广州证券周期性板块活跃

敬请参阅最后一页重要声明 第 1 页 共 17 页 证券研究报告 策略研究 周策略 总343期 （2011.03.28—2011.04.1） 上证综指52周走势图 分析师 广州证券研究所策略研究 袁季 执业证书编号： S0320510120005 电话：020-87322668-337 赵巧敏 执业证书编号：S0320208070043 电话：020-87322668-330 数据支持：刘兆铭 电话：020-87321190 地址：广州先烈中路69号东山广场主楼十七楼 http://www.gzs.com.cn 综述 ▲小QFII试点推出临近 央行最新发布的《2010年国际金融市场报告》指出，深入推进证券公司、基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点。 ▲周期性板块持续受青睐 有色金属、家用电器、建筑建材、机械制造、化工行情可持续性较佳，适合阶段持有，纺织服装近期持续获得资金流入，可积极关注，而房地产、金融服务资金流向尚不稳定，建议投资者参与时在仓位方面有所控制。 ▲短期有上行动力 中期指标体系显示做多趋势得以强化，短期技术指标得到修复，逐步走好。 总体看，在经历一段整理之后，市场逐步消化诸多不利因素带来的压力，对通胀预期的担忧也有所舒缓，指数显露再度抬头的迹象，预计在周期性板块及部分权重股的拉动下仍有上行动力，但短期空间料将有限。 广证60股票池本周关注 证券代码 证券简称 收盘价(元） 关注度 600240 华业地产 7.40 ▲ 600309 烟台万华 26.84 ▲ 周期性板块活跃 敬请参阅最后一页重要声明 第 2 页 共 17 页 周期性板块活跃 市场运行概况 主要指数表现 指数代码 指数名称 本周收盘 上周收盘 周涨跌 周涨跌幅(%) 000016.SH 上证50指数 2096.29 2034.49 61.80 3.04 399314.SZ 巨潮大盘 3134.31 3057.90 76.41 2.50 000300.SH 沪深300 3294.48 3215.69 78.80 2.45 000001.SH 上证综合指数 2977.81 2906.89 70.93 2.44 399316.SZ 巨潮小盘 4113.79 4030.00 83.79 2.08 399004.SZ 深证100R 4750.93 4661.03 89.90 1.93 399001.SZ 深证成份指数 12942.07 12721.99 220.08 1.73 399315.SZ 巨潮中盘 4094.40 4027.41 67.00 1.66 399106.SZ 深证综合指数 1308.18 1292.93 15.25 1.18 399101.SZ 中小板综 7457.37 7408.43 48.94 0.66 399006.SZ 创业板指数 1072.34 1083.60 -11.25 -1.04 数据来源：wind、广州证券研究所 09年以来大盘资金流向情况 数据来源：启明星资金流向系统、广州证券研究所 2011年3月21日—3月25日大盘累计净流入135亿元，资金转为流入，同期沪深300指数上涨2.45%，创业板下跌1.04%。近10日累计资金净流入135亿元，近20日累计净流入229亿元，短期资金流向较为波动。 敬请参阅最后一页重要声明 第 3 页 共 17 页 一周板块资金流向: 资金流入 有色金属、房地产等板块 从绝对值来看，资金净流入较多的为有色金属（+63.89亿元）、房地产（+36.49亿元）、化工（+19.21亿元）、金融服务（+18.35亿元）板块；资金流出较多的板块是食品饮料（-3.64亿元）板块。从相对值来看，有色金属、房地产、金融服务板块的资金流入较多，食品饮料板块流出较多。 从风格投资来看，上周资金同时流入大盘及小盘股，但流入大盘股的幅度较大。从主题投资来看，资金流入黄金股、资产注入板块，资金流出低碳经济及物联网板块。 上周资金全面流入各周期类板块，而传统的防御类板块如食品饮料板块资金明显流出。在周期类板块中，资金流入房地产板块的持续性相对较高，建议关注。另外，资金持续关注家用电器、化工等低估值及增长明确的板块。 行业板块一周资金流向（流入前5名及后5名） 数据来源：启明星资金流向系统、广州证券研究所 敬请参阅最后一页重要声明 第 4 页 共 17 页 各行业板块一周资金流向表 板块 绝对净流入 （亿元） 相对净流入（%） 关注度 板块 绝对净流入 （亿元） 相对净流入（%） 关注度 有色金属 63.90 6.18 黑色金属 4.11 1.56 房地产 36.50 3.86 ▲ 机械设备 16.02 1.11 金融服务 18.36 2.89 轻工制造 2.45 0.94 纺织服装 9.79 2.83 ▲ 电子元器件 1.57 0.46 家用电器 4.75 2.52 ▲ 餐饮旅游 0.41 0.43 采掘 13.21 2.41 商业贸易 0.98 0.23 综合 4.17 2.24 医药生物 0.47 0.06 建筑建材 14.05 2.11 ▲ 交通运输 0.01 0 农林牧渔 5.99 2.1 信息设备 -0.03 -0.01 化工 19.21 1.95 信息服务 -0.13 -0.04 公用事业 7.37 1.86 食品饮料 -3.64 -0.97 交运设备 9.45 1.66 注：▲表示建议关注，▲越多越为看好；▼表示建议回避，▼越多表示越为看淡。 