鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 2011年4月17日 期钢后期仍将震荡探底 本周要点聚焦： 鸿海金属商品组： 李建民（螺纹钢、焦炭） ：0755-23998972 15919880970 13700599709 ：lijm@hohhy.cn QQ：438800495 联系方式： 地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场东座 2302 室 电话：0755-23998972 传真：0755-23997499 邮编：518034 网址：www.hoohy.cn ●中国人民银行决定，从2011年4月21日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 ●一季度GDP回落 ，3 月CPI增 5.4% ，通胀形势不容乐观。 ●本周国内主要城市建筑钢材价格持续上涨。 ●本周国内铁矿石市场整体持续小幅上扬，市场成交较也较前期明显好转,进口铁矿市场随着钢厂采购小高峰的逐步退去，自本周三起市场出现了明显的沉寂，从市场了解到大部分买家已经陆续表示暂时不采购。 ●3 月份粗钢日均产量 191.7 万吨，环比下降 1.2%。本周国内建筑钢材市场库存总量继续小幅下降。截至 4 月 15 日，重点监测的国内 28 个主要城市建筑钢材库存：线材为 244.44万吨，较上周末减少 2.64 万吨，螺纹钢为 733.93 万吨，较上周末减少 19.88 万吨。 ●近期在建筑工地陆续开工，社会库存逐渐减少，钢材价格止跌企稳；同时钢材产量高位运行，房地产市场成交明显下滑，对钢价上行压力依然存在。后期高铁、保障房，水利等项目按预期展开，同时铁矿石价格快速反弹、焦炭等成本因素对钢价依然形成较强支撑。总体分析在近期货币政策维持趋紧的形势下，短期钢价仍将以震荡探底的形式运行。结合技术面，均线向上，MACD 红柱缩短，结合成交量、持仓量变化，短期将偏弱震荡。 2请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 一、行情回顾 周 K 线显示，螺纹主力合约 RB1110 收中阴线。本周开盘价 4921，最高价 4937，最低价4819，收盘价 4827，较上周下跌 79，跌幅 1.61%；成交量 413 万手，持仓量 738936 手。 图表1：螺纹钢期货主力合约走势 数据来源：文华财经 鸿海期货研发中心 二、本周影响因素分析 1、钢材现货市场 （1）本周国内主要城市建筑钢材价格持续上涨。华东地区普遍上涨，其中，福州市场110元/吨的较大涨幅，上海市场明显上涨80-100元/吨，其他市场涨幅多在50-80元/吨之间。中南地区整体上涨，其中，南宁市场大涨120-130元/吨，其他市场多上涨50-100元/吨。北方市场稳中有涨，其中，京津两地小高线价格保持稳定，螺纹钢均小涨20元/吨至4900元/吨，其他市场上涨50-80元/吨不等。西部地区整体上涨，其中，成都、昆明和乌市有90-120元/吨的较大涨幅，其他市场涨幅多在60-80元/吨。 （2）本周国内建筑钢材市场库存总量继续小幅下降。截至 4 月 15 日，重点监测的国内28 个主要城市建筑钢材库存：线材为 244.44 万吨，较上周末减少 2.64 万吨，螺纹钢为 733.93万吨，较上周末减少 19.88 万吨。 图表2：国内建筑钢材市场库存变化趋势图（2009-2011） 3请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures 数据来源：钢之家 鸿海期货研发中心 2、钢厂调价 本周，58家钢厂115次调整建筑钢材出厂价格。其中：沙钢、永钢、山钢集团和河钢集团先后出台4月中旬价格政策，考虑到原料价格的持续上涨而上调建筑钢材出厂价格50元/吨，调整后Φ16-25mmHRB335螺纹钢出厂价格均超过4800元/吨。马钢出台4月中旬产品追溯价格政策，维持上期价格不变。普阳上调线材价格80元/吨，目前武安地区线材厂家出厂价格已超过4670元/吨。中南的广钢、晋钢、韶钢等建材企业普遍上调50-100元/吨。西部包括八钢、酒钢、成钢在内的大型建材企业也先后上调30-90元/吨。 图表3：沙钢调价跟踪 数据来源： 鸿海期货研发中心 3、产量 （1）世界钢协统计数据，2 月份全球粗钢产量达 1.17 亿吨，同比增长 8.8%；日均产量 416.3 万吨，环比增长 8.1%，创历史新高。2 月份中国粗钢产量达 5430 万吨，同比增长9.7%。2 月份日本粗钢产量达 890 万吨，同比增长 5.7%。2 月份韩国粗钢产量达 500 万吨，同比增长 25.7%。 2011 年 2 月份全球粗钢产能利用率为 82.0%，同比提高 2.7%，环比提高 1.1%。 4请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 （2）据国家统计局统计数据，2011 年 1-3 月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为 16991万吨、15866 万吨和 20804 万吨，同比分别增 8.7%、7%和 13.7%。其中，3 月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为 5942 万吨、5475 万吨和 7602 万吨，同比分别增长 9%、5.6%和 13.7%。3 月份粗钢日均产量 191.7 万吨，环比下降 1.2%。