敦沛金融每日港股分析

■ ■ ■ ■ 股份推介股份推介股份推介股份推介::::瑞金礦業(246)渣打集團(2888)港股回顧及展望港股回顧及展望港股回顧及展望港股回顧及展望恒生指數恒生國企指數主板成交/億元第一頁67.38-0.2香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | | | | +852-2802-8838 | | | | www.tanrich.com英國富時100市場分析及產品支援部 3,858MSCI 中國-11.726.1法國CAC5,8080.2-0.20.1悉尼普通股泰國綜合6,964德國法蘭克福市場焦點市場焦點市場焦點市場焦點22,800■ ■ ■ ■ 支持位支持位支持位支持位::::變動10,286-0.1-0.112,731 -4.4-10.110.8-6.6-2.3恒生指數恒生指數恒生指數恒生指數收巿價即月恒指期貨79.3高/低水702.17變動%0.323,1720.0印度SENSEX成交合約標準普爾500台灣加權韓國綜合海峽時報上証綜合66,036即月國指期貨未平倉合約4,8281,03619,2428,7440.10.27.4-1.30.40.3變動4.7-2.4變動%1,9912,811收巿價7.523,0753,21023,8000.7-37.62.11.1-454.113.4-32.2變動-0.3道瓊斯■ ■ ■ ■ 阻力位阻力位阻力位阻力位::::0.0-6.0-9772.01192,08911,370■ ■ ■ ■ 恒指走勢恒指走勢恒指走勢恒指走勢::::納斯特克2,617日經1,23389,995收巿價成交合約未平倉合約市場觀望氣氛濃厚，港股反覆造好，早段反彈逾176點，惟後勁不繼，更一度倒跌，午後窄幅上落。恒指全日收報23172點，升79點或0.34%，主板總成交702.17億元。即月期指報23147點，升72點，低水25點。國企指數跌4點，收報12731點。藍籌股個別發展，匯控(5)獨撐大市，升1%，報80.9元，為恒指進賬35點。個別石油股獲追捧，中石油(857)升1.32%，中海油(00883)升1.23%。美國國債息率上升，利好大型國際金融股，保誠(2378)急升7.25%， 宏利(945)升5.31%，渣打(2888)升2.79%。《中國水泥網》報道，福建省由 12月起，對水泥價格實施臨時干預措施。由於中央政府已授權地方可干預價格，市場擔憂水泥價格干預會擴大至其他城市。這令水泥股受壓，華潤水泥(1313)跌5.22%，金隅(2008)跌4.39%，山水水泥(691)跌3.99%。美股收市變動不大，市場續觀望美國眾議院會否通過延長減稅方案。道瓊斯工業平均指數收市報11370.1點，跌2.42點或0.02%。納斯達克指數收市報2616.67點，升7.51點或0.29%。標準普爾500指數收市報1233點，升4.72點或0.38%。12,74227,975橫行每日港股分析2010年12月10日180001900020000210002200023000240002500026000十二月三月五月八月十月246810十億 每股盈利每股盈利增長(%)每股派息每股淨資產每股盈利每股盈利增長(%)每股派息每股淨資產*數據來源: 彭博第二頁11.7614.7115.9217.5715.310.630.720.800.892012E■ ■ ■ ■ 評級評級評級評級::::買入1.641.982.192.522888200920102011E股份推介股份推介股份推介股份推介渣打集團■ ■ ■ ■ 入市價入市價入市價入市價::::228.00 元-11.3920.6910.26USD■ ■ ■ ■ 目標價目標價目標價目標價::::260.00 元■ ■ ■ ■ 止蝕價止蝕價止蝕價止蝕價::::212.00 元15.6143.4340.430.950.66瑞金礦業02461.09買入2010年12月10日雖然最近美債息急升及美匯上升令金價出現調整，但在QE2下，美國聯儲局每月將購買約1,000億美元國債，故相信債息上升難以維持，美匯亦有機會同步回落，利好金價。瑞金預測市盈率11.22倍，為目前金礦股中，估值較吸引的選擇去捕足金價反彈。股份推介股份推介股份推介股份推介■ ■ ■ ■ 止蝕價止蝕價止蝕價止蝕價::::13.20 元■ ■ ■ ■ 入市價入市價入市價入市價::::14.20 元■ ■ ■ ■ 目標價目標價目標價目標價::::16.00 元■ ■ ■ ■ 評級評級評級評級::::9.241.20200920100.000.002011E2012E渣打集團發表結算前業務狀況滙報指，今年度稅前盈利及收入將續創新高，管理層更明言，現階段看不見集團全年表現，會偏離早前市場預測中位數的因素，以彭博今年預測計算，預測市盈率為14.90倍，2011年為13.47倍，估值吸引，可趁低吸納。管理層指，今年下半年的收入水平，與上半年大致持平，預計集團兩項業務支柱—個人銀行及商業銀行業務，稅前盈利均有雙位數增長，貸款減損及撥備狀況則正在改善。0.000.003.014.685.706.81 CNY市場分析及產品支援部 香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | | | | +852-2802-8838 | | | | www.tanrich.com0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.00十二月三月五月八月十月20406080100120140百萬0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00十二月三月五月八月十月123456百萬 第三頁市場分析及產品支援部 香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | | | | +852-2802-8838 | | | | www.tanrich.com2010年12月10日企業信息企業信息企業信息企業信息渣打集團渣打集團渣打集團渣打集團((((2888288828882888))))發表結算期前業務狀況匯報，指今年業務繼續表現強勁，預期個人銀行及商業銀行均可取得雙位數除稅前溢利增長，但公司將繼續對業務作出投資，令整個年度的成本增幅超過收入增長。