数据来源：启明星资金流向系统、广州证券研究 概念板块一周资金流向（流入前5名及后5名） 数据来源：启明星资金流向系统、广州证券研究所 A股周策略 第 5 页 共 17 页 概念板块一周资金流向表 板块 绝对净流入 （亿元） 相对净流入（%） 关注度 板块 绝对净流入 （亿元） 相对净流入（%） 关注度 黄金股 35.00 11.91 ▲ 创投概念 7.29 1.23 资产注入 41.59 4.45 横琴新区 1.19 1.2 QFII持股板块 50.19 3.24 股权激励 13.41 1.15 巨潮中盘 82.73 3.15 珠江三角 1.06 0.74 巨潮大盘 73.29 2.47 ▲ 黄河三角 0.68 0.38 沪深300 112.30 2.43 滨海新区 0.30 0.37 融资融券 47.28 2.35 3G概念 0.72 0.28 基金重仓 62.55 1.93 煤化工 0.47 0.24 巨潮小盘 41.81 1.91 创业板 0.73 0.22 参股金融 31.48 1.89 新能源 -1.28 -0.11 农业龙头 3.64 1.88 成渝特区 -2.91 -0.58 新材料 8.25 1.71 铁路基建 -1.67 -0.66 航天军工 7.39 1.57 物联网 -1.53 -1.04 智能电网 1.50 1.47 低碳经济 -9.91 -1.46 中小企业板块 26.29 1.44 注：▲表示建议关注，▲越多越为看好；▼表示建议回避，▼越多表示越为看淡。 数据来源：启明星资金流向系统、广州证券研究所 重点关注板块资金流向分析： 综合各板块资金流向来看，上周资金大幅流入有色金属、房地产等周期类板块；资金持续流入家用电器及化工板块，建议关注。上周资金全面流入各周期类板块，而传统的防御类板块如食品饮料板块资金明显流出。在周期类板块中，资金流入房地产板块的持续性相对较高，建议关注。另外，资金持续关注家用电器、化工等低估值及增长明确的板块。 房地产板块：近两周资金大幅流入该板块。1）开发商认为调控政策正在发挥作用，并认为政策未来一段时间内进一步收紧的可能性不大；2）随着市场情绪稳定以及更多新盘推出，地产成交量将在3、4 月份触底 ；3）目前房地产行业2011年动态市盈率为13倍，处于历史低位，行业龙头个股动态市盈率均在10倍以下，短期估值存在修复的要求。 A股周策略 第 6 页 共 17 页 重点关注板块资金流向一览 有色金属板块 采掘板块 房地产板块 金融服务板块 家用电器板块 黄金股板块 化工板块 建筑建材板块 A股周策略 第 7 页 共 17 页 数据来源：启明星资金流向系统、广州证券研究所 一周技术指标分析:短期转强 广证优选四大中期技术指标中，本周指数强势突破所有短期均线压制，均线系统呈现更为完整的多头排列，形态上走好，并对指数有较好支撑；MACD仍显示位于涨势区间；随机摆动指标K线上穿D现后走高，涨势区间；中期转向指标SAR与指数同步震荡，无信号；短期技术指标提示买入信号出现，短期MACD指标走稳，动量指标MTM显示涨势初显，但短期SAR指标有转向信号出现。广证大盘短期指标体系曲线与指数接近，显示买入信号。 表现较好前5名行业 表现较差前5名行业 行业名称 涨跌幅（%） 行业名称 涨跌幅（%） 房地产 3.270 食品饮料 -1.530 建筑建材 2.540 医药生物 -0.670 综合 2.430 电子元器件 -0.280 纺织服装 1.990 黑色金属 -0.250 家用电器 1.930 农林牧渔 0.040 数据来源：广州证券根据wind资讯数据整理 本周涨跌家数对比 短期指标体系与指数（近两个月） 数据来源：Wind，广州证券研究所 注：短期大盘指标体系由广证研究所开发，详见每日《技术领先》产品 A股周策略 第 8 页 共 17 页 广证优选周线指标 周均线和成交量（ MA & VOL ） 指数上穿均线排列，买入信号 周平滑异同平均线（MACD） DIFF位于DEA之上，涨势区间 随机摆动指标（KD） K线上穿D线走高，涨势区间 拐点转向指标（SAR） 指数突破SAR曲线，涨势区间 广证优选日线指标 移动均线（MA） 指数回到均线以上，买入信号 平滑异同平均线（MACD） DIFF上穿DEA，买入信号 动量指标（MTM） MTM线上穿MTMMA均线，涨势区间 拐点转向指标（SAR） 指数位于SAR曲线下方，涨势区间