2011年04月06日 星期三 股指日报 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------——————————————————————————————————————————————— 期市有风险 ，入市须谨慎 请阅读文后重要声明 日常报告 国内加息落定 股指谨慎看多 目 录 一、行情回顾 .................................................................................................................. 2 二、重要影响因素分析 .................................................................................................. 2 三、技术分析 .................................................................................................................. 2 四、投资建议 .................................................................................................................. 3 股指小组 021-65458052 日常报告 | 股指日报 2011年04月06日 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------——————————————————— ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------——————————————————— 期市有风险 ，入市须谨慎 请阅读文后重要声明 2 一、行情回顾 上证指数低开高走，盘中震荡后午后继续上行，收盘时较昨日上涨33.95点（1.14%）报3001.36点，成交量放大4650手至1.6亿手，成交金额增514亿元至1787亿元。 期指主力合约IF1104上涨40.2点（1.23%）报收3308.0点，成交量17.89万手，持仓量2.78万手，较昨日均有所上升。 二、重要影响因素分析 中国人民银行决定，自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。本次加息的主因仍然是高企的通货膨胀指数以及对3月份CPI同比小幅攀升的预期。市场走势也体现出，可以看出节前市场对于加息已有一定程度的预期做了提前的消化和心理准备，因此这次政策紧缩过后而带来的“安全期”或许会让市场转向到放松预期上来。 本周一纽约油价升至每桶108.47美元的30个月来新高。伦敦北海布伦特原油期价也突破了120美元。国际油价连续大涨使得国内成品油价格上调压力加大，来自监测机构的监测显示，国际油价变动率已高达13%以上，远超国内4%的调价红线。上调油价的信号给对后市的上涨带来一定压力。 利比亚政府发言人易卜拉欣4日晚说，政府准备与反对派以及西方国家就改革展开谈判，但领导人卡扎菲的去留不容谈判。多国部队战机当天空袭布雷加附近的政府军，围绕这座东部石油重镇的争夺仍在继续。持续混乱的利比亚局势是造成油价上涨的主要因素，此外中东局势的不稳定性也使得黄金被市场避险因素推高。 三、技术分析 上证指数放量站上3000点， MACD、KDJ和RSI指标均金叉，继续走强概率较大。鉴于3000点附近是此前数次折返的强阻力带，不排除出现反复的可能。 IF1104合约前二十主力机构持仓：多头增仓670手，空头增仓300手，净空单4654手，较前几个交易日进一步缩小，多头力量继续增强。 日常报告 | 股指日报 2011年04月06日 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------——————————————————— ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------——————————————————— 期市有风险 ，入市须谨慎 请阅读文后重要声明 3 四、投资建议 央行昨晚的加息决定或多或少已在市场的预期之内，未能对股市产生明显利空效果。目前基准利率已达3.25%，与2010年3.3%的通胀相比，负利率状况已充分缓解；同时考虑到中国3月官方及汇丰PMI指数透露出的经济放缓趋势，我们预计短期内央行动用利率工具将十分谨慎，紧缩情绪得以缓解或是支持股市走强的导火索。由于通胀翘尾因素将在6月份达到年内高峰，预计届时的CPI走强预期将引发另一轮紧缩预期。目前虽然国内的政策靴子暂时落地，但外围市场的政策紧缩也将为外需带来不确定性风险。欧洲央行将于7日举行利率决议，根据近期欧洲央行官员表态以及市场反应来看，本次升息的概率较大；若欧洲进入紧缩周期，外需萎缩导致国内经济进一步放缓、热钱的撤离都将对金融市场形成冲击，故我们对本轮反弹仍持有较为谨慎的态度。技术面上，上证指数的3000点附近是一个强阻力带，不排除再度出现冲高回落的可能性。操作上IF04多单暂持有为主，明日若不能站稳3320则多单逢高离场，待有效突破前高后再行追多。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归东兴期货研发中心所有。未获得东兴期货研发中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“东兴期货研发中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。