股指期货统计及策略日报：周期低点,短期趋势看涨

股指期货统计及策略日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2011年1月4日 星期二 周期低点，短期趋势看涨！ 摘要  中国农业部表示，中国未来重点仍是确保水稻、小麦、玉米三大品种完全自给，努力增加紧缺农产品生产和供应，并将出台储备调控等多项政策措施推进现代种业。同时，农业部还称，由于国内通胀预期加大，以及国际农产品价格可能异常波动，明年农产品价格存在很大不确定性，保持农产品市场价格稳定的难度加大。  短期内建议稀缺资源、物联网、重组概念、能源、大盘蓝筹、股指期货、房地产、航天军工、高铁概念、食品、饮料与烟草。  开盘点下方15点买入，止损设臵在开盘点下方20点的位臵。 目录 11.. 宏观动态 ....................................................................................................... 2 11..11.. 今日宏观事件及评论 ........................................................................... 2 11..22.. 债券市场综述 ...................................................................................... 5 22.. 现货、技术、盘口 ........................................................................................ 7 22..11.. A股盘口及热点简述............................................................................ 7 22..22.. 沪深300指数技术视角 ..................................................................... 10 22..33.. 自然法则与股指期货 ......................................................................... 10 22..44.. 融资融券信息分析 .............................................................................. 11 33.. 板块动量、量能共振、强势累计权重 ......................................................... 14 33..11.. 领涨和滞涨板块动量 ......................................................................... 14 33..22.. 板块换手率统计分析 ......................................................................... 14 33..33.. 沪深300强势股整体权重分析 ........................................................... 15 44.. 强势、权重、量比概率分布 ........................................................................ 18 44..11.. 高量比高换手股票沿5日涨幅递减序号坐标分布概率 ........................ 18 44..22.. 沪深300强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................. 19 44..33.. 强者恒强与指数趋势 ......................................................................... 20 55.. 投资策略 ..................................................................................................... 22 55..11.. 现货市场板块策略 ............................................................................. 22 55..22.. 股指期货投资策略 ............................................................................. 22 55..33.. K线最大实体守仓策略 ...................................................................... 22 南华期货研究所 王兆先：0755-82577879 曹雪林：010-63150526 顾 崴：0755-82577542 赵鹏涛：0755-82577614 潘 强：0755-23937846 杨 燕：0755-82577697 全球主要指数表现 指数名称 收盘 涨跌幅 上证指数 2808.08 +1.76% 深证成指 12458.55 +2.63% 沪深300 3128.26 +2.09% 恒生指数 23436.05 +1.74% 日经225 10228.92 -1.12% 道琼斯工业 11670.75 +0.81% 标普500 1271.89 +1.13% 金融时报100 5899.94 -1.19% 德国DAX 6989.74 +1.09% CAC40 3900.86 +2.53% 沪深300现货及期货涨跌幅情况 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%现货IF1101IF1102IF1103IF1106 资料来源：Bloomberg 南华研究 2 2011年1月4日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11.. 