交易的高端人才占比10%。东证期货以创建一流衍生品投资服务提供商为目标,致力于打造国内最专业的期货经营机构。 2010年,东证期货迅猛发展,成绩斐然。荣获上海期货交易所优胜会员第七名,以及铜、橡胶和燃料油品种企业服务奖;郑州商品交易所行业进步奖;大连商品交易所2010年度优秀会员前十名,同时在由大连商品期货交易所举办的第二届全国“十大期货研发团队”评选活动中,东证期货研究所再创佳绩,获得“全国十大农产品期货研发团队”第二名和“全国十大化工产品期货研发团队”第五名。 2010年4月16日股指期货上市之后,东证期货股指期货业务排名基本保持在市场前十名以内。 东证期货全年无风险事故,充分体现了公司稳健经营,稳步发展的经营宗旨。 资金环境日报 期市有风险,入市需谨慎! 分析师承诺 朱鸣元资深分析师 执业资格编号:F0276555 本组研究员具有中国期货业协