3 月份我国粗钢产量将继续保持较高水平。粗钢产量超出预期，而全球粗钢产量亦在恢复过程中，对钢价上行产生压力。 图表4：我国粗钢产量情况 数据来源：WIND 鸿海期货研发中心 4、出口量大幅回升 据海关统计，2011年3月份我国进口钢材153万吨，同比减少10万吨，下降5.9%，环比增加51万吨，日均增长35.2%。出口钢材491万吨，同比增加158万吨，增长47.5%，环比增加243万吨，日均增长78.7%。2011年1-3月我国累计进口钢材418万吨，同比增加7万吨，增长1.7%；出口钢材1051万吨，同比增加181万吨，增长20.8%，净出口钢材633万吨，同比增加174万吨，增长37.9%。 图表5：我国钢材进出口情况 数据来源：鸿海期货研发中心 5请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures 5.生产成本 （1）铁矿石 本周国内铁矿石市场整体持续小幅上扬，市场成交较也较前期明显好转,进口铁矿市场随着钢厂采购小高峰的逐步退去，自本周三起市场出现了明显的沉寂，从市场了解到大部分买家已经陆续表示暂时不采购。 【国产铁矿石】本周国内铁矿石市场整体持续小幅上扬，市场成交较也较前期明显好转。受唐山部分地区受限电以及钢坯上涨影响，当地铁精粉市场出现价格上扬势头。本周华北铁精粉资源仍然比较紧张，但由于钢厂采购都比较谨慎，价格上涨也比较困难，并且唐山地区一度受钢坯市场小幅调整影响出现松动迹象，后期恢复坚挺。北京密云 66%干基含税出厂 1510 元/吨，上调 25 元/吨。唐山湿基不含税价 1120 元/吨左右，小幅上涨 20 元/吨左右，部分矿山的报价略高，因唐山地区电路检修等原因，一些矿山及选厂生产受到影响；邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税 1325 元/吨；武安地区 64%铁精粉湿基不含税 1140 元/吨左右，小幅上扬 40 元/吨左右；山西代县 64%铁精粉湿基不含税价格在 990 元/吨，小幅上扬 10 元/吨；内蒙丰镇 64%880 元/吨，上调 30 元/吨，固阳 65%湿基不含税 800 元/吨，武川 65%湿基不含税 830 元/吨。东北铁精粉市场整体稳中小幅上调 10-20 元吨，目前建平、朝阳 66%铁精粉湿基不含税出厂主流价格是 980-990/吨；大矿铁粉因品质优良，水分偏低其主流卖价在 1000-1010 北票 66%铁精粉湿基不含税出厂主流价格是 97-98 元/吨；主流卖价在990-1000 等。目前鞍山、辽阳 65%铁精粉湿基不含税出厂主流价格是 980-990/吨，大矿铁粉卖价在 1000 元/吨；本溪 65%铁精粉湿基不含税出厂主流价格是 970-980/吨，大矿铁粉可达 990-1000 本周华东铁矿石市场相对平稳。目前山东大矿 64%干基含税执行 1470-1490 元/吨，上调 45 元/吨。安徽繁昌 64%铁精粉干基含税 1400 元/吨，上调 20 元/吨，65%粉价格在 142 元/吨左右。中南铁精粉市场出现小幅震荡，目前广东怀集 64%铁精粉干基含税 1350；大冶 63%铁精粉湿基不含税 1000 元/吨，上调 50 元/吨，65%粉 1100 吨，上调 50 元/吨。昌江 61%铁精粉干基含税码头交货 1230 元/吨。 【进口矿】随着钢厂采购小高峰的逐步退去，自本周三起市场出现了明显的沉寂，从市场了解到大部分买家已经陆续表示暂时不采；国内期货几乎没有成交，直接导致目前价格小幅下挫，但矿山目前报价依旧坚挺，近日矿山 63.5%报价仍要$192 左右，但只有一些大贸易商很活跃，能承担起风险。更多的人处于观望状态。国内买家仅仅是试探性询盘。各港口现货表现出的稳中趋弱的现象，大部分贸易商表示目前只是零散的有个别成交，大范围的采购已经暂告一段落。预计短期内市场价格将围绕目前小幅震荡，随着成交的衰弱，不排除有下调的可能。截至目前，主要港口 63.5%印粉主流在 1340-1370 元/吨；58%印粉在 1050-1070元/吨,PB粉在 1280-1310 元/吨。 6请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures （2） 焦炭 【国产煤炭】本周国内炼焦煤市场弱势平稳，受焦炭市场疲软影响，下游需求一般，成交不畅，后期将以弱势盘整为主。无烟煤市场弱势维稳，化工企业生产情况不佳，对无烟煤需求有限。喷吹煤市场表现良好，煤价坚挺，成交顺畅。动力煤市场表现良好，内地及港口煤价均有小涨，受沿海地区港口库存急降影响，电煤成交情况良好，推动电煤价格上扬，港口煤价上涨明显。据了解，截止今日（4 月 15 日），秦皇岛港煤炭总库存量为 592.9 万吨，较 14 日减少 18.9 万吨，其中内贸 585.9 万吨，外贸 7 万吨，铁路调入 59.5 万吨，吞吐量78.4 万吨。本周国内各地煤炭价格变动如下：山西吕梁中硫肥煤下调 20 元/吨，出厂含税价 1380 元/吨，晋中中硫肥煤下调 20 元/吨，车板含税价 1400 元/吨，配焦煤下调 50 元/吨，出厂不含税价 1050 元/吨。山东济宁炼焦煤价格下调 45-50 元/吨，气煤 1200 元/吨，1/3 焦 1200 元/吨，均为车板含税价。河南平顶山炼焦煤普降 10-50 元/吨，主焦精煤 1620元/吨，1/3 焦精煤 1380 元/吨，均为车板含税价。山西大同 6000 大卡 38 块煤上调 30 元/吨，坑口含税价 830 元/吨；临汾 5500 大卡动力煤下调 50 元/吨，车板含税价 640 元/吨；山西朔州 5000 大卡动力煤