宏观动态 11..11.. 今日宏观事件及评论  农业部表示未来重点确保三大主粮自给 多项政策发展种业 中国农业部副部长危朝安称，中国未来重点仍是确保水稻、小麦、玉米三大品种完全自给，努力增加紧缺农产品生产和供应，并将出台储备调控等多项政策措施推进现代种业。 刊登在农业部网站上的新闻稿援引他的话称，中国目前粳稻供求偏紧，大豆缺口较大,且玉米料不再供大于求，“十二五”(2011-2015年)期间把粮食面积必须稳定在16亿亩以上，把粮食综合生产能力稳定在10,800亿斤以上。 “粮食生产要在确保总量平衡的同时，更加注重结构平衡，尤其是增加市场紧缺品种的生产和供应。”危朝安称。 他称，中国目前稻谷、小麦、玉米三大粮食品种自给率达到100%，今年棉花产量预计620万吨，减产18万吨；糖产量稳中有增,预计面积2,800多万亩；油料面积连续三年增加,达到2.09亿亩，预计产量超过3,150万吨，与上年基本持平。 据测算，到2015年粳米需求量将增加250亿斤以上，供求矛盾突出。食用植物油和蛋白饲料需求快速增长，只能通过进口来弥补，去年进口大豆4,255万吨，预计今年进口超过5,000万吨，自给率仅为30%左右；绿豆等杂粮供求也出现偏紧的情况。 此外，中国玉米加工企业明年可能需要7,000万吨玉米，高于2010年的6,000万吨，目前，饲料和工业加工占玉米需求的90%以上。 危朝安称，中国在抓好粮食生产，确保粮食基本自给的同时，努力增加紧缺农产品生产，努力确保蔬菜均衡供应，努力提升农产品质量。 他强调，要力争食用植物油自给率稳定在40%以上；油料播种面积稳定在2.1亿亩以上，产量达到3,500万吨以上；棉花面积稳定在8,000万亩，产量700万吨以上，保证国内消费用棉需求；糖料面积稳定在2,900万亩，产量1.4亿吨左右，保障国内食糖自给率90%以上，力争面积稳定在2,400万亩。 他称，要大力发展紧缺农产品生产，继续扩大粳稻生产，恢复发展棉花生产，加快发展油料生产，稳定发展糖料生产。 他并提出，明年国务院要出台《关于加快推进现代种业发展的意见》等系列推进现代种业的扶持政策，完善储备调控制度,提高供种保障水平，并推进种子企业兼并重组，大大提高种子市场和品种准入门槛，以改变种子企业“多、小、散、弱”的状况。 他称，明年种子总体供求平衡，能够满足生产用种需要，但个别品种尤其是杂交水稻可能偏紧。 3 2011年1月4日 南华期货 股指期货统计及策略日报 十七届五中全会明确提出“加快发展现代种业”，这在中央全会文件中首次提及。 新闻稿称，农业投入品和劳动力价格呈上涨趋势，直接影响种粮的比较效益。这一问题越来越突出。首先是物化成本上涨明显，主要是煤、石油、天然气等化石能源资源价格上涨带动了农业投入品价格上涨，推动了粮食物化成本的增加。 其次，土地流转承包费用也呈逐年上升态势，今年土地成本占粮食生产总成本的比重达20%。还有就是人工成本逐年增加。 危朝安称，种植业生产方式的取向是轻简化，传统的精耕细作正逐步消退。粮食生产正逐步进入一个高成本时代，既要发展机械化、提高劳动生产率，更要推广节本增效技术、提高生产效益。 “粮食发展一靠政策、二靠科技、三靠投入,今后要不断强化、聚集各种积极因素,形成促进粮食稳定发展的合力。”他称。 他称，在耕地资源约束日益强化的背景下，必须走依靠科技提高单产的路子。提高单产要大力推进科技创新，尤其要把科技创新的重点放在良种培育上。 目前中国农业生产能力有所提升，但靠天吃饭的局面仍未根本改变，农业基础设施条件还比较差，抗御自然灾害能力较弱，中低产田占耕地面积的70%，农田有效灌溉面积仅占耕地面积的50%。近几年，中国每年因气象灾害损失粮食1,000亿斤左右。 此外，他还强调，随着工业化和城镇化进程加快，守住18亿亩耕地红线的任务艰巨。同时，既要发展粮食生产解决13亿人口的吃饭问题，又要发展棉油糖等经济作物保障市场供给，继续依靠扩大面积增加粮食产量的路子走不通。 评论： 按照农业部的说法：农业发展“一靠政策、二靠科技、三靠投入”。从政策角度来看，十七届五中全会明确提出“加快发展现代种业”，这在中央全会文件中首次提及。很明显，有了政策，就有投入，科技水平自然有望取得突破。但是，从农业部的预期中，我们也看到一些问题：其一，18亿亩耕地红线很难保证，因此，才更加强调提高单产的重要意义；其二，部分农作物的进口依赖度仍然很高，短期内想控制此类产作物的价格，只能依靠财政补贴，一旦国际农产品价格暴涨，恐怕国内农产品市场通胀水平也难以控制；其三，农民的社会保障水平还比较低、农业基础设施建设也还没有跟上，因此农民种植积极性并不高。换句话说，“十二五”期间，三农问题仍然是中国发展的一个瓶颈，城镇化建设首先要解决“三农问题”；经济结构转型、产业结构调整首先要处理好“三农问题”，因此，“十二五”期间的发展，农业仍是一个基本问题。  年底信贷额度紧张 开年信贷井喷或遭严控 此前《每日经济新闻》曾报道，由于年底信贷额度紧张，银行将大量的贷款申请延至明年初放款，从而使得明年年初信贷可能像今年初一样出现井喷。 4 2011年1月4日 南华期货 股指期货统计及策略日报 业内人士分析认为，如果上述情况成为事实，加上年初通胀水平较高，央行可能会采取上调存款准备金率和加息等举措加以控制，而差别准备金率出台的概率更大。 季节因素也是明年一季度成为信贷投放高峰的原因之一。一般来说，一季度一直是银行放贷的高峰期，特别是