此外，該行估計今年收入及盈利將再創新高。中國海外中國海外中國海外中國海外((((688688688688))))公佈， 11月份實現房地產銷售額 53.8億元，銷售面積 50.3萬平方米，分別按年增長 115.7%和 137.9%。今年首 11個月累計實現房地產銷售額 587.2億元，涉及面積 470.7萬平方米，分別增 30.5%及 3%。中金再生中金再生中金再生中金再生((((773773773773))))宣布，先舊後新配售不超過9000萬股，每股配售價7.85元,集資7.065億元，淨額6.91億元擬用於現有及日後的收購項目、廠房及機器的資本開支以及作為一般營運資金。先思行先思行先思行先思行((((595595595595))))昨日停牌，表示有待發出有關先舊後新配售股份的公告。消息稱，配股價為每股 1.6元，較停牌前 1.91元折讓 16.23%；公司配售 6,295萬股，若行使超額配股權，將增至9,420萬股，集資最多 1.51億元。其配售代理是聯昌證券。據悉，電盈電盈電盈電盈((((8888))))主席李澤楷旗下Pacific Century Diversified及惠理(806)等原股東有參與認購。先思行又擬於一年內在韓國成立一家工廠，製造 LED晶片，預期資本開支最多 2億元。中海油中海油中海油中海油((((883883883883))))繼今年初取得英國天然氣在澳洲昆士蘭州的煤層氣資源區塊權益後，日前斥資5,000萬澳元(約 3.8億港元)，向澳洲愛克索瑪能源買入昆士蘭加里裏盆地五個區塊 50%股權，主要開發煤層氣，並有權入股該公司。A股的上海家化於本周一停牌。一位接近上海國資監管部門的相關人士向《第一財經日報》透露，平保平保平保平保((((2318231823182318))))可能洽購上海家化這家百年老店，收購正在談判中，價格可能在每股 40元人民幣。平保發言人回應此傳聞指，不清楚參股上海家化。上海家化的前身為廣生行，並為內地化妝品行業首家上市企業，上海家化擁有六神、美加淨、佰草集等眾多知名日化品牌，其 09年年報顯示， 09年實現營業收入 27億元，按年增 8.2%。建設銀行建設銀行建設銀行建設銀行((((939939939939))))董事長郭樹清接受台灣《工商時報》訪問時表示，正準備向台灣金管會遞交申請設立辦事處。同時，建行也有意雙管齊下，同步鎖定台資銀行和台資保險公司洽談參股。商務部正研究制訂中國藥品流通行業發展五年規劃綱要，「十二．五」期間，將鼓勵和支持大型藥品流通企業通過收購、兼併、託管、參股及控股等方式，打造一批年經營收入過百億元甚至過千億元人民幣的藥品流通龍頭企業。相信會是主要受惠股國藥國藥國藥國藥(1099)(1099)(1099)(1099)，公司今年上半年收入315.67億元人民幣。志高控股志高控股志高控股志高控股((((449449449449))))建議發行紅股，按每持有 1股將獲派發 9股紅股的基準發行。公司相信，發行紅股可提升資本基礎及加強股份在市場的流通性。研究部研究部研究部研究部DashboardDashboardDashboardDashboard 第四頁2010年12月10日宏觀市場宏觀市場宏觀市場宏觀市場市場分析及產品支援部 香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | | | | +852-2802-8838 | | | | www.tanrich.com美國政府發佈的首次申請失業救濟人數報告顯示，上周人數的環比降幅超出市場預期，四周移動均值創下兩年來新低。這份報告給市場人士帶來了一些希望，美國勞動力市場的復蘇可能已經啟動。截至12月4日的一周中，初請失業金人數環比下降1.7萬，經季調的總人數降至42.1萬。惠譽評級將愛爾蘭信貸評級下調3個評級，從A+下調至BBB+，仍屬投資級別，評級前景為穩定，理由是在最近的金融危機之後，重組和支援該國銀行系統的財政成本已經上升。惠譽表示，由於對愛爾蘭銀行債務及存款的擔保所帶來的「或有負債」、危機所導致的經濟前景惡化和不確定性加大，以及低成本市場融資管道的喪失，已導致該國的財政融資彈性降低。據中國共產黨新聞網報導，備受矚目的2010年中央經濟工作會議將於今日在北京召開。年底的中央經濟工作會議，向來被視為新一年經濟趨勢特別是政策變動的重要「風向標」。不過在12月3日的中央政治局會議中，指出明年要實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，增強宏觀調控的針對性、靈活性、有效性。這已經為明年的宏觀調控政策定下基調。另外，周小川在中國人民銀行網站發表署名文章指，央行適時適度調整貨幣政策，確保經濟平穩較快發展。股東權益變動及公司回購股東權益變動及公司回購股東權益變動及公司回購股東權益變動及公司回購中信大錳中信大錳中信大錳中信大錳((((1091109110911091))))於12月6日，獲瑞銀增持631.2萬股，每股平均價2.744元，涉資約1,732萬元，持股量由 5.98% 升至 6.19%。銀泰百貨銀泰百貨銀泰百貨銀泰百貨((((1833183318331833))))於12月7日，獲Artio Global Investor增持1,436.9萬股，每股平均價12.517元，涉資約17,986萬元，持股量由 4.21% 升至 5.03%。星島集團星島集團星島集團星島集團((((1105110511051105))))於12月6日，獲富達旗下FIL增持，每股平均約2.55元，買入 20.4萬股，涉資約52萬元，但首次披露持股量增至 5%。 第五頁18.14177.36.53.40.58.0788.14.23.50.5-0.133130.510.92-1.845.10.8恒指最少貢獻恒指最少貢獻恒指最少貢獻恒指最少貢獻